中金：诸多积极因素已经出现建议超配化工行业

财联社7月26日电，中金公司研报表示，当前化工行业诸多的积极因素已经出现：第一、整体化工产品的价格底部初现；第二、成本端的压力已经大幅减轻，化工品价差出现普遍的改善；第三、国内政策刺激叠加补库助推需求向好；第四、新版节能降碳使得供给端产能存在明显收缩的可能。当前化工行业估值水平偏低。下半年PPI有望见底回升，化工行业有望取得超额收益，建议超配化工，重点关注四大方向：1）资本开支大且新增项目盈利预期较好的化工龙头；2）供给格局向好的子行业，包括2023与2024年新增产能较少的子行业以及政策驱动商品；典型的如TDI、胶膜EVA/POE粒子、制冷剂、粘胶短纤与PX等子行业；3）在新材料方面，我们建议关注AI带来的氟化液制冷、PPO、先进封装材料等的需求高增，同时半导体行业有望在2H23触底，面板行业在1H23已有复苏迹象，建议关注半导体及OLED材料国产化替代机会；4）受益于原材料价格回落的轮胎行业。

①博茨瓦纳反对派联盟民主改革联盟在11月1日的议会选举中获胜，终结了民主党近60年的执政历史。
                                    ②民主改革联盟赢得31个席位，其总统候选人杜马·博科将出任新一任总统。
                                    ③钻石市场崩盘引发博茨瓦纳经济衰退和失业率上升，加之犯罪率和腐败水平上升，导致选民抛弃民主党。

①随着周三现货黄金价格进一步攀升至了2790美元关口，目前其已愈发逼近了2800美元整数关口；
                                    ②根据高盛分析师Lina Thomas的研究，黄金与10年期实际利率之间的反向关联，目前则其实已经明显破裂。