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原奶周期谷底:无人收奶、淘汰牛卖不上价 中小牧场难以为继|传真
①原奶行业供需失衡,多地生鲜乳价格跌破成本线,淘汰牛价格亦随之下滑。
                ②在今年原奶下行周期中,又有一批“无人收奶”的中小牧场注定被淘汰出局,背靠乳企的大型牧业公司也面临业绩压力。
                ③伊利股份预计原奶价格降幅有所收窄,燕塘乳业表示,原奶价格变动会对毛利率产生一定的影响。

《传真》栏目,致力于传递一线真实讯息。本次关注原奶价格跌破成本价的市场现状。

财联社6月8日讯(记者 张晨静 张良德 王平安)“奶都没人要了,成本低了又有什么用呢?”今年的饲草料价格终于从高点小幅回落,北方一家牧场的负责人老李却还是愁眉苦脸,“现在乳企奶用不完,这样的价格有需求的话他们(乳企)也愿意收,最主要原因是(乳制品)销量不行。”

财联社记者近期采访北方多地牧场获悉,牧场困境主要来源于当前奶价难以覆盖原奶成本,消费市场需求疲弱叠加上游原奶过剩,奶价、淘汰牛价格齐跌,多位业内人士对今年原奶价格较为悲观,原奶过剩“阵痛”或将持续。

原奶价格跌破成本价

“从去年下半年原奶行情就在走下坡路了,今年以来奶业愈发不景气,价格一降再降,目前公司一公斤奶综合成本在3.9元/kg,个人牧场成本可能会稍微低一点,但是收奶价也会低,而当前奶价甚至覆盖不了自身成本,我们下游有乳企公司,收奶是肯定没问题,目前主要问题在于奶价过低。”近期北方某牧场生产负责人孙朋飞向财联社记者如此表示。

根据农业农村部数据,6月份第1周(采集日为5月31日)内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.85元/公斤,比前一周下跌0.3%,同比下跌7.0%。较今年1月份第一周4.12元/公斤价格下跌6.55%。

在孙朋飞和老李看来,春节过后原奶行情走差,以及乳业限量收购还与今年年初乳企大量喷粉储存相关,目前乳企要消耗过年期间的库存奶粉,自然生鲜乳的需求也会受到影响。

不过喷粉储存只是行业供应过剩时的一种处理方法,原奶价格持续走低根本原因在于供需失衡,市场乳制品需求疲弱,同时因前一轮产能扩张导致上游生鲜乳供应阶段性过剩。

近期新西兰乳企恒天然再次下调了本季度的预测牧场牛奶价格,主要原因是短期乳制品需求下降,尤其是来自中国市场的需求减少。

原奶需求减少供应过剩,亦能从奶制品进口数据中得到佐证,根据海关数据,2023年1-4月我国共计进口各类乳制品102.3万吨,同比减少19.2%,进口额48.44亿美元,同比下降5%,从主要品类来看,大包粉、奶油、炼乳和液态奶进口量大减,其中大包粉进口32.37万吨,同比下降40.4%,进口额12.7亿元,同比下降42.1%。

而原奶价格下行中,“杀牛”现象也会出现。但当前大量淘汰奶牛同样不是好的选择,孙朋飞表示:“去年年初淘汰牛能卖到十四五元一斤,今年上膘情好点才能达到十二元,多数都是十一元。”

老李向财联社记者分析称,一方面是肉牛现在卖不上价,导致淘汰奶牛价格也随之下降,另一方面就是市场上淘汰牛数量增多。

“无人收奶”,中小牧场承压

在上轮原奶周期中,乳制品企业为保障奶源,加速向上游养殖端布局,但在原奶下行周期中,加工企业、乳企自然优先稳定和保障自有奶源产能,而依赖与乳企签订合同的中小养殖户本就是产业链中脆弱一环,还要承担上游产能过剩的大部分风险。

一位东北的行业分析人士向财联社记者表示,被拒奶、不得已卖牛的大多是中小养殖户,而大型规模牧场暂时还没出现这类问题。

国内乳制品产业链较长,在上游养殖和下游消费的两个主要环节中,奶牛养殖场和乳企之间并不完全平等,乳企在产业链中具有较大的决定权。虽然产业内一体化程度明显提升,但“奶少时候抢奶源,奶多时候就拒收”的问题依然存在。

当前对于中小牧场,最大的保障来自“按时收奶”。孙朋飞表示:“一般合同是一年一签,有的是两年,但签了合同也未必照章执行。”

(北方某奶牛牧场 财联社记者摄)

在财联社走访交流中,当地知名乳制品车辆正好前来收奶。经营一家个人牧场负责人张明表示,奶牛一直在产奶,不收奶的时候只能卖给散奶商,一般一个月正常情况下乳企来收奶大概有28-29天,有1-2天卖给散奶商。

