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【风口研报·洞察】全年的主线除了TMT,还有这个方向需要重视;这类产品受益于服务器、交换机、光模块采购增加,相关企业已经开发出新模块以匹配400G/800G端口容量
①全年的主线除了TMT,还有这个方向需要重视;②这类产品受益于服务器、交换机、光模块采购增加,高端服务器单块PCB板对应需求量或达上百个,相关企业已经开发出新模块以匹配400G/800G端口容量;③今日全市场机构研报共发布416篇,金雷股份、欧科亿、派能科技、金山办公等8股评级得到上调,14家公司获得首度覆盖,其中博士眼镜、金山办公等7股获新财富分析师覆盖;④在个股机构关注度排行中,完美世界、千禾味业首次上榜,前五名依次为宁波银行>索菲亚>小熊电器>完美世界>千禾味业。

【宏观策略·机构观点】

全年的主线除了TMT,还有这个方向需要重视

今日指数小幅上行,TMT再次成为热点,两市成交1.1万亿,北向流出4.2亿。

近期除了TMT的主线之外,“中特估”也是一条重要方向,尤其是资源品类。民生证券牟一凌坚定看好资源股+重资产国企的重估,认为这可能才是年度市场的“正片”

首先是本轮TMT类比2021年7月-9月的那段强周期行情有一定相似性

相似点:当时也有宏大叙事,能源转型中传统能源的重要性+双限推动了周期行情,且当时强周期行情起始于低配状态,对宁组合、茅指数都有一定的吸血,定价端实现了从内外资共振到内资趋势力量主导定价

当前TMT板块行情同样起始于低配,当前可能经历了从内外资共振到趋势力量主导定价的过程。

不同点在于:当下TMT在基本面上仍处于待验证、落地的状态;且极端成交额占比、换手率、波动率持续时间尚短。

交易端不同在于当下TMT对于资源股+重资产国企组合的“虹吸”效应较弱,两融为代表的趋势投资者也并未全部卖出宁组合、国企组合去加速买入TMT。

那后续怎么看?类似当年2021年的强周期行情并未动摇2021年最强主线——新能源,民生证券牟一凌当前TMT行情也不是今年市场的关键,伴随着全球长期通胀中枢上移的确认以及中国和资源国的产业合作推进加速,当前稳健表现的资源股+重资产国企可能是贯穿全年的主线。

【产业跟踪】

连接器丨chatgpt提升算力需求,服务器连接器迎来新增量

万物互联时代驱动服务器、交换机、路由器、光模块等ICT基础设施设备采购需求增加,而连接器作为服务器中传输电流及信号的关键器件,随着服务器市场景气度的提升,应用于其中的连接器需求量也将继续迎来新增量。

财通证券电子团队指出,服务器连接器分为内部和外部I/O类连接器。外部I/O类连接器主要有Type-A、Type-C、RJ45、SFP、QSFP、D-SUB等。内部连接器主要有PCIe、DDR、Mini-SAS、Mini-SAS HD、Gen Z、Slim SAS、高速背板连接器等。

通常情况下,一个服务器中16根DDR连接器、4根PCIe。高速背板连接器主要用在高端服务器中,一块PCB板上多达几十个;在小型服务器中大概有3-5对高速背板连接器

根据Bishop&associates的预测数据,预计2025年全球和国内通信连接器市场规模分别达到215亿美元和95亿美元

分析师认为,越高端服务器所需传输的数据量就越大,对连接器传输速率要求也更高。目前市场主流的机柜中交换机与交换机、交换机与服务器之间主要采用的就SFP28/SFP56QSFP28/QSFP56的I/O模块进行连接。在56Gbps速率时代,为了追求更高的端口密度,连接器企业进一步开发出了QSFP-DD I/O模块,实现了400G/800G端口容量。

A股相关上市公司:鼎通科技、创益通、电连技术

【风口研报·数据雷达】

相关个股:
创益通-6.43%
电连技术-2.97%
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