在外滩大会银行理财金融科技论坛上,麦肯锡重磅预测:至2030年,银行理财的市场规模将增长至50万亿,成为居民主流理财方式。在财富管理客户风险偏好普遍下移的大背景下,银行理财将是客户财富管理配置替代存款的主流品种。
财联社1月27日讯(记者 刘超凤)跨境ETF的异常炒作,越来越引发监管及市场参与各方重视。
这其中,沪深交易所对溢价较高的跨境ETF异常交易进行点监控。1月22日至年1月26日,上交所对易方达MSCI美国50ETF等溢价较高的基金进行重点监控。
券商也纷纷向客户传达跨境ETF的交易风险提示。财联社记者从监管处了解到,主要是由于近期跨境ETF异常波动,达到监控警戒线时,交易所就会向券商发出相关风险提示。不论是ETF还是其他资产,只要是异常交易,都是这样的操作流程。
与此同时,易方达也表示,虽然公司所剩QDII额度非常有限,但为了发挥ETF一二级市场联动的交易价格稳定机制,尽量缓解二级市场交易高溢价,易方达MSCI美国50ETF决定提高单日累计申购上限,1月24日将申购上限从300万份提高至800万份,1月25日提高至2000万份,1月26日进一步提高至5000万份。
有券商人士告诉财联社记者,跨境ETF的溢价走高主要是因为当前境外股市走势较好以及外汇额度限制,因此相关认购成交热情高涨。短期来看,部分跨境ETF的溢价过高,风险也随之上升,投资者需要警惕投资风险。
券商密集发布ETF交易风险提示
沪深交易所本周在重点监控多只跨境ETF,券商近期也配合并密集发布了对跨境ETF产品的异常交易风险提示。据财联社记者不完全统计,国泰君安证券、华泰证券、银河证券、光大证券、平安证券、中泰证券、诚通证券、国融证券、大通证券等多家券商通过APP、短信等方式通知客户,提示部分ETF产品的交易风险。
根据券商的风险提示,“日经ETF”“日经225ETF”“美国50ETF”“纳指指数”基金管理人近期多次发布提示公告,基金价格明显偏离基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。光大证券提示投资者谨慎做出投资决策。
银河证券表示,为防范交易风险,维护市场秩序,上交所将对上述证券上的异常交易行为进一步从严认定,并视情况从重采取列为重点监控账户、暂停投资者账户交易、限制投资者账户交易、认定为不合格投资者等自律管理措施。请投资者理性判断市场,谨慎做出投资决策,注意基金价格炒作风险。
中泰证券发布公告称,“标普ETF”基金价格异常波动,溢价率较高,大幅偏离基金份额参考净值,存在市场炒作现象。为防范交易风险,维护市场秩序,深交所对该基金重点监控,对频繁大量参与该基金交易、存在异常交易行为的投资者从严监管。
诚通证券的公告中明确道,深圳交易所将对标普ETF(159655)相关异常交易行为进行从严认定,并视情况从重采取列为重点监控账户、暂停投资者账户交易、限制投资者账户交易、认定为不合格投资者等自律管理措施。
总的来看,沪深交易所此次重点监控的跨境ETF主要是“日经 ETF”(513520)、 “日经225ETF”(513000)、“美国 50ETF” (513850)、“纳指指数”(513870)、“标普ETF”(159655)。
跨境ETF近期成交放量
1月26日,“美国 50ETF” (513850)发布溢价风险提示及临时停牌公告,为了保护基金份额持有人的利益,“美国50ETF”将临时停牌1小时。
从1月16日开始,日经ETF已经连续9个交易日发布“二级市场交易价格溢价风险提示及临时停牌公告”,基金管理人申请交易日当天停牌1小时。日经ETF此前的成交量并不高,场内交易仅有数千万元。进入2024年后,日经ETF成交活跃,场内交易不但突破亿元,甚至在1月16日的成交额冲上48亿元。
其他跨境ETF也存在相似的情形,比如“纳指指数”(513870)在1月24日、1月25日公告申请停牌一小时,近几个交易日成交明显放大,场内(二级市场)收盘价相较于参考净值明显高溢价。
值得注意的是,“美国 50ETF”、 “纳指指数”是近期新成立的基金,分别于2023年11月、10月份成立,目前总规模并不是特别高。
上图-截止时间为2024年1月26日
警惕跨境ETF溢价过高
易方达基金指数投资部总经理、美国 50ETF基金经理林伟斌也最新指出,1月22日以来,美国 50ETF二级市场交易活跃度大幅提升,交易价格明显高于基金份额参考净值(IOPV),出现了较大的溢价风险,请投资者特别关注二级市场交易价格的溢价风险,理性作出投资决策。
针对跨境ETF溢价率走高,排排网财富研究部副总监刘有华对记者表示,“一方面,海外股市持续走强以及国内投资者越来越注重全球化投资布局,使得跨境ETF备受投资者青睐;另一方面,跨境ETF可以T+0交易,而且ETF税费和佣金都很低,为做价差提供了空间。”
刘有华也补充道,“如果ETF的溢价率过高,可能存在一定的风险,因为一旦市场对该ETF的需求下降,ETF的市场价格可能会迅速下跌,导致投资者面临亏损。”
前述券商人士也表示,近期支持A股发展的政策频出。另外,经过前期的持续下跌,A股的风险有效释放,投资价值显现,投资要赚认知能力以内的钱,而近期国际局势风云变幻、动荡加剧,投资者不宜过度炒作海外市场。
对于日本股市的未来走势,国联证券宏观策略团队认为,在2023年初日本股市具备标的优、资产便宜、集中度低三项优势,综合“核心竞争力”较高。但在当前日本股市持续上行、全球投资者不断加码日本的背景下,其“核心竞争力”正不断减弱,或表明短期配置性价比减弱。此外,RSI指数同样反映日股短期内波动性升高,交易情绪大幅升温,或反映日股阶段性过热。