“我这边大致500头,一天产奶6吨,我们也不是想卖给哪个乳企就卖给谁,要看人家愿不愿意签合同,没人收奶的牧场只能退出,散奶商、奶贩子收奶仅2元/公斤左右,日均亏损将近一万,卖散奶不是长久之计,这种亏损奶场坚持不了多久两三个月就会退出。喷粉储存费用也会很高,一吨大致7000元,我们小牧场根本没设备也没钱喷粉。”张明进一步表示。

而在今年原奶下行周期中,又有一批“无人收奶”的中小牧场注定被淘汰出局。

据农业农村部对全国发证生鲜乳收购站生鲜乳产量跟踪监测,截至今年一季度末,全国发证生鲜乳收购站所涉及的养殖场场户数量环比减少2.1%,同比减少19.1%;涉及奶牛存栏环比增加1.4%,同比增加10.3%。生鲜乳收购站涉及养殖场户户均存栏环比增加3.6%,同比增加36.3%。

背靠乳企的大型牧业上市公司事实上也面临一定的业绩压力,从2022年年报可知,现代牧业(1117.HK)、优然牧场(9858.HK)、澳亚集团(2425.HK)等牧业企业2022年净利润同比分别减少45%、73%、78%。同时这类牧场较为依赖关联方大客户,诸如现代牧业92.01亿元收入来自蒙牛集团,占比达到75%,优然牧场106.17亿元营收系来自单一大客户,营收占比达到59%。

不过大型牧场原奶销售单价也远高于业内平均水平,根据年报不完全统计,优然牧业、现代牧业、中国圣牧(1432.HK)等企业,2022年原奶平均单价分别为4.66元/公斤、4.27元/公斤、5.07元/公斤,高于行业销售均价。

原奶困局如何破解?

近期奶源大省河北省农业农村厅印发的《2023年全省畜牧工作要点》,其中“推进奶业振兴”被放在工作要点的第一条。同时提出规范生鲜乳市场秩序,推动乳企与奶牛场签订长期生鲜乳购销合同,对不执行收购合同和交易参考价的,取消扶持政策。克服奶业阶段性困难,强化乳企企业共渡难关意识,协调奶牛场放低价格预期,与乳企共担风险,协调乳品企业续签合同、应收尽收。

而在今年年初,河北省农业农村厅曾紧急发布出台奶业纾困政策,提出生鲜乳喷粉补贴资金立刻发放到位,在2023年1月20日前将2023年1500万元的喷粉补贴资金预拨到乳品加工企业,2022年2500万元的补贴资金同期发放到位,最大限度帮助乳品加工企业缓解资金压力。

对于喷粉补贴能否缓解行业原奶养殖困局,行业资深人士曾向财联社记者表示:“能间接(缓解)。”

但喷粉带来的缓解作用不能从根本上解决原奶阶段性过剩问题,毕竟喷粉后奶粉保存也有期限,而这部分奶粉迟早需要市场消化。

对于当前奶业形势,乳业专家宋亮提出几点建议,建议做好全国总量控制,建立奶源供求量化关系动态监测平台,建议预测预警体系。加快生产组织模式转变 推进种养结合,发展中大型合作社牧业,自治区政府加快转移支付用于养殖补贴,加工企业坚持收奶,牧业企业承担部分亏损。发展高附加值奶产业,推进专业营养产业发展。

不过,作为乳制品的主要原料之一,如若市场需求好转,原奶价格下滑将提高乳企盈利空间。

伊利股份(600887.SH)在业绩沟通会上表示,今年,随着需求逐步恢复,预计原奶价格降幅有所收窄。总的来看,这一轮原奶价格波动幅度弱于上一轮。原奶价格温和走低有助于减缓成本端的压力,有更多资源拉动终端消费需求。

燕塘乳业(002732.SZ)则表示,原奶价格受需求和供给、原料成本等多种因素的影响,根据一季度数据来看,原奶价格整体有所下行。原奶作为重要的原材料之一,其价格变动会对毛利率产生一定的影响。目前公司与战略合作牧场建立了互惠互信、风险共担的合作模式,通过一年一签的购销合同提前锁定价格,有效保障了公司奶源的稳定供应。

短期来看,原奶供需压力仍存,价格下行趋势或将持续。孙朋飞表示,今年这行情下降得太快了,大多数从业人员对今年的奶业行情都不看好,现在寄希望于下半年会不会稍微好转一点,不过想要达到去年的水平估计都很难。

对于并不明朗的奶价,老李略显迷茫,“奶价再低也只能干着,好歹我这还有收奶,牛卖了我还能做什么呢?”

(文中孙朋飞、老李、张明均为化名)

(编辑 刘琰)

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