【盘面回顾与展望】

今日指数震荡走强，午后在AI回流的加持下情绪端也进一步回暖，短线方面今天3只高标均迎来晋级，符合冰点反弹日的特征，不过艾艾精工和立航科技之间出现了明显的竞争卡位，所以短线情绪属于强中带弱，明天高标之间会有淘汰。板块方面，新能源在多重催化下表现最为强势，但是更多的是因为AI调整资金分流，和设备更新一样属于一个轮动方向，主线仍然是AI，下午回流也很明显。后面英伟达只要不继续大跌保持一个震荡，AI仍然会延续强势，目前英伟达盘前低开后持续走强。另外受鸿蒙大会催化，相关标的异动明显，4月份还有华为P70发布，所以AI手机中期仍会持续反复。高股息今天迎来比较明显的调整，但是慢牛预期不变。

【重点公司跟踪】

润禾材料：伴随AI、5G 等高密度业务的快速发展，数据中心的功率密度不断增加的同时亦带来高热密度和巨额能耗问题，对冷却液的要求越来越高，黄仁勋也透露英伟达下一代 DGX AI 系统将采用液冷技术。目前主流的浸入式冷却液包括碳氢及有机硅类冷却液和碳氟类冷却液，相比碳氢和有机硅类冷却液，碳氟类冷却液环境影响问题更突出，3M 公司将在2025 年底前停产氟化液在内的PFAS 产品。在环保的趋势下，陶氏有机硅冷却技术或是单相浸没液冷未来的方向，该技术不仅能提升服务器综合算力，还具备超低全球变暖潜能值（GWP）和零臭氧消耗潜能（ODP），可减少对环境的影响。润禾材料深耕有机硅深加工多年，目前公司依托优势产品纺织硅油作为业绩基本盘，日化硅油、脱模剂、热管理材料等有机硅新材料板块多点开花，在建项目陆续投产放量，硅油冷却液等新兴应用领域有望贡献新的增长点。

淳中科技：ASIC在提高计算效率、降低功耗、减小体积、提升稳定性等方面都有优势，根据McKinsey Analysis数据，在数据中心侧即云端，25年ASIC在推理/训练应用占比分别达到40%、50%；在边缘侧，25年ASIC在推理/训练应用占比分别达到70%、70%。咨询机构650 Group估计，数据中心ASIC芯片2024年全球市场规模为100亿美元，到2025年将翻倍。淳中科技自研ASIC芯片于2023年8月交付Foundry厂流片，2023年12月底公司已经顺利收到样片，正在进行相关测试工作。今天的加速涨停可以理解为确认二波的开始，从图形上看有点类似于12月份的亿道信息，但是由于目前的市场环境远强于当时，所以淳中科技有望走得更远。

掌阅科技：文生视频的推出是对文字创作的一个升华，尤其是未来随着视频生成时间的加长，对于拥有版权和各类作家公司无疑是巨大利好，自行生成影视剧成为现实。掌阅科技从事多年数字阅读业务，旗下“掌阅文学”内容孵化生态体系累计签约作者数万名，通过挖掘、签约、培养、推荐、衍生增值等手段向内容市场输出优质原创内容，积累了丰富的网文IP 储备。同时，随着免费阅读业务的快速发展，公司作家生态圈仍在不断完善。在用户触达方面，公司旗下拥有掌阅APP、得间小说等已积累了庞大的用户群体的数字阅读产品，积累了用户触达、运营及转化能力。掌阅科技经过大半个月的震荡，调整较为到位，今天涨停有望开启二波。