开栏语：二十届三中全会对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出了重要战略部署，将有助于提升资本市场风险偏好，在更长期的维度上带来改革红利。作为重要参与者和建设者，证券基金业正迎来高质量发展的历史性机遇。为更好深入学习、贯彻会议精神，财联社特别开设证券基金业“学习贯彻二十届三中全会精神”专栏，邀请百家机构分享学习心得，展望发展前景。

三中全会为深化改革指明道路，资本市场肩负重任

我们目前处在中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期。面对纷繁复杂的国际国内形势，面对新一轮科技革命和产业变革，面对人民群众新期待，必须自觉把改革摆在更加突出位置。此次党的第二十届三中全会紧紧围绕“进一步全面深化改革、推进中国式现代化”这一主题，为我国未来深化改革的方向和路线都作出了全方面的部署。《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（“《决定》”）共覆盖 15 个部分、60 条，提出了超过 300 多项具体的改革举措，涉及经济、民生保障、体制建设、财税、教育、科创、法治、文化、环境、安全等多个领域，兼具深度、广度和力度，为中国式现代化的发展提供了清晰的规划和明确的指引，具有重大的理论意义和实践意义。我们坚信在以习近平总书记为核心的党中央全面领导下，坚持高举改革开放旗帜，最终将实现社会主义现代化强国的建设，实现中华民族的伟大复兴。

在这样全面深化改革的关键时期，证券公司作为资本市场的重要服务中介，应该有所担当、积极进取，全方位、高质量地践行金融报国、金融为民的理念。《决定》体现了党中央对资本市场的高要求、高期待，提出“完善促进资本市场规范发展基础制度；健全投资和融资相协调的资本市场功能；防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展；支持长期资金入市；提高上市公司质量...”等。这要求证券公司要积极服务实体，发挥好资金引导作用，更加高效地促进投融资需求匹配、提高资金利用效率；同时严守合规底线、廉洁从业、勤勉尽责，发挥证券公司维护市场稳定健康运行、价值发现和风险管理、服务中长期资金入市、保护投资者、提升投资者长期回报等重要功能，为我国资本市场高质量发展添砖加瓦。

近年来我国资本市场改革发展成果丰硕

我国资本市场在多年的发展历程中成果颇丰。资本市场监管体制建设愈发完善，2017年设立了金融稳定和发展委员会（金稳委），2018年开启“一委一行两会”为主导的新时代，金融监管体系不断健全。近年来监管部门认真贯彻贯彻中央金融工作会议精神，严格落实“全面加强金融监管”要求，全力维护资本市场平稳运行,为资本市场高质量发展提供有力法治保障。资本市场改革发展如火如荼，2019年设立科创板并试点注册制，注册制改革稳步推进；2021年北交所注册成立；2023年全面注册制正式实施；主板、创业板、科创板、北交所各自定位明确，形成多层次的股权市场体系。债券市场高质量发展持续推进，发行和交易规模稳步增长。总体来说，资本市场在促进资源优化配置、推动经济发展方面发挥了积极作用。

我国资本市场规模在不断壮大。2012年上交所和深交所的上市公司数量共有2202家，总市值约19.8亿元；而到了2023年，上海、深圳、北京三地共有上市公司5346家，总市值约78万亿元，11年间上市公司数量是原先近2.5倍，市值是原先近4倍。

我们正处于从高速增长过渡到高质量增长的关键时期，资本市场在科技创新的发展过程中扮演着重要角色。资本市场为科技创新企业提供了多元化、灵活化的融资渠道，通过科创板、北交所的设立，允许未盈利的高科技企业和特殊股权结构的企业上市，拓宽了企业的融资途径，为成长初期的黑马、独角兽企业提供茁壮成长的土壤。2023年北交所、科创板新增上市公司数量分别为77家和67家，募资金额分别146亿元、1439亿元，两个板块的上市公司数量和募资规模占IPO整体市场近五成。

截至2023年，A股整体市场高科技行业市值占比达到40%，较2017年的20%有显著提升，高科技板块市值增长的过程中见证了一大批优质企业的发展。科创板已上市573家的企业基本集中在高新技术产业和战略性新兴产业，尤其在集成电路、生物医药、新能源等“硬科技”领域；比如中芯国际这样的国之重器，一方面在技术和业务上持续推动上游半导体设备、材料的国产化进程，另一方面通过下属股权投资机构凝聚社会资本、赋能供应链，带动我国整体集成电路产业加速实现自主可控。创业板服务创新的力度不断增强，高新技术企业占比近九成，战略性新兴产业的企业占比近六成；其中不乏宁德时代、迈瑞医疗、阳光电源这样的全球细分行业龙头，是我国在各个产业的国际竞争中越来越多地占据优势地位的缩影。北交所主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，战略性新兴产业、先进制造业的上市公司占比超过八成；鼓励贝特瑞、锦波生物、曙光数创这样的专精特新“小巨人”企业登陆资本市场，体现出国家对于具备优秀研发创新能力的中小企业大力培育的决心。

中国债券市场也在金融和实体经济间的循环机制不断畅通，同时为投资者提供了多样化的投资渠道。近十年来，我国债券市场交易规模和债券存量显著增长，中国的债券市场的发行规模从2015年的22万亿元提升至2023年超过70万亿元，2023年债券市场托管余额约158万亿元，展现出中国债券市场的规模优势和市场深度。

金元证券积极响应三中全会精神，为我国资本市场高质量发展贡献力量

金元证券在业务开展日常工作中，时刻谨记自身作为金融机构在我国资本市场高质量发展道路上所背负的责任。作为资本市场的“吹哨人”，为上市公司的信息披露出具专项文件时，严格履行核查验证、专业把关等法定职责，诚实守信、依法合规地发表专业意见，携手上市公司共同构建一个公平、规范、真实、透明的市场。作为资本市场的“看门人”，务必立足专业、勤勉尽责，以可投性为导向执业展业，并切实履行持续督导职责，助力强化资本市场功能发挥，从源头上提高上市公司质量。这样一方面切实服务实体经济，为优质企业开拓融资渠道；另一方面也从供给端帮助投资者分享优质企业在成长过程中的回报。另外，积极推进科创企业上市，运用资本要素培育科技创新型企业和制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等企业，从金融服务的角度助力配合国家战略性产业、新质生产力产业的蓬勃发展。作为社会财富的“大管家”，大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量，加大力度推进现代化资产组合类资管产品的设计和发行，通过大幅提升金融产品设计和运作的专业性，有效提升居民投资的单位风险收益率，帮助居民资产配置结构的升级优化。

金元证券将紧紧围绕“贴合中国国情、紧跟国家政策、让步实体经济、回归服务本源”的大原则。一是响应国家顶层设计和战略规划，当今中国特色社会主义经济已经走到了改革深水区，在复杂多变的国际环境下我国的金融发展更需要坚持“以我为主”，减少对欧美金融体系的依赖，增强自身的经济安全，这需要我们积极配合国家的金融政策。二是让步实体经济，避免对实体经济产生虹吸效应，确保制造业和科技行业的健康发展。三是回归服务本源，进一步加强合规建设和风险控制，避免金融资本的无序扩张，促进经济的良性循环。四是加强自身定位认识，不断加固金融和央企领域落实中央八项规定精神的堤坝，争当推动我国资本市场高质量发展的重要力量。

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