①钛白粉供给增速长期高于需求增速，产能过剩的局面持续恶化，行业普遍亏损。当前钛白粉价格略有回暖，但仍然处于低位，无法覆盖各项成本。
                                    ②钛白粉相关上市公司通过技术升级、产能出海谋破局。

①随着霍尔木兹海峡通航持续受阻，日本石化产业链紊乱迹象加剧，今年被炒作成AI基础设施与存储概念股的TOTO因有机溶剂短缺暂停模块化浴室接单；
                                    ②与此同时，石脑油紧张正进一步冲击家居、树脂与铝材料供应，并可能引发透析管路等医疗耗材短缺，凸显中东能源冲击向全球实体产业链加速扩散。

①美军对进出霍尔木兹海峡的船只进行阻截，伦敦铝价跃升至四年来最高水平；
                                    ②现货铝价相对期货走强，表明买家正寻求即时交付和替代供应来源；
                                    ③先前，中东地区最大铝金属生产商阿联酋全球铝业公司炼厂遭伊朗袭击停产，加剧了金属供应风险。