财联社6月1日讯（记者 周晓雅）5月行情落幕，A股市场整体震荡走弱，非货ETF收益也同步调整。

月度涨幅榜单洗牌，纳斯达克100ETF、日经225ETF净值回报靠前，均超10%，另外，电力、中药等主题ETF涨幅也较高；而此前连续3个月净值回报领跑市场，中证动漫游戏ETF在5月亏超2%。

事实上，5月的非货ETF市场曾涌现“翻倍基”，4只动漫游戏ETF年内净值回报一度涨超100%，截至5月底，这4只ETF的年内收益仍然领先，最高涨96.52%。另一方面，恒生互联网科技业、旅游、港股通互联网、港股生物科技等主题ETF年内收益垫底，最多亏超21%，非货ETF市场年内收益首尾相差117.84%。

业绩差走阔的同时，5月是年内吸金最多的单月。Wind数据显示，5月非货ETF市场合计净流入784.04亿元，科创板50、创业板两大宽基ETF净流入额最高，同时，短融ETF、半导体ETF主题吸金较多。券商、中证1000、军工等相关ETF资金流出较多。年初以来，非货ETF市场已累计吸金1156.92亿元。

大幅吸金也令非货ETF规模前十榜单发生新变化，2只半导体ETF新进规模前十，1只科创板50ETF新进为规模第二，目前市场上已有2只非货ETF规模超600亿。

多只跨境ETF领涨

5月，博时基金、华夏基金、华安基金、招商基金、华泰柏瑞基金、广发基金、国泰基金、汇添富基金等8家基金公司旗下的纳指100ETF净值回报领先市场，最高达13.52%。其中，4只纳指100ETF均为年内成立的新产品，另外，嘉实基金旗下的纳指ETF也在5月31日成立。

扎堆布局的背后，纳指100ETF年内表现也较为亮眼，剔除年内新成立产品，剩余4只纳指100ETF年内净值回报均在30%以上，最高为33.73%。在产品新发、净值攀升的带动下，纳指100ETF整体规模在5月底达298.9亿元，较去年末的209.06亿元增长42.97%。

此外，随着日经指数在5月创下1990年以来新高，华夏野村日经225ETF净值回报居前，5月涨6.08%。跟踪中证全指电力指数、中证绿色电力指数，多只电力主题ETF也涨超5%。

就电力板块近期的表现，富国基金旗下绿电50ETF基金经理张圣贤表示，近一段时间绿电板块表现较好主要包含以下三方面原因。第一，成本端上，作为火电成本75%以上的煤炭价格趋势性下行，带来火电盈利拐点，未来火电板块盈利释放可持续。第二，受来水偏枯以及2022年组件价格持续上涨导致水电及新能源发电公司估值长期承压，组件价格也在产业链产能快速扩张的背景下持续回落，压制行业估值的重要因素有望得到扭转。

第三，在成本下行背景下，绿电运营商装机动力有望提升，且2023年作为“十四五”的第三年，在前两年装机疲弱的背景下，2023年各家装机规划大概率会完成，绿电成长性有望重塑。

整体来看，5月有109只非货ETF获得正收益，在有业绩的768只非货ETF中占比不足两成。反观亏损较多的产品，2只中证旅游主题ETF亏超12%，恒生医疗保健、恒生香港上市生物科技等港股细分主题ETF，以及畜牧养殖、农业、影视等细分赛道的多只ETF亏超10%。

拉长时间看，4只动漫游戏ETF蝉联年内收益榜首，其中华夏中证动漫游戏ETF收益最高，达96.52%；而华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF、国泰中证沪港深动漫游戏ETF的年内收益分别为94.3%、93.92%、71.45%。广发基金、鹏华基金旗下的中证传媒ETF年内回报也超过50%。

3只非货ETF年内亏超19%，分别是华安恒生互联网科技业ETF、富国中证旅游主题ETF、华夏中证旅游主题ETF，对应年内收益为-21.32%、-19.56%、-19.34%。

