①外需“出海”链条近期市场关注的几个问题；②长江电力持续历史新高，分析师认为“水电仍有性价比且空间很大”，电价下行风险极低+降雨与宏观经济脱钩+极高的报表质量共同铸就水电估值重估；③今日全市场机构研报共发布198篇，信创或迎重要拐点，10家公司获得首度覆盖，其中新澳股份、西藏天路获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，九丰能源荣登榜首，前五名依次为九丰能源>长安汽车>长城汽车>昆药集团>比亚迪。

①AI驱动HBM需求、三大存储原厂纷纷扩产，这家国内半导体材料公司受益扩产拉动，且另一全产业链布局业务受益造船行业高景气；②我国算力基础设施建设不断加速，这家公司具备区位布局、高上架率、成熟运维模式及客户结构等多维竞争优势，首栋智算中心已实现交付。

这家AI算力服务商拿下16亿合作协议，将提供4000P异构训练及推理算力，基于大模型的各类应用带来算力需求急速提升，公司已落地超大规模异构高性能算力集群。

①该高端光学“卡脖子”材料全部依赖进口，这家公司千吨级生产线将于今年投产打破产业供给瓶颈，下游产品覆盖手机光学镜头+光学元件+高端医疗领域；②5月挖机内外销均超预期，设备更新补贴落地助力行业加速修复，行业需求有望复苏。

大摩调升三季度DRAM和NAND芯片价格涨价预估，且明年供应缺口高达23%，有望迎来“超级周期”，这家公司产品线价格全线回暖，且叠加AI手机、AIPC等换机需求，有望显著受益本轮景气周期上行。