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破净率降至1.8%低位,理财产品业绩表现持续修复 |银行理财观察60期
①上周理财产品破净率进一步降至1.8%的区间低位,周降幅为0.4pct。
                ②今年三季度,市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整,理财性价比会更加凸显,预计2024年下半年理财规模将集中冲量,或能冲击31万亿元的关口。

财联社7月19日讯(编辑 刘晨 实习编辑周智阳)7月以来,理财规模维持扩容态势,截至7月12日,银行理财规模累计增1.28万亿元。上周理财规模环比增加809亿元,达到30.02万亿元。业内人士表示,7月份银行理财规模增长受到多方面因素影响。首先是跨季效应,即6月末理财资金回表,跨季之后惯性反弹,其次是由于银行存款利率持续走低,较高利息的存款产品更为稀缺,可能有一部分存款转换为理财投资。

据财联社此前报道,由于季末理财回表的原因,6月全部理财产品存续规模迎来回落,全月理财规模合计下降6402亿元。7月跨季后的首周,理财规模如期回暖,环比增9242亿元至29.66万亿元,基本回升至跨季前水平。

根据普益标准最新披露数据,截至7月12日,7月以来银行理财规模累计增1.28万亿元。上周理财规模维持扩容态势,较前一周增809亿元至30.02万亿元。理财子机构规模变动趋势与之类似,周环比增954亿元至26.28万亿元,较6月末增1.28万亿元,存续规模占全部理财比重为87.54%(周环比+0.08pct)。

财联社据wind数据统计,截至发稿时间14点,本周理财公司新发578款理财产品,新发规模达307.01亿元,其中固定收益类理财产品占比最高,数量达561款,约 305.92亿元。此外,固定收益类理财产品存续数量为37158款,存续数量占比达88.34%,存续规模17.98万亿元,存续规模占比为97.49%。

现金管理类产品方面,相比于月初,其增幅明显收窄,周增幅为129亿元,规模增至8.0万亿元(前一周增幅为4991亿元)。

对此,分析人士表示,未来现金管理类理财规模增长空间有限,因受到禁止“手工补息”影响的金融机构,资金更多转移到公募货币基金上,而不是现金管理类理财;另一方面,现金管理类产品的业绩持续走低也给渠道端带来压力,从而限制了现金管理类产品规模的上升。

财联社根据普益标准的数据统计,截至7月19日,现金管理类产品存续产品数量为1339款,存续规模达8.03万亿元,存续规模占比为27.28%,平均七日年化收益率为1.50%。

除了规模扩张,理财产品业绩表现也继续修复,根据华西证券统计,上周理财产品破净率进一步降至1.8%的区间低位,周降幅为0.4pct。各机构变动明显分化,其中股份行和城商行理财子分别较前一周降1.1pct、0.1pct至1.3%、1.8%;而国有行和合资行理财子则环比增0.7pct、0.5pct至3.1%、1.1%;产品业绩不达标率也在上周转降。整体上,全部理财产品业绩不达标率环比降2.0pct至14.9%。

中国银行研究院中国金融团队主管李佩珈表示,理财产品收益率与货币环境、监管政策、金融市场表现、同业竞争等多种因素有关。未来一段时间,在利率整体下行背景下,理财产品收益率难有明显上涨动力。

对于今年下半年银行理财规模变化的趋势,中信证券首席经济学家明明表示,银行净息差一季度末已经下滑至1.54%,综合银行负债与净息差压力考量,今年三季度,市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整,理财性价比会更加凸显,预计2024年下半年理财规模将集中冲量,或能冲击31万亿元的关口。

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