单月净流入额创新高 宽基ETF仍是“心头好”

在震荡走弱的大行情下，加仓成为市场资金在非货ETF市场的共同选择。Wind数据显示，5月非货ETF市场合计净流入784.04亿元，较4月的553.81亿元净流入额，增超四成。而在今年1-3月单月的净流入额分别为-83.68亿元、-475.53亿元、378.28亿元。

逾700亿元的资金流入，宽基ETF成为多数资金的主选项。Wind数据显示，华夏上证科创50ETF在5月吸金137.45亿元，成为吸金最多的产品。全市场8只科创50ETF和2只科创50增强ETF在5月合计吸金199.22亿元，占非货ETF当月净流入额的25.41%。

易方达创业板ETF以81.8亿元的净流入额位居其后，而年初以来，该ETF的净流入额则达到188.58亿元，是非货ETF市场年内吸金最多产品。另外，易方达上证科创板50ETF当月净流入额超40亿元，排名市场第三。

华宝中证全指证券ETF在5月净流出最多，达13.63亿元；南方基金、易方达基金、广发基金旗下的中证1000ETF当月均净流出超5亿元。国泰中证军工ETF、广发中证基建工程ETF也在当月净流出超5亿元。

规模榜单洗牌 2只半导体ETF新进前十行列

随着持续的净流入和净值回报的变化，市场规模前十的非货ETF名单也出现了新面孔。

Wind数据显示，与此前的4月末相比，华夏国证半导体ETF和国联安中证全指半导体ETF新进非货ETF规模前十行列，截至5月末规模分别为258.19亿元、252.39亿元，排名市场第九、第十。

与此前4月底相比，这两只产品5月净值跌超1%，但得益于资金持续流入，规模环比提升。具体来看，国联安中证全指半导体ETF在5月吸金31.36亿元，华夏国证半导体ETF则净流入24.21亿元，当月净申购分别是28.49亿份、18.56亿份。

事实上，虽然TMT板块在5月整体回调，但仍被多家机构看好。西部利得基金认为，在经历了前期回调之后，下一轮阶段需要去伪存真，可能需要聚焦在场景、应用、商业模式能实现落地的公司。尤其在部分相关公司发布AI新产品、边际变化被市场看到之后，对人工智能板块形成利好因素，期待后续板块的具体表现。当前在经历了前期调整之后，关注当前阶段的布局机会。

前述5月吸金最多的华夏上证科创50ETF，也新进为规模第二大的非货ETF，截至5月底规模为651.61亿元，仅次于华泰柏瑞沪深300ETF的659.65亿元。此外，易方达创业板ETF的规模排名也从4月底的第七位，上升至5月底的第五位，最新规模为372.83亿元。

展望后期，多家机构也在近日给出市场观点。诺德基金基金经理张昳泓认为，后续更多机会或许还是由盈利驱动，市场行情可能会逐步偏向均衡。

他表示，在宏观复苏方向仍然不太明确的环境下，市场可能对于高股息低估值及主题概念板块有较高的关注度，例如“中特估”、“AI+”。同时关注超跌的顺周期复苏板块，例如出行链、食品饮料、纺服、医疗服务、新能源等板块的投资机会。

西部利得基金表示，看好海风和出海相关产业链，随着风电进入旺季，Q2景气环比提升显著，原材料钢价持续下行，盈利或将持续修复。光伏今年景气度持续超预期，SNEC展热度空前，Topcon技术趋势明确，头部组件向储能延伸，看好新技术及受益硅料跌价放量利稳环节。

金鹰基金最新观点称，展望6月，在未有政策加码下，经济增长动能放缓过程或延续，虽然大规模需求端刺激政策出台的概率偏低，但政策“底线思维”依然存在，并非市场极度悲观预期下的“放任自流”，年内经济可能不会呈现单边下行的状态，企业盈利改善的过程尚未完结，这意味着市场交易的新变化或仍有赖于政策态度的进一步明确。在政策态度未明确前，经济弱预期下，科技成长占优的局面或将延续。