【研选·大事件——读懂大市】
1、中共中央政治局:明年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
2、公安部打击证券期货违法犯罪活动,涉案金额超90亿元。
3、国家统计局:11月份PPI同比下降3.0%,环比下降0.3%;11月份CPI同比下降0.5%,环比下降0.5%。
4、公募第二阶段降费改革启动,重点在佣金分配与费率调降,费率预计降幅33%。
5、美国11月非农就业人数增加19.9万人,高于预期。
【研选·行业】
AI|Gemini在众多场景表现优于GPT-4,海外AIGC高速发展映射国内市场,分析师看好A股相关公司
谷歌发布最新版原生多模态AI大模型Gemini,是谷歌迄今最灵活的模型,能够在从数据中心到移动设备等不同平台上运行,并在众多场景中表现优于GPT-4。
谷歌从自然图像、音频和视频理解到数学推理等领域对Gemini模型进行测试及评估后得出结果,在大语言模型研究和开发中广泛使用的32项学术基准中,Gemini Ultra的性能有30项都超过了目前GPT-4代表的最先进的水平。
招商证券刘玉萍认为,不同于训练多个模型拼凑成多模态大模型的传统路径,Gemini在设计时原生地支持多模态,从一开始便在不同模态上进行了预训练,然后利用额外的多模态数据进行微调以提升有效性。
刘玉萍表示,海外AIGIC高速发展映射国内市场,看好金山办公、润达医疗、新致软件等标的。
风险提示:AIGC技术发展低于预期风险;车路协同建设低于预期风险。
【研选·公司】
华兴源创|公司独家供应苹果第一代MR显示检测设备并致力于独供第二代MR设备,正逐步将业务拓展至半导体、新能源汽车等行业
①公司概况:华兴源创自成立以来专注于检测设备领域,现已成长为平板显示检测设备头部企业,引领新型显示检测技术发展;
②看好理由:中信证券刘海博看好公司基于电信号检测完善底层核心技术,正逐步将业务拓展至半导体(ATE、PXIe架构)、新能源汽车等行业,2023年以来,公司客户拓展、业务延展、专注研发等战略稳步推进;
显示检测领域:公司独家供应苹果第一代MR显示检测设备并致力于独供第二代MR设备,开拓Meta客户,AI+MR深度赋能提高Micro-OLED渗透率,拉动Micro-OLED检测需求,成长空间较大;
新能源领域:公司在新能源测试领域瞄准特斯拉客户、布局北美墨西哥市场,并积极布局ADAS传感器检测,在国内市场知名客户提供PMU工艺制程和BMS测试产线;
半导体领域:公司非标设备瞄准苹果客户,标准设备SoC测试机在客户端取得进一步突破,根据公司2023年10月12日公告,公司认购凯风创芯14.72%份额,该基金重点投资集成电路领域初期企业;
③投资建议:刘海博预计公司2023-25年归母净利润分别为2.6/4.5/6.2亿元,给予2024年40倍PE,对应目标价41元(当前股价33.39元);