导读：①目前国产化逻辑有望于盘中持续演绎，半导体板块仍有望延续上周的领涨低位；②“微软蓝屏”引发全球“大宕机”事件的发酵，国产化软件或有望迎来补涨；③轨交设备（铁改）方向或存预期差

7月22日 17:00

全天来看，指数今日全线收跌，但短线题材方向相对强势，高位人气股逐步形成了抱团。首先关注到的是智能驾驶概念，其中金龙汽车顶住了上周五尾盘炸板的压力早早涨停封板。而大众交通、锦江在线两大人气高标也于尾盘涨停，在高标持续正反馈的背景下，这一题材后续或仍存在着再度走强的可能性，仍可留意低位补涨性机会。

而半导体芯片虽然整体呈现出一定程度的冲高回落，但作为高标核心的上海贝岭再度涨近9%（盘中多次摸板）。与之相仿还有轨交概念股中的，通业科技与雷尔伟，只要上述核心标的震荡向上的强趋势没有遭到破坏的话，便仍有望于后续盘中反复活跃。此外英伟达产业链方向展开局部反弹，胜宏科技、沃尔核材等个股再度涨超5%，AI硬件与消费电子方向已经历了多日的回调整理，若明日情绪能够进一步提升的话，上述方向仍存在着修复预期。

7月22日 12:00

今日早盘延续分化态势，其中以网络安全为代表的软件股集体走强，成为今日市场的领涨新题材。而此前盘中两大热点半导体与智能驾驶概念也于盘中有所活跃，但赚钱效应多集中在前排的核心标的之中，后排股则呈现一定程度的冲高回落。此外，像风电、量子科技、商业航天等低位题材迎来反弹，其延续性仍有待进一步的观察。另外值得需注意的是，今日早盘红利股遭遇集体调整，并对于沪指形成一定的拖累，在红利股的高位抱团出现松动的背景下，资金后续或存回流低位板块的可能性。

7月22日 10:40

开盘第一个小时，市场分化加剧，红利股高位集体补跌，其中陕西煤业、中国神华、中国石油、中国海油、长江电力等个股放量下跌。而另一方面，智能驾驶概念股反复活跃，大众交通、金龙汽车等人气股再度涨停。半导体板块反复活跃，上海贝岭再涨超7%，创2年新高。国民技术20CM涨停、士兰微、纳芯微、利扬芯片等个股涨幅居前。此外，风电、光伏、医药等超跌方向延续反弹态势，整体而言，市场热点发生一定的高低切换。

7月22日 9:10

上周五市场整体呈现探底回升走势，三大指数最终全线收红。并盘中市场承接动能趋强，一方面随着A股股票型宽基ETF规模不断创新高，目前沪深300走出了9连阳；另一方面，随着热点的不断轮动，越来越多低位个股的趋势得以扭转。市场的重心成缓步上移之势，接下来有望再度调整3000点附近的压力关口，届时能否带量将其有效站上便是本周盘面所需关注的重点。

从近期的盘面上来看，国产化浪潮逐步成短线市场共识度最高的方向。而从细分板块而言，半导体成为当仁不让的领涨板块。首先是上周而寒武纪放量涨停成功激活板块整体的人气，而上海贝岭的二连板更是带动半导体产业链短期迎来一次爆发。预计本周半导体产业链大概率有望延续强势，盘中多留意趋势容量核心分歧低吸机会。

此外，“微软蓝屏”引发全球“大宕机”事件也于周末持续发酵，让市场意识到网络安全的重要性。预计对于国产化的炒作或将延伸至操作系统、鸿蒙软件、数据安全等细分软件方向，仍可相关个股的补涨机会。但需注意的是，由于软件端的行业基本面仍存瑕疵，所以预计这一方向或更偏向于短线题材的炒作模式。

轨交设备方向也于上周五盘中走强，主要是炒作的是以后铁路和运营分离的预期，那么届时铁路货运物流相关是最主要的受益方，因此周五下午物流概念也也在盘中有所发酵。相较于万众瞩目的半导体产业链，该题材或仍具一定的预期差优势，那么今日能否进一步加强同样也是值得关注的重点。

智能驾驶概念目前仍处于高位分歧阶段，上周五的尾盘由于受到北汽蓝谷闪崩的影响，与整车相关的部分后排股遭遇提前补跌。以大众交通为代表的前排标的仍维持着相对强势。可见资金对于该题材并没有完全抛弃，后续有望与半导体等热门板块继续轮动上行。故在板块整体仍回流预期下，重点留意前排核心标的的回调低吸机会。