导读：①在市场再度出现“地量”后，短线修复预期或有所加剧；②盘面上受此延续开始轮动结构，留意财税数字化概念是否迎来资金回流；③车路云一体化概念再迎重磅利好，市场反馈值得留意；④特斯拉二代人形机器人Optimus将首次亮相世界人工智能大会，或将带动机器人概念股展开修复性反弹

7月4日 17:00

全天来看，今日短线题材方向几乎可谓是全线皆墨，财税数字化概念，在经历了早盘阶段小幅挣扎后全线走低，税友股份、旋极信息、中科江南均跌超7%。而车路云概念午后跌幅加剧，核心标的金溢科技最终跌停报收，万集科技、华铭智能、高新兴、光庭信息等人气股同样跌幅居前。足以见得目前市场信心的匮乏，消息的利好不仅无法吸引到场外资金的进场，反而引发了此前的埋伏性资金的预期兑现。

总体而言，当前市场风格愈发泾渭分明，要么继续抱团那些高息红利股，要么选择博弈超跌低价进行极致的短线套利，对于场外观望的投资者而言，静待变盘时机的到来为宜。

7月4日 12:00

今日市场延续调整，三大指数均小幅收跌，超4500股飘绿，量能较之昨日同期再度萎缩。盘面上，热点的延续性依旧相对较差，机器人概念股在开盘大涨后便震荡回落，而PCB、电网设备、银行等方向也只是在盘中呈现局部活跃的态势。另一方面，昨日领涨的免税、旅游等板块今日则跌幅居前，而此前火爆的财税数字化概念依旧延续调整，在此背景下，短线活跃资金再度选择对低价股方向进行集中炒作。整体而言，在盘面涌现增量资金扭转目前弱势环境之前，应对上多看少做为宜，静待后市出现更为明确的止跌企稳信号。

7月4日 10:30

开盘第一个小时来看，今日市场整体走势不及预期，车路云与人形机器人概念受消息利好刺如期高开后，仍无足够的买盘跟进，随即便震荡回落。市场热点一度轮动至PCB概念，但同样避免不了冲高回落的情形。而财税数字化概念再度走低，核心标的税友股开盘便被核至跌停，随后虽获得资金翘板的但反弹的力度有限仍跌超7%。总体而言，市场依旧延续缩量弱势震荡结构，全市场超4200股下跌。

7月4日 9:10

昨日市场延续分化整理走势，市场成交额萎缩至6000亿之下创年内新低。不过量能的持续萎缩意味着市场的下跌动能逐步趋于衰竭，而另一方面战略资金在低位对市场的托举还在延续，所以目前的市场位阶来看，后市向下探低的空间或相对有限。后续仍以震荡市中寻找热点轮动机会，而随着近期公司密集公布业绩预告，一些业绩增长超预期行业同样有望迎来结构性的行情。

从盘面上来看，市场依旧维持较快的轮动节奏。受到消费税改革的消息催化，零售、免税为代表的大消费方向昨日走强，千亿巨头中国中免更是罕见涨停。但需注意的是，消费税的改革对于消费板块相关个股的基本面影响尚存较大的不确定性，那么在昨日超跌修复的情绪得以集中修复后，其延续性仍有待进一步观察。另一方面，受益于先进封装技术的消息面利好，半导体为代表的科技股方向也于盘中展开反弹，但由于跟进买盘欠缺整体的强度一般。此外，前日最强的财税数字化概念在经历昨日分歧整理后，今日能否获得资金的快速回流同样也是今日观盘重点之一。

昨日盘后车路云一体化概念再迎重磅利好。多部门联合公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，其中包含“北京、上海、深圳、广州、武汉”等20，试点公布后的其他一些城市是存在预期差的，或有望带动该方向迎来短线的修复。不过从市场的角度来看，近期车路云协同短期相对较弱，并且前一轮行情中所累积的套牢卖压对于该方向的反弹也带来不确定性，所以仍先观察今日的市场反馈为宜。

今日市场的另一大看点是人形机器人概念。消息面上，特斯拉二代人形机器人Optimus将首次亮相世界人工智能大会，并宣布“见证人形机器人的再进化”。可重点留意该方向中一些超预期的技术催化。而根据马斯克此前透露，预计到今年年底，Optimus将在工厂执行“有用的任务”，计划在2025年底之前对外销售Optimus，而中航证券在研报中对于Optimus量产后产业规模进行过预估，到2030年人形机器人对应的市场空间约5700亿元。而回归市场角度分析，多数人形机器人概念股此前经历了较长时间下跌调整，处于相对低位，也较为符合当前市场的审美，因此机器人概念股或仍有望于近期的盘面中反复活跃。