本周市场倾向于疲软，整体呈现先抑后扬的格局，上半周市场做多力量较弱，其中沪指一度下跌至2972，击穿重要整数关口。下半周受“中诚信国际维持展望稳定”、“调整社保基金股票投资比例，稳定资本市场发展”等利好消息刺激，市场走出探底回升动作，但就持续性来看，资金并没有因此形成明显且持久的上升合力。
指数弱势震荡，题材方面保持高度活跃。科技赛道交投回暖，AIGC爆款产品频出，带动短剧互动游戏、影视、教育、游戏等AI+应用概念反复活跃。此外，在高位标的出现较强分化的背景下，资金“高低切”回流超跌方向，新能源赛道出现低位修复性反弹行情。
依托财联社强大的资讯系统、记者的信息搜集能力，本栏目协助投资者前瞻梳理，全面解读有价值的投资线索。弱势行情下，本栏目持续追踪市场潜力方向，精选优质研报解读猪肉、国产芯片等领域，梳理多家上市公司表现强势。接下来就结合近期的优质案例，一起来看看如何做到提前挖掘“超预期”，捕捉下一个市场“风口”！
①猪周期底部特征渐明！看Ta抢先洞察价值线索+前瞻梳理行业逻辑，多股涨超10%
近期A股大盘型指数不断下行，但是猪肉板块却越走越强。周三（12月6日），猪肉板块大幅拉升，数据显示，当日猪肉指数低开高走，收盘涨幅达3.49%，创下了2022年12月13日即最近1年来的单日涨幅之最。
基于独家星矿数据平台，本栏目总能及时挖掘行业前沿资讯。早在10月29日，编辑团队就曾追踪到“猪价”出现加速下跌的态势，基于对“猪价下跌或带来产能去化进一步提速”的判断，栏目随即精选“生猪”产业研报并前瞻梳理板块的投资逻辑：
生猪价格持续低迷形成的产能去化加速机会：
在过去的2023年1月至7月期间，由于猪价持续处于行业成本线下（16元/kg），生猪养殖行业再次陷入了长达7个月的深度亏损状态。这是历史周期中的最大亏损时长。单月最大亏损达到337元/头，平均每月亏损303元/头。与前两轮亏损期相比，亏损深度并未明显缩小，行业正在经历一场前所未有的挑战。进入2023年9月，养殖利润再次陷入亏损，行业资金压力逐渐累积。
当前行业处于亏损时间较长且近期仔猪亏损加剧的状态，这使得行业或将进入加速出栏的负反馈过程。如果这种情况发生，产能去化将加速进行。尤其是对于行业规模场程度较高的企业来说，如果规模场开始去化，那么短期的去化效果将更加显著。
生猪板块投资3阶段分析：
板块投资有3个阶段，其中在板块预期改善阶段股价涨幅最高，是投资中的主升浪，投资锚定指标为能繁母猪存栏量变化。复盘过往周期来看，能繁存栏环比去化加速时带动股价开始上涨，随后股价先于生猪价格涨到第一波高峰。
生猪板块的黄金买入期是指猪价短期内看空但长期看好，同时产能去化趋势已经形成且板块估值处于低位的情况。此时，前瞻的赔率大于精准择时的胜算，生猪板块的价值凸显出来。
板块β配置优选弹性：
当前阶段，板块β配置优选弹性，大猪：温氏股份、其次牧原股份、新希望；小猪：华统股份、新五丰、巨星农牧、唐人神、天康生物等。
上述猪肉优质标的持续走高，截至12月8日，半数以上标的区间最高涨幅涨超10%，详情见下：
此后，栏目结合市场表现动态覆盖猪肉板块：
- 11月22日21:35《风口研报》发文指出在行业成长增速放缓、成本逐步降低、平均资产负债率持续创新高的背景下，猪价不排除持续下行，去产能逻辑有望强化。当下养殖股估值仍处于底部，成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的或具投资价值，提及神农集团（区间涨19.71%）。
- 12月4日20:34《风口研报》精选“华统股份”公司研报并加以梳理，发文指出公司是未来几年出栏增速最快的企业之一，当前2024年出栏对应的养殖资产头均市值约2300元，而且浙江养猪产能具备稀缺性，估值修复空间足，其区间最高涨11.24%。
- 12月5日13:13《风口研报》精选“猪肉”产业研报并加以梳理，引用分析师观点指出在猪价低迷和养殖疾病的干扰下，能繁母猪产能开始加速去化。考虑到2024年上半年猪价可能维持深度亏损水平，行业中资产负债率和养殖成本双高的养殖群体有望迎来产能出清，预计猪周期有望实现反转行情，提及巨星农牧（区间涨14.91%）。
②背靠中科院计算所+在国产CPU赛道持续突破！下游复苏趋势下，分析师看好Ta业绩有望重回升势
OpenAI的内部动荡引发了科技圈的广泛关注，依托财联社资讯集成优势，本栏目获悉“被罢免的几周前，Sam Altman正在寻求数十亿美元的芯片投资”。
综合微软、亚马逊和谷歌等互联网巨头纷纷推出自研芯片的行业动态，编辑团队认为：在芯片的高成本和供不应求的背景下，自研成为科技大厂的一种出路，映射到A股，国内AI芯片厂商有望迎发展机遇。上市公司中，龙芯中科在国产CPU赛道持续突破+自研CPU指令系统获得栏目关注，11月21日栏目精选公司研报对公司投研逻辑加以梳理，具体来看：
一、发展趋势和市场需求
科技巨头自研芯片的趋势：随着各大科技巨头寻求摆脱对单一供应商的依赖，同时为了更及时响应自身AI训练和推理性能需求，自研专用芯片成为一种趋势。
国产化空间巨大：随着国内信息化程度的加深，芯片设计行业占比逐年攀升。然而，国产CPU在某些领域中的占有率仍然较低，具有巨大的市场空间。
二、龙芯中科竞争优势和投资亮点
背景加持：公司背靠中科院计算所，在国产CPU赛道持续突破，系列产品已在电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域获得广泛应用。
技术实力强大，打破Wintel和AA两大生态垄断：公司吸收两大生态的优点，掌握上百种核心IP，开发自主指令系统，并以此建立完全自主的LoongArch生态，与众多公司共同构建全球CPU生态第三极。
值得注意的是，公司最新一代四核处理器龙芯3A6000流片成功，综合相关测试结果，龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。
业绩有望重回升势：随着下游复苏以及公司在关键信息基础设施领域工控类芯片的持续销售与对应解决方案的完成，公司业绩有望重回升势。根据分析师预测，公司2023-2025年总收入将实现稳步增长，同比增长11.87%/63.65%/51.87%。
龙芯中科加速向上拉升，截至11月28日，区间最高涨幅达35%。
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