截至4月7日18时，科创板已有118家公司披露年报，考虑到其业绩增速等信息已经通过预告、快报被广大投资者获取，“年报前瞻系列”将会进行差异化分析。上一期围绕盈利水平与研发投入这两个维度，本期将聚焦在“员工”这个角度进行盘点，以期给投资者带来更为全面的视角。

一、总量层面：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是截至4月7日18时，科创板、创业板、主板已披露年报公司数据统计，2023年度员工人数合计相比2022年度增长的百分比。

其中科创板118家公司，员工总数从2022年的21.7万增长到2023年的22.9万，同比增长5.24%，该增长幅度远高于创业板与主板。

作为企业主而言，扩员还是缩编，完全基于对未来前景的预期，毕竟企业家都是自负盈亏。因此，从数据角度上看，科创板企业主更倾向于扩大规模投资未来。

即使是传统行业居多的主板，截至目前已披露年报数据来看，大部分企业仍然处于扩员状态。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是按照员工变化人数降序排列的前十名，分别是：大全能源、高测股份、奥特维、石头科技、道通科技、芯联集成-U、中复神鹰、芯原股份、南网科技、诺泰生物。这里可以看到前三名都是光伏设备行业。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是按照员工变化人数升序排列，也就是下降最多的公司，可见中芯国际与天能股份两家合计下降超过2500人。

二、行业分布：

1.行业综述：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是已披露年报的科创板公司，按照2023年度员工变动人数进行分行业统计，最高及最低各5家公司。可见：光伏设备与半导体居前二，电池行业排名倒数。

其中，118家公司净增加人数总计11,392人，而光伏设备达5,823人，接近半壁江山。

2.光伏行业：

进一步地，本文看一下科创板光伏产业已披露年报的公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表可见，目前科创板有4家光伏公司披露了年报，占总体23%（4/17）。客观讲这个样本数量偏少，因此下文还会深入到龙头公司层面。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是最近3年以来中证光伏产业指数的归母净利润季度增速，数据显示2022年底光伏产业的季度业绩同比高达145%，对企业而言在行业形势一片大好的状态下进行增产扩员也合乎情理。

可能还有投资者会问到，2023年度扩张员工人数最多的是大全能源，高达2022人，但其净利润也从2022年的191亿下降到2023年的57.63亿，是否大幅扩员导致了利润下降？

本文认为这种观点混淆了因果关系，2023年度光伏行业业绩增速下行，尤其是大全能源上游产品多晶硅价格大幅下降，也就是说行业周期是业绩变动的内在原因，而当期扩员增产则是更长远的考虑。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是大全能源2015年至今的归母净利润（已进行对数处理）与员工人数，可见上一次出现业绩负增长在2018-2019年，但期间公司员工人数也在提升。

3.半导体行业：

上文提到，科创板已披露年报公司人数增加11,392人，其中2090人属于半导体行业。考虑到半导体子行业众多，这里本文进一步细分：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是进一步将半导体细分行业拆分，可见员工增加最多的是数字芯片设计，其次是半导体设备，而人数降低最多的是集成电路制造。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

进一步地，上表是半导体行业内，员工人数变化最高最低各5家公司。其中最高是芯联集成-U，最低是中芯国际。上文提到，按细分行业看半导体内部降低最多的子行业是集成电路制造，其实就是中芯国际员工人数下降了1396人。

三、研发人员：

上文通过较多篇幅围绕员工总人数，这里进一步深入到研发人员层面，考虑到篇幅关系，本文直接给出研发人员变化的公司榜单：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是通过计算2022-2023年研发人员占总体比重，两者变化值最高和最低的各5家公司。增加最多的是：康希诺、山石网科、臻镭科技、兰剑智能、复旦微电，减少最多的是：复洁环保、煜邦电力、财富趋势、道通科技、石头科技。

可能有的投资者会问，石头科技2023年度以及四季度业绩并不差呀，怎么会上到研发人员下降榜单？

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是石头科技最近8个季度的归母净利润及增速，该公司2023年归母净利润20.5亿，同比增73.3%，其中Q4归母净利润6.9亿，同比增110.3%。从纸面数据来看，公司2023年业绩还是很靓丽的。两者之间是否存在矛盾？

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是石头科技最近3年的人员构成，可见2023年度研发人员规模其实是增长的，从493人增加到622人，但由于公司整体员工人数增加太快，其中主要是生产人员和行政人员增加较多。

四、人均薪酬：

经计算，科创板已披露年报的118家公司，2023年度员工薪酬总额593万，相较于2022年度536万，同比增长10.6%。本文对这118家公司进行统计后，各家公司2023年人均薪酬中位数在23.73万，相较于2022年的22.41万增长6%。

进一步地，下文对人均薪酬进行公司层面盘点：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是用各家公司年报中现金流量表科目“支付给职工以及为职工支付的现金”与当年员工人数相除，近似得出当年人均薪酬。

这里要说明的是，全年实际人数与年末报表人数通常会有差异，而且员工年度薪酬包含年终奖，而通常年终奖会在次年发放，因此本文属于简易计算，统一计算口径下的公司进行横向纵向对比。

可见，人均薪酬增加的前五家公司是：康希诺、上海谊众、荣昌生物、同益中、春立医疗，人均薪酬减少的前五家公司是：神工股份、天德钰、道通科技、石头科技、南网科技。

五、小结：

本文作为科创板年报前瞻盘点的第二篇，主要围绕员工人数这一角度进行盘点。主要考量的因素是，第一期已经就盈利水平与研发投入有过分析，而95%以上的科创板公司已经公布过预告和快报，投资者对业绩增速已经有所预期，没必要对投资者已经熟悉的内容进行重复。因此，后续会陆续推出各个维度对科创板进行盘点，以期给投资者带来全方位的视角。