①122款国产游戏、13款进口新游今日获批,这已经是国产和进口游戏版号连续第三个月同时发放,腾讯和网易旗下重磅游戏获批,另有数十家上市游企均有斩获; ②截至发稿,今年已有1416款新游拿到版号,总量为近五年最高。
财联社7月31日讯(记者 陆婷婷)PCB行业景气度持续提升,汽车电子或成为市场结构性需求的重要动力源。四会富仕(300852.SZ)、依顿电子(603328.SH)等企业均向以投资者身份致电的财联社记者透露,汽车电子应用领域订单同比有所增长。不过也有行业人士坦言,在汽车销量放缓和车用PCB市场竞争激烈的背景下,企业相关PCB订单增长存在一定阻力。
目前鹏鼎控股(002938.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、世运电路(603920.SH)等产业链厂商都已布局汽车领域相关产品。业内分析人士认为,随着汽车技术进阶和新能源汽车渗透率不断提升,未来汽车电子PCB板块仍将有较大的上行空间。
汽车电子驱动PCB需求增长
PCB行业春风渐起,板块表现持续活跃。Wind数据显示,沪电股份、深南电路(002916.SZ)、鹏鼎控股、生益电子(688183.SH)、胜宏科技(300476.SZ)等龙头公司,年初至今股价涨幅均超50%,其中,胜宏科技累计涨幅更是达110%。
汽车电子是复苏力量之一。产业链厂商已然感受到这股“暖意”,四会富仕和胜宏科技均在6月份表示,汽车电子系公司近年来增速较快的下游应用领域。
财联社记者以投资者身份致电相关厂商,第一大业务为汽车电子的依顿电子证券部人士表示,按照公司之前披露的定期报告,汽车电子的占比还是保持稳定状态,订单量相比去年稍有增长。
问及汽车电子占公司营收比重和该板块业务表现时,景旺电子(603228.SH)证券部工作人员7月初向财联社记者透露,“目前应该是在40%多,公司的汽车电子领域订单也还挺亮眼的。”鹏鼎控股证券部则表示,“车载和服务器领域的收入占我们营收比例较小,但公司比较看好,正在朝这方面发展和布局。车载和服务器板块今年有望较去年有一定增长。”
尽管车用PCB板块的需求增长是事实,不过并未像AI服务器般出现“井喷”式爆发。
前述行业人士坦言,“车用PCB竞争激烈,导致了价格战,有可能订单量增长了10%,但产品价格下降了15%,实际还是没赚到钱。”此外,终端需求不足、汽车降价促使消费者观望情绪渐浓等情形下,汽车厂商会根据库存情况等决定下一阶段的生产量,导致车用PCB订单增长存在一定阻力。
中长期来看,汽车电子PCB应用板块或持续处于增势中。市场分析人士认为,汽车行业电气化、智能化、网联化趋势未改,将推动高端汽车板的需求增加。沪电股份方面表示,汽车行业的技术升级迭代和渗透率提升将为多层、高阶HDI、高频高速、耐高压、耐高温、高集成等方向的汽车板细分市场提供强劲的长期增长机会。
“未来高速路上的每一个车或许可以互相通信,大家都知道你想去哪里、路况怎样。这意味着车路协同需要有很强的高频通信能力,会大大增加高频高速PCB的用量。”一位业内人士向财联社记者表示。
据 Prismark 预测,2022年至2027年,全球PCB年均产值复合增长率约为2%,其中,服务器/数据传输板块增长率高达6.5%,汽车板块增长率达4.8%。
上市公司抢食市场“蛋糕”
据悉,PCB是汽车电子控制系统的核心部件,自动驾驶和新能源车渗透率的持续提升将带来车用PCB的结构性需求。
有上市公司人士向财联社记者表示,类似萝卜快跑这类无人驾驶出租车需要大量的传感器、激光雷达等电子设备来实现智能化控制,这会增加PCB的用量,如果以后自动驾驶车投放全面铺开,对PCB而言是个很大的增量市场。
该人士进一步表示,自动驾驶的车辆在有风险情况出现时,激光雷达必须要以非常快的速度将信号传到车机“主脑”,并采取制动措施,而信号在PCB上传输时,信号层与外部的绝缘层,以及线路与线路之间会有电感和阻抗,这会导致信号失真,解决办法是使用性能更优异的PTFE材料来替代传统的环氧树脂加玻璃布材料,以达到更为优越的传输性能。
这些材料的使用和技术工艺对行业厂商提出了一定的考验,已做前瞻性布局的企业有望率先获益。
四会富仕在投资者互动平台表示,公司汽车电子类PCB产品间接应用于车路云协同系统中的雷达、传感器、天线、车载卫星定位导航系统等电子设备;深南电路同样将汽车电子作为其PCB业务的重点拓展领域之一,据悉,公司以新能源和ADAS为主要聚焦方向,主要生产高频、HDI、刚挠、厚铜等产品,其中ADAS领域产品比重相对较高,应用于摄像头、雷达等设备。
此外,新能源汽车加速“出海”亦带动PCB产业链发展。国际智能运载科技协会秘书长张翔告诉财联社记者,泰国正在成为中国车企拓展东南亚市场的跳板,上汽、哪吒汽车等车企近年来扎推赴泰建厂,生产的车辆主要以新能源汽车为主,这类汽车对电路板的需求更大,中国PCB厂商到泰国建设生产线可以抓住出海机遇。
据了解,新能源汽车单车PCB用量约为传统燃油车的4-5倍。而汽车电子PCB对可靠性要求极高,需要经过长达1-3年的严格测试及验证,才能获得汽车零部件厂商合格供应商的认证。随着车企加速布局新能源汽车海外市场,众多PCB厂商也相继官宣项目落地泰国。
以鹏鼎控股为例,公司泰国园区一期计划投资2.5 亿美金,汽车电子是主要投入方向之一,该领域主要定位高端市场,包括域控制器、毫米波雷达、激光雷达等相关产品。公司此前表示,随着认证客户越来越多,泰国园区达产后,该业务(汽车和服务器领域)营收将快速增长。
张翔认为,汽车行业电气化、网联化、智能化发展趋势下,汽车芯片的用量越来越多,对电路板集成度和设计精度的要求也大幅提高,比如自动驾驶的PCB板普遍制作工艺相对复杂,市场价格和利润空间较高,能够帮助中国PCB企业实现转型升级。