打造光模块“PCB+元器件+解决方案”差异化优势，这家公司推动1.6T光模块PCB量产，陶瓷衬板切入光模块温控领域，关键设备计划于2026年第三季度起陆续到货安装，届时mSAP工艺产能有望得到有效扩充。

这家公司通过外延并购正式切入半导体精密加工领域，聚焦AI及硅光领域微纳加工业务，相关技术已导入800G/1.6T光模块产线。

公司上周公告拟以自有资金超6亿元增资液冷相关全资子公司，资金主要用于完善业务布局、用于扩产和研发。分析师看好公司主业与液冷技术同源，目前下游客户需求旺盛，规划年产值20亿元，已实现出货，后续随着公司产能投产，2027年有望维持高开工率，并快速放量。

①未来一个月反弹有望延续；②AI PCB量价双增叠加传统涨价，中长期行业供需紧张或延续，分析师认为此前传统业务占比较高的公司，下半年有望迎来业绩反转；③今日全市场机构研报共发布211篇，贝泰妮评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中恒力石化获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，凌云光首次上榜，前五名依次为匠心家居>宇特光电>凌云光>航宇科技>安达股份。

①AI的强劲需求已传导到上游设备环节，公司成熟业务基本盘稳步增长，叠加新产品逐步贡献增量，分析师大幅上调未来两年盈利预测；
            ②算力架构变革打开铜需求新增量，分析师强call公司受益高端品类占比提升、单位加工费上行，正从周期股向成长制造股重估。