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【研选】欧洲和韩国漂浮式风电起量超预期,有望先于国内成为海风下一个增量市场,相关产业链公司有望受益;公司工商业光伏精准卡点,储能业务蓄势待发,已累计获取屋顶资源超1200万㎡
①欧洲和韩国漂浮式风电起量超预期,有望先于国内成为海风下一个增量市场,相关产业链公司有望受益;
                ②公司工商业光伏精准卡点,储能业务蓄势待发,已累计获取屋顶资源超1200万㎡。

【研选·大事件——读懂大市】

1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《以美丽中国建设全面推进人与自然和谐共生的现代化》。

2、十四届全国人大常委会第七次会议在京闭幕,决定任命董军为国防部部长。

3、国家统计局:12月制造业PMI为49.0%,非制造业PMI为50.4%。

4、2023公募主动权益冠军基亮相,华夏北交所主题基金59%收益率夺魁。

5、财政部:适度增加财政支出规模,更好发挥拉动国内需求、促进经济循环的作用。

【研选·行业】

风电|欧洲和韩国漂浮式风电起量超预期,有望先于国内成为海风下一个增量市场,相关产业链公司有望受益

天风电新孙潇雅梳理发现,海外尤其是欧洲和韩国漂浮式风电起量超预期,有望先于国内成为海风下一个增量市场。

欧洲80%的海上风能资源分布于水深超过60m的海域,包括大西洋、地中海、凯尔特海、黑海、挪威海。2022-23年开始各国陆续将漂浮式风电加速向大规模商业化发展,,制定30年漂浮式风电装机规划:希腊、西班牙、英国、意大利、葡萄牙分别为2/1-3/5/3.5/2GW,合计13.5-15.5GW。

此外,英国2022年第四次CfD首次将漂浮式海风纳入拍卖(32MW),预计2026-27年并网;苏格兰首轮海上风电用海权租赁已经招标,浮式风电17.8GW(占比64%),预计于2024年启动第二轮用海权招标;法国正在组织竞标布列塔尼近海的250 MW的漂浮式海上风电场项目。

韩国当前漂浮式风电规划集中于蔚山市(近海水深较深且海工基础好),规划到2030年浮式风电新增装机6GW,2022-23年已经陆续开始招标,预计2025-26年陆续开始起量。

孙潇雅认为,海外漂浮式风电有望2026年陆续起量,看好弹性标的:

亚星锚链:锚链对漂浮式风电的重要性可类比当前海缆环节,抗通缩且海外存在较大供需缺口,公司此前已有欧洲及国内锚链交付业绩,有望充分受益于漂浮式起量。

泰胜风能:已有浮式塔筒相关订单,实现海外海工订单从0到1的突破,后续有望进一步获取浮体相关订单。

风险提示:行业发展不及预期等。

【研选·公司】

芯能科技|公司工商业光伏精准卡点,储能业务蓄势待发,已累计获取屋顶资源超1200万㎡

①公司概况:芯能科技基于在分布式光伏领域的客户积累,于2020年进军智慧电动汽车充电业务,2021年储能系统投运,光储充一体化布局加速;

②看好理由:东方证券卢日鑫看好公司工商业光伏精准卡点,储能业务蓄势待发;

截至2022年12月31日,公司已累计获取屋顶资源超1200万㎡,涉及工业企业951家,在工商业光伏电站开发领域处于领先地位,维系较高市场占有率;

公司设立了专门的电站运维部,组建了专业维护检修团队,开发了光伏电站、储能、充电桩三合一智能监测运维平台,现已具备了丰富的分布式光伏电站的运营维护经验;

此外,公司拥有GW级以上的分布式光伏电站实施经验,具备较为完整的分布式光伏产业链,以及叠加后续逆变器业务投运,产业协同有望博得先机;

③投资建议:卢日鑫预计公司2023-25年每股收益分别为0.46/0.59/0.78元,给予2024年23倍PE,对应目标价13.57元(当前股价11.58元);

④风险提示:光储需求不及预期;毛利率波动风险;工商业储能、逆变器、充电桩等其他业务开拓不及预期风险等。

相关个股:
亚星锚链+3.11%
泰胜风能-1.76%
芯能科技-1.74%
财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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