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监管再度出手!“绕道抢跑”接入行情该停了,交易所部署券商检查,违规者或被终止提供行情信息
面对少数券商“绕道抢跑”接入行情的现象,沪深交易所在强化自查工作的基础上,对包括券商在内的会员单位发起了新一轮的检查工作。维护行业交易公平的规范管理持续进行。

财联社3月19日讯(记者 林坚)面对少数券商“绕道抢跑”接入行情的现象,沪深交易所在强化自查工作的基础上,对包括券商在内的会员单位发起了新一轮的检查工作。维护行业交易公平的规范管理持续进行。

财联社记者注意到,沪深交易所官网最新显示,3月17日,沪深交易所下发通知称,为进一步加强交易系统接入服务应用管理,将最新对包括券商在内的相关单位规范部署、配置和使用交易所交易、行情接收服务、有效防范系统接入风险的情况进行检查。

若发现违反交易所业务规则和技术要求的情况,可依据有关规则采取相应自律监管措施或者纪律处分,包括对交易所授权行情机构采取终止提供行情信息、解除许可合同等措施。

图为上交所向会员等单位下发的检查通知

图为深交所向会员等单位下发的检查通知

两交易所进一步表示,具体检查时间将另行告知,各会员单位应做好准备。记者发现,此次检查是基于沪深交易所2022年10月-11月向会员单位发起的自查工作的基础上而来,而两交易所在通知内所提及的“违规事项”,也均在这次自查工作内有所体现。

聚焦上述自查以及检查的背景,财联社在最新报道《不守规矩,有券商“绕道抢跑”接入行情,监管已三令五申,为何仍有违规发生?》中已进行了详细阐述。据记者了解,面对包括私募客户等机构客户对时延的极致追求,在行业竞争过程中,有些券商违背公平交易,有着强烈的“绕道抢跑”欲望,通过行情供应商的协助(提供前置行情解析技术),绕过交易所要求的行情网关界面,提前获取行情,从而实现最大化业务拓展。

不过,得益于监管护航交易公平性的举措和决心,且规范措施日益丰富,上述“绕道抢跑”现象在业内只是小比例。尽管是零星现象,依然影响了行业公平生态的行为,沪深交易所始终力求维护交易的公平性和健康有序的行业生态,并据此展开各式积极行动。

“大家要拼专业能力,不要拼谁的底线低。监管都规定了不能做的事,券商还‘卷’这个就不合适了。”一位华北地区券商信息技术负责人表示。

“这次发起检查并不是突击,交易所长期都在督促券商、服务商遵守各项规定了,翻阅官网都能看到通知,交易行情网关之类的。目前看来,是部分券商不顾规章采取了违规行为。监管例行检查也是一种及时的查处。”另一位华北地区券商人士如此告诉记者。

检查事项或涉及至少10项内容

自2022年10月至11月起,沪深交易所密集发布了加强交易系统接入服务应用管理的通知。交易所称,各会员等单位应当通过交易网关、行情网关接入交易系统,并严格遵循有关要求。

在密集的下发通知之余,两交易所向券商发起了自查工作,即此次交易所最新发起检查的前期背景。

记者翻阅沪深交易所彼时发起自查工作时向会员单位下发的自查表,看到了此次沪深交易所或将检查的具体项目,合计约十条。

1.是否根据《深圳证券交易所网关部署及接入指引》《会员及其他相关单位访问深交所交易系统接入服务技术规范》《上海证券交易所会员交易及相关系统接入与应用指引》《上海证券交易所交易及相关系统技术白皮书》、安装、使用接入终端(交易网关、行情网关、文件网关等)接入交易所交易系统

2.是否只使用深交所、上交所,或深交所、上交所授权机构许可的应用软件开展业务

3.是否对接入终端上的应用软件进行评估

4.是否将接入终端上的应用软件评估结果及软件清单报备给上交所、深交所

5.是否保存接入终端的软硬件变更管理记录、所有本地和远程操作信息、操作系统及应用软件的日志信息,无删除和篡改,保存时间不少于一年

6.交易网关、行情网关和文件网关是否有重复登录

7.是否涉及第三方参与人(如:系统服务商)违反接入服务规范

8.(上交所事项)是否《上海证券交易所会员管理规则适用指引第1号—会员交易及相关系统管理》完成交易及相关系统接入、部署、测试、应用、安全管理等工作,防范系统接入风险。

9.(上交所事项)是否规范部署、配置交易、行情接收服务端及相关参数

10.(上交所事项)是否为用于本所系统接入和行情接收服务端配置备份设备。

图为深交所发布的交易系统接入服务自查反馈表

图为上交所发布的交易系统接入服务自查反馈表

沪深交易所多次提到,若会员或者其他接入机构违反有关规定的,其可以依据有关业务规则采取相应自律监管措施或者纪律处分,并视情况开展现场检查。行情服务商违反行情许可合同或相关规定的,交易所授权机构可以根据行情许可合同的约定采取终止提供行情信息、解除许可合同等措施。

有业界人士称,此次沪深交易所发起的检查所提到的“规范部署、配置和使用交易所交易、行情接收服务、有效防范系统接入风险的情况”便对应了少数券商“绕道抢跑”的违规行为。

监管三令五申,缘何有券商依然违规?

监管三令五申,缘何仍有少数券商违规“绕道抢跑”?背后是不断提升的行业需求。

近年来,A股投资者机构化程度日益提高,私募行业发展也呈井喷之势。中基协数据显示,截至2023年2月末,存续私募基金管理人有22174家,管理规模20.29万亿,较2015年初的6974家、2.63万亿均实现跨越式增长。在机构业务盛行、量化交易快速发展的当下,为满足客户交易要求,券商不断比拼算力和服务器的速度,从“分秒必争”演化至“微秒必争”,甚至是“纳秒必争”,已然成为行业大势所趋。

面对不断提升的行业需求,有券商在合规与非合规间摇摆。据记者了解,为确保接入服务的公平性,沪深交易所统一为市场参与者提供了交易服务及行情服务的标准界面,即交易网关和行情网关等应用系统。同时,交易所也为此设置了相应的接入服务规范,券商在接收行情、委托交易方面有着同一起跑线或统一标准。

作为触发交易的关键信号,对于投资者而言,行情的提前获取就意味着更大的获利空间,这也成为券商“绕道抢跑”获取行情的重要原因。在业内,绕过交易所行情网关提前获取行情的行为也被称为网关前置解码。

有行业人士打了个比方:“不妨把行情网关看作是交易所的大门,按照交易所规定,券商只能从门外获取行情,绕道进入门内提前获取行情就是所谓的网关前置解码。”

可以预见,一旦违规的阵营逐渐壮大后,对于公平有序的行业生态将造成负面影响。某华南地区券商人士告诉记者,世上没有绝对完美的规则,也没有功而不破的系统,这是一个不断纠错、不断完善、不断进步的过程。

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