①环比涨超40%！维生素涨价有望持续至年底，D3为本轮最受益品种，这家公司拥有维生素D3绝对成本优势且已满车生产；②维生素或将迎来规模化停产检修阶段，为后半年满车生产和涨价蓄力，这家公司与国际龙头企业帝斯曼有战略合作；③柠檬醛为维生素罗氏制备法核心原材料，国内仅有这家企业有规模化产能。

①环比涨超40%！维生素涨价主要原因及本轮核心品种分析；②维生素主流品种供需及竞争格局情况分析；③维生素上游产业链基本面及相关企业情况分析；④维生素历史涨价回顾及本轮驱动差异解读。本场风口专家会议将于6月27日（周四）19:30举行，特邀行业专家全面解读维生素核心涨价品种及竞争格局变化情况。

①1.6T光模块需求存上修空间，这家公司最早送样英伟达；②带有光引擎的光模块价格高15%，国内仅有这家企业可大规模量产光引擎，且稳定供货英伟达；③光引擎为硅光过渡产品，稳定性大幅提升，这家黑马企业下半年有望实现大批量供货。

①诺和诺德宣布投资41亿美元扩大产能，原料药需求将进一步提升，这些厂家有望切入海外；②比原料药价值量更高，这个环节在司美格鲁肽生产成本占比最大，若未来国内集采启动有望显著拉动需求；③多肽API领域有望受益于2026年原研药物专利到期，国内企业已积极布局自主产品，这些药企处于三期临床阶段。

①AI服务器用PCB下半年或延续涨价，这家企业与英伟达服务器代工厂关系密切，未来市占率有望持续提升；②国内高端PCB最大增量市场来自800G光模块，高技术壁垒致进入者稀缺，这三家企业已在近两年不断重视该领域；③消费电子PCB受益AI手机浪潮，该类高端系列产品订单主要由这两家企业掌握；④上游覆铜板涨价有望持续至明年四月，这些为国内覆铜板及核心原材料供应商。