①荣耀称,中国移动通信有限公司投资荣耀,是在个人及家庭终端市场创新上具有良好协同效应的财务投资。 ②荣耀计划在今年四季度启动相应的股份制改革,并在之后适时启动IPO流程。
财联社7月19日讯(记者 成孟琦)今日市场最为振奋的消息,除中共中央、国务院加大对民营经济政策支持力度、完善融资支持政策制度外,便是南下资金164亿涌入港股,创自2021年2月以来新高。
不过,对于南向资金大举流入港股是否可以持续,富途投研团队表示,今年整体A/H折溢价持续走高,即A股整体估值持续较港股估值上行。从投资的概率和赔率维度来看,当前投资者可高度重视港股市场,港股市场在持续遭到资金抛售后,同类型资产,较A股有明显折价,具有更高的投资性价比。若未来A/H折溢价仍然较高,预计资金将持续南向。
南下资金创29个月新高,港股再次来到抄低时刻?
今日,恒生指数与恒生科技指数今日均小幅收跌,香港恒生指数跌0.33%,恒生科技指数跌0.35%。不过,南向资金净流入164亿港元,为港股注入“活水”,创了2021年2月份以来的新高。此外,164亿港元的净买入额,也是自港股通开通以来,净买入额排名的前八位。
从净买入分布上看,南向资金净大举买入港股ETF,盈富基金、恒生中国企业、南方恒生科技分别获净买入91.88亿港元、45.67亿港元和5.18亿港元。腾讯控股净卖出额居首,达7.72亿港元。
有趣的是,上一次南向资金净流入164亿,还是在2021年的2月1日。彼时,恒指与恒生科技指数均处于历史高位,“跨过香江去,夺取定价权”的呼声犹在耳畔。
29个月之后,港股正面临着外资撤退、科网股龙头大股东定期减持,港股指数跑输全球主要市场。此时,南向资金抄底,对港股而言意味着什么?
实际上,自去年四季度至今年初港股迎来一波强势反弹之后,自2月以来港股持续震荡走低,已经将累积的反弹额回吐大半。不过,近期似乎有了拐点出现的迹象,南向资金真金白银买入,更是凸显港股投资“洼地”。而借助港股ETF成为本波净买入的新趋势,数据显示,7月以来,南向资金净买入超过200亿港元,与此同时,资金持续借助ETF配置港股市场,多只港股ETF获15亿份以上的净申购。
“港股通ETF令南向资金持仓风格生变,港股通投资者更注重趋势投资,分散权重个股的持仓风险。”业内人士表示。
多家机构支持港股“拐点”说
自2021年2月港股触及高点以来,一路反复探底至今。2022年开始,影响香港股票市场表现的因素更为复杂多样。
在东吴证券看来,港股大致有三条主线:一是国内经济基本面;二是美国利率水平;三是中美关系。而未来一段时间内,可以刺激港股持续上涨的原因包括:市场预计美联储加息即将结束,港币流动性改善,将利于港股表现;预计国内会出台一些经济刺激政策,经济环比增速不下滑;而中美关系或有进一步修复,东吴观察到近期双方高层交流更为频繁,美国企业家和投资者纷纷访华,此外,中美学术交流恢复也在进程中。
中信建投陈果认为港股拐点明显,并多次在研报中看好港股。他提到6月港股低点显现后,近期公布的美国7月非农数据降温、6月CPI低于预期,前期制约美联储货币政策的就业和通胀两个锚均往利多方向前进;国内方面,近期中美关系有所缓和,同时国内稳增长政策预期积极,下半年经济有望持续复苏。当前困扰港股市场的流动性问题边际显著改善,后续预计港股将重拾升势。方向上,预计价值成长齐发力,央企AH溢价已至历史高位,后续有望收敛;互联网龙头景气反转已经确认,后续随AI逐步从海外产业链逻辑转向国内产业链逻辑逐步展开。
平台经济与AI产业能否成为港股亮点?
7月份以来,一批利好平台经济的政策连续发布,平台经济的发展获得了新一轮政策支持。在此背景下,容纳众多互联网平台型企业的港股,下半年能否有起色?
嘉实基金表示,在政策利好的背景下,港股新经济股具有较为丰富的投资机会。一方面,随着科技的不断进步,科技创新成为了新经济股的重要投资方向。另一方面,平台经济企业正在积极参与全球化布局。例如,一些电商平台通过拓展海外市场、引进国际品牌和产品,实现了业务的快速增长和投资者的资本增值。
从估值的视角看,恒生科技指数的市盈率为20.94,处于上市以来的相对低位。而根据彭博一致预期,2023年第二、第三、第四季度主要互联网公司的净利润有望同比增长26.0%、13.9%以及16.5%。当估值处于历史低位时,多家平台经济公司陆续开启或提高回购额度以增强股东回报,以腾讯为例,截至7月14日,该公司今年已累计回购205.2亿港元。
嘉实港股互联网产业核心资产基金经理王鑫晨表示,AI产业浪潮汹涌澎湃,从过去互联网产业的发展来说,国内的互联网行业在创新方面并不弱,对产业趋势的跟随也是有竞争优势的,我们相信这一波的AI浪潮里,这些互联网龙头也会有不错的表现,只是目前还没反映在股价里。