导读：A股全面实行股票发行注册制改革正式启动，证券和创投板块有望直接受益。此外目前市场的热点依旧紧紧围绕于人工智能、数字经济、智能制造、有色小金属之中，后续看重点留意分歧低吸的机会。

2月2日 16:00

资金获利兑现意图较为明显。可以看到像近期较强势人工智能、数字经济乃至券商板块都在今日呈现出现冲高回落态势。像科大讯飞、中国软件、易华录、深桑达A、恒生电子这些具有较高标识度的个股都在高档留下一根长上影线。此外，随着中航电测的复盘，与之对应的成飞系概念股同样遭遇砸盘式兑现，其中中航产融直接被核跌停、成飞集成也放量跌近4%。一旦明日没有足够的买盘进行承接，短线情绪端或将进一步承压。总体而言，目前市场的分歧有所加剧，应对上不宜盲目乐观，对于市场整体仍应以震荡轮动上涨的结构性行情看待为宜，耐心等相关热点板块短线回调止跌后的右侧机会。

2月2日 12:00

在昨日午后短线情绪趋于高潮的背景下，今日市场热点如期分化，其中半导体、人工智能、智能制造方向依旧延续较强的涨势，但前几日较为活跃的数字经济、证券、创投等方向遭遇到部分兑现卖压而高开低走。另一方面，食品饮料以及创新药方向也今日早盘中震荡走强。整体来看，在量能温和放大的背景下，目前指数依旧延续震荡走高的健康格局，各热点板块间也呈现出良性轮动态势。故应对上仍以跟随市场的轮动节奏为主，仍想进场的投资者重点留意相关热点板块短线回调止跌后的右侧机会。

2月2日 10:40

开盘的第一个小时来看，市场延续轮动格局，其中券商、创投板块高开低走，创业黑马跌超10%，中航产融跌逾8%，九鼎投资、财富趋势、广发证券、国金证券等纷纷下挫 。中航电测虽然如期获20CM涨停，但成飞系内部同样遭遇较为明显的分化。另一方面创新药、半导体、工业母机等方向涨幅居前。

2月2日 9:10

昨日盘后市场最大的消息莫过于，中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见。主要措施包括：一是新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制。二是优化盘中临时停牌制度。三是新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。

从受益方向来看，中信建投证券认为，作为资本市场改革重要环节之一的“全面注册制”推进步伐有望迎来加快，全面注册制背景下整体市场IPO规模有望进一步放量，直接利好券商投行业务；此外，创投类企业投资项目的退出渠道得以更加畅通，进而增强相关企业盈利能力。从近期的盘面上来看，部分的资金早已“先知先行”，证券和创投两大板块此前多日连续活跃，预计今日在消息面的驱动下，上述两大板块仍有进一步冲高之动能。

另一则消息美联储2月议息会议召开，加息25个基点，符合市场预期，鲍威尔讲话中也表示，虽然不要指望2023年会降息，但联邦基金利率“肯定有可能”保持在5%以下。故在美联储议息会议近期海外最大的不确定因素靴子落地后，有利于后续北向资金的持续流入，A股市场仍有望此前震荡向上的强势格局。

再回到昨日盘面上来看，再现放量普涨格局，并且与此前不同的是，昨日指数午后的上涨更多是由于短线高亢情绪所驱动的。其中人工智能方向，在赛为智能以及汉王科技的带动下逐步成为近期市场的新风口；数字经济方向昨日也全面回暖，恒久科技8连板，中远海科也完成了反包有望成为后续资金高位抱团的新标的。

有色小金属方向近期也反复活跃，后续可以重点留意：钽（东方钽业）、锶（金瑞矿业）、锑（金钰矿业、南化股份）、锆（东方锆业）、钴（中色股份）、铟（南化股份、株冶集团）以及稀土等方向；此外，中航电测今日复牌，留意能否催化市场对于成飞系概念炒作进一步加强。

短线题材集体爆发后，情绪端或趋于高潮，一旦增量资金形成足够的追价动能，各题材热点间或仍可能分化。不过在全面注册制改变的消息面刺激以及当前较高的做多氛围下，相关热点短线分化整理的强度不会太大，有延续当前较为良性的轮动格局。因此对于仍想进场做多的投资者，留意热点分歧整理的机会择机低吸为宜。