①美银表示,周期性股票的前景从未像现在这样好; ②该行表示,在6月CPI报告降温后,美联储可以将注意力转移到经济增长上。
财联社7月16日讯(编辑 黄君芝)美国银行(Bank of America)周一在最新报告中表示,低于预期的6月CPI报告正在推动“金发姑娘”经济成型,这应该有利于美国股市的一个特定板块:周期性股票。
该行表示,随着通胀持续降温,美联储的重点将从抑制通胀转向支持经济增长。
美银策略师Ohsung Kwon表示:“总体通胀率与经济学家的估计相差4.2个标准差,这是自1998年以来的数据历史上最大的偏差。这证实了我们的论点,即我们正走在通往金发姑娘的道路上,宏观经济和通胀恢复同步。”
金发姑娘在经济学上指的是:某个经济体内高增长和低通胀同时并存,而且利率可以保持在较低水平的经济状态。
美银表示,预计定于美东时间周二上午公布的6月份零售销售数据将出现下滑,这应该会进一步支持美联储在9月份降息的理由。
“此外,工业生产和房屋开工率应该能提供对经济活动的洞察。我们认为经济正在放缓,但我们预计我们的观点会随着数据的变化而变化。”报告称。
Kwon指出,只要经济增长放缓,美联储开始降息,那么对于原材料、工业、能源和非必需消费品行业以及部分科技行业的周期性股票来说,这应该是一个近乎完美的场景。
“形势正在向对利率敏感的周期性股票轮动:利率压力正在缓解,经济增长最终将得到美联储的支持,最重要的是,随着其他493家企业走出盈利衰退,企业盈利正在扩大。”他写道。
“其他493家企业”指的是标准普尔500指数成份股中,不包括苹果、亚马逊、Alphabet、微软、英伟达、特斯拉和Meta七巨头的其他公司股票。
但要实现上述轮动,今年第二季度它们的业绩季就需要实现预期成果。虽然美银预计,该季度每股收益将温和增长2%,但更重要的是经济增长放缓和利润增长加速的背景。
“GDP放缓+ EPS加速是股市的最佳背景,”Kwon表示。