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财政部发布征求意见稿,社保基金出资上限再提高!一级股权投资市场最高或迎5550亿元活水
①财政部发布征求意见稿,表示社保基金对股票类、股权类资产最大投资比例可分别达到40%和30%;
                ②君联资本、IDG资本、经纬创投、鼎晖投资、弘毅投资、金浦投资、红杉中国、高瓴等都是社保基金合作的对象;
                ③投资赛道偏向AI、半导体等硬科技。

《科创板日报》12月6日讯(记者 陈美) 作为长线资金,社保基金的投资动向一直备受关注。

12月6日,财政部向社会发布了公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》意见的函,提到“社保基金会开展直接股权投资和私募股权基金投资”,还表示社保基金对股票类、股权类资产最大投资比例,分别可达40%和30%,一二级市场由此有望再迎增量资金。

面对这一巨大规模的资金活水,梅花创投副总裁张永生在接受《科创板日报》记者采访时表示,在私募股权市场上,社保基金做LP的可能较大;二级市场则更有可能是直投。对创业投资行业而言,市场化头部机构将受益于这一超级LP的出手。

5550亿活水来了,两大投资机构受青睐

根据全国社会保障基金理事会社保基金披露的信息,截至2022年末,社保基金资产总额为1.85万亿元。社保基金投资股权类资产最大投资比例可达30%,意味着对一级市场最多有可能会注入5550亿资金。

一位沪上投资机构合伙人对记者表示,由于社保基金出资对机构的管理规模、GP注册资本,以及基金合规性、投向等方面有硬性要求。因此,中大型投资机构肯定是社保金的首选。

从过往投资事件来看,君联资本、IDG资本、经纬创投、鼎晖投资、弘毅投资、金浦投资、红杉中国、高瓴、博裕资本、复星创富等,都都是社保基金合作的对象。

其中,IDG资本和君联资本是社保基金出手最多的机构。

以IDG资本为例,社保基金曾三次出手该机构。2010年北京和谐成长投资中心(有限合伙)基金成立,社保基金认缴出资12亿元;2018年,和谐成长二期(义乌)投资中心(有限合伙)基金成立,社保基金认缴出资24亿元;2022年,在深圳和谐成长三期科技发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)基金的设立中,社保基金又大额认缴60亿元。

今年以来,社保基金继续加仓IDG资本。11月,刚刚成立的全国社保基金长三角科技创新股权投资基金中,IDG资本成为管理人,社保基金出资51亿元。自此,社保基金累计向IDG资本相关基金出资147亿元。

君联资本也不例外。过往与社保基金合作了天津君睿祺股权投资合伙企业(有限合伙)、北京君联慧诚股权投资合伙企业(有限合伙)、北京君联晟源股权投资合伙企业(有限合伙)等基金。

今年,君联资本同样获得社保基金加持,成为社保基金中关村自主创新专项基金的管理人,管理规模为50亿元。社保基金前后向君联资本共出手100亿元。

梅花创投副总裁张永生认为,由于社保基金是长线资金,投资动作上肯定还是会以“稳”为主,“履行好基金安全和保值增值的主体责任”才为重中之重。

投资赛道偏向硬科技

记者注意到,社保基金今年参与设立了中关村和长三角这两只专项基金。投资的目的之一,是助力现代化产业体系建设,推动区域战略性新兴产业的发展和关键技术攻关。

上述受访沪上机构合伙人表示,从今年出手的这两只基金来看,社保基金的投资方向明显偏向于硬科技。

就社保长三角专项基金来看,集成电路、生物医药、人工智能、电子信息、生命健康、新能源汽车等领域是投资重点。“这些领域都有新兴技术出现的机会,而长三角又是集成电路、新能源汽车和生物医药的活跃地。因此,可以想到每一笔社保基金的出资领域,应该都比较精准。”上述合伙人表示。

近年来,IDG资本在上述领域布局较多,广泛出手于信息化服务、软件、科技金融、人工智能、半导体等领域。其中,信息化服务投资事件达到182起,投资金额超98亿元。软件方面,也达到99起,金额超56亿元;人工智能方面,也有49笔投资,金额达到20亿元。

此外,中关村也是国内人工智能领域的聚焦地。乘着这波AI浪潮,中关村科学城也发布了通用人工智能创新引领发展实施方案。上述机构合伙人认为,社保基金通过对头部投资机构的投资,可以间接赋能投资生态的建设,即在后续项目发现、议价、投后方面更具优势,进而确保社保资金既保值增值,又能实现新兴产业的技术攻关。

值得一提的是,在出手市场化机构的同时,社保基金也将目光落在了招银国际资本、海富产业基金、中电鑫安、中交基金、中信产业基金等有国资背景的基金上。

对此,梅花创投副总裁张永生认为,在产业投资方面,社保基金肯定会与具有国资背景的基金合作。“投资策略上,则会坚持服务国家战略,深耕先进制造等新兴行业。”

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