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今年“预计收入增速”不到去年增幅十分之一,药明康德变保守了?
药明康德年报显示,营收超390亿元净利润近90亿元,皆创历史新高。公司2023年全年预计收入将继续增长5%-7%,这一不到去年实际增速十分之一的增幅预测,似乎显得颇为保守。记者采访获悉,随着新冠感染潮进一步远去,一些企业相关药物的研发欲望逐渐走冷,这或是其业绩预估保守的原因之一。

财联社3月20日讯(记者 滕飞 卢阿峰)营收超390亿元、净利润近90亿元,增速双双超过70%,药明康德今晚披露的年报显示,公司2022年营收、利润皆创历史新高,还同步推出高分红预案。

财联社记者从药明康德方面获悉,在2022年强劲增长的高基数基础上,公司2023年全年营收有望突破410亿元,预计收入将继续增长5%-7%。这一不到去年实际增速十分之一的增幅预测,似乎显得颇为保守。

而对于药明康德2022年亮眼的业绩表现,北京百思力营销策划有限公司总经理、资深医药行业专家王恒向财联社记者解析道:这一是药明康德在产能建设上逐步投产,公司全生命周期服务能力及商业化能力直接带动了整体业绩的增长;二是2022年新冠疫情出现反复,很多抗新冠药物、人体免疫药物的开发较为火热,带动了行业龙头的业务量。

不到去年十分之一,2023年的预测保守了?

年报显示,药明康德2022年实现营业收入393.55亿元,同比增长71.84%,实现归属于上市公司股东的净利润88.14亿元,同比增长72.91%;基本每股收益3.01元,同比增长72%。

营收数据创新高,成本也较2021年大幅增长。受商业化订单收入增长,以及原材料价格上涨等影响,报告期内,公司直接人工较2021年增长33.29%,成本增长主要由于服务需求及业务增长;原材料成本较2021年增长139%。

业绩表现靓丽,公司分红也较往年更豪气。公司2022年度利润分配预案为每10股派发现金8.93元(含税),共计派发现金红利26.44亿元。

在2022年强劲增长基础上,公司预计2023年收入将继续增长5%-7%,剔除特定商业化项目,WuXi Chemistry收入预计增长36%-38%,且TIDES(WuXi Chemistry中新分子业务)预计增速为WuXi Chemistry整体增速的近2倍。

对于药明康德2023年收入增速预测的“保守化”,王恒向财联社记者分析道:“随着新冠感染潮的进一步远去,一些企业的相关药物的研发欲望逐渐走冷,将影响到药明康德的收入,这或是其2023年业绩预估保守的原因(之一)。”

多业务板块齐发力,储备项目渐次落地

从上市公司2022年度五大业务板块的收入来看,化学业务(WuXi Chemistry)依然是公司基本盘,CRDMO服务收入持续快速增长奠定坚实基础,公司该业务板块全年实现收入288.50亿元,同比增长104.79%。

测试业务(WuXi Testing)实现收入57.19亿元,同比增长26.38%,公司表示,其中医疗器械测试业务显著恢复,2022年收入同比增长33%。

生物学业务(WuXi Biology)版图中,新分子种类相关生物学服务已成为重要驱动力,该板块实现收入24.75亿元;同比增长24.69%。

细胞及基因疗法CTDMO业务(WuXi ATU)实现收入13.08亿元,同比增长27.44%,公司在报告期内完成2个项目的上市申请,预计将在2023年下半年迎来商业化生产项目。

值得一提的是,国内新药研发服务部(WuXi DDSU)依然稍有逊色。板块全年实现收入9.70亿元,同比下滑22.49%。

有医药分析人士向记者表示,这主要系国内新药政策导致业务迭代,抗肿瘤药物开展临床试验设计从反馈收集、量表转向自患者需求出发。“新药研发不能只看当期收入,短期因为新项目研发进展造成交付周期延长,但后续管线丰盈后,销售提成才能渐次深化。”

年报还显示,截至2022年末,公司累计完成172个项目的IND申报工作,并获得144个项目的CTA。同时,有1个项目处于上市申请(NDA)阶段,有7个项目处于临床III期,24个项目处于临床II期,75个项目处于临床I期。截至2023年3月20日,已有2个项目处于NDA阶段。

按照商业惯例,客户产品上市后,公司将根据与客户的协议,从客户的药品销售收入中按照约定比例获得分成。在一直还未有效开枝散叶的DDSU业务上,公司表示2023年即将迎来药品上市后的销售分成收入。

预计接下来十年将有50%左右的复合增长,目前正在为客户开展15个新分子种类临床前项目,包括多肽/多肽偶联药物(PDC)、蛋白降解剂和寡核苷酸。其中部分已于2022年底递交IND申请,另有多个项目预计将于2023年初递交IND申请。

重大投资建设项目中,公司位于常州、武汉等地多个工厂在报告期内建成投产。财联社翻阅公司年报得知,南通建设实验室服务平台、位于苏州和启东的55000平方米实验室均预计在2023年陆续投入使用,常州、无锡、美国及新加坡等多项设施的设计和建设也在不断推进过程中。

(编辑:曹婧晨)

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