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【研选】5交9直可研招标发布,特高压项目景气度与中长期持续性进步一验证,分析师看好相关产业链公司;这家公司是细分赛道的“隐形冠军”,全球市占率约60%-70%,上市后连续7年实施现金分红
①5交9直可研招标发布,特高压项目景气度与中长期持续性进步一验证,分析师看好相关产业链公司;
                ②这家公司是细分赛道的“隐形冠军”,全球市占率约60%-70%,上市后连续7年实施现金分红。

【研选·大事件——读懂大市】

1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《开创我国高质量发展新局面》。

2、央行:科技创新再贷款加速落地,精准支持科技型企业。

3、央行:5月末广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%,狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。

4、证监会新闻发言人就融券与转融券有关情况答记者问:将依法严肃查处大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为。

5、北向资金净卖出47.35亿元。

【研选·行业】

特高压|5交9直可研招标发布,特高压项目景气度与中长期持续性进步一验证,分析师看好相关产业链公司

事件:2024年6月14日,国家电网有限公司2024年第五十八批采购(特高压项目第三次服务(前期)招标采购)公告发布,主要涉及甘肃巴丹吉林送-四川直流特高压、烟威特高压交流可研招标,标志着此前5月17日发布的5交9直储备项目的可研工作逐渐开启。

巴丹吉林-四川(柔性)直流特高压:新建送、受端柔性直流换流站各1座,±800kV,换流容量8000MW,要求2024年12月完成可研,为此前9直储备项目之一。

烟威交流特高压:主要涉及海阳西开关站新建工程、潍坊变电站扩建工程、临沂变电站扩建工程,线路长度1114公里,要求2024年12月完成可研,为此前5交储备项目之一。

西部电新杨敬梅认为,特高压项目景气度与中长期持续性进步一验证,下半年特高压项目大规模招标+海外特高压的推进有望形成重要催化,持续看好特高压板块电气,上市公司包括许继电气、国电南瑞、中国西电等。

风险提示:政策风险,行业需求不达预期风险,市场竞争加剧风险等。

【研选·公司】

凌霄泵业|这家公司是细分赛道的“隐形冠军”,全球市占率约60%-70%,上市后连续7年实施现金分红

①公司概况:凌霄泵业塑料卫浴泵是细分赛道的“隐形冠军”,全球市占率约60%-70%;不锈钢泵位于国内行业第一梯队;

②看好理由:国联证券刘晓旭看好公司是美国出口链和高股息优质标的,国外受益美国地产回暖及库存主动补库周期,国内受益万亿国债及设备以旧换新政策;

公司塑料卫浴泵受益于美国地产回暖及补库周期,美国新屋和成屋销售量分别于2023年12月和2024年1月回升,恢复趋势明显,与此同时,地产强相关的建筑材料即将进入主动补库周期;

公司不锈钢泵受益于万亿国债及设备以旧换新政策,不锈钢泵比传统铸铁泵省电约10%~20%,但成本贵20%~30%,因此在存量市场中的占比不足1/3,存在较大替换空间,2023年四季度中央增发万亿国债,其中约50%运用于水利基建,加速不锈钢泵对铸铁泵的更新替换,与此同时,2024年2月提出的设备以旧换新政策再度催化不锈钢泵的替换;

此外,公司上市后连续7年实施现金分红,累计现金分红约19亿元,2023年现金分红3.6亿元,股利支付率93.2%,股息率5.8%;

③投资建议:刘晓旭预计公司2024-26年归母净利润分别为4.6/5.3/5.8亿元,给予2024年18倍PE,对应目标价23元;

④风险提示:泵类行业需求不及预期;公司泵产能释放不及预期。

相关个股:
国电南瑞-0.25%
凌霄泵业-3.51%
许继电气-0.75%
中国西电-1.62%
财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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