①针对A股市场而言,本次化债方案基本符合市场预期; ②明年工作方向也逐渐明确,未来政策落实仍然值得期待; ③短期波动后市场有望延续震荡上行态势,中期的空间则取决于基本面修复预期能否实质性改善。
事件
近期北向资金大幅流入,继周二刷新单月净买入额历史纪录后,北向资金1月19日再度大幅加仓,连续12个交易日净买入,截至目前,今日净买入超65亿元,本月累计净买入已超1000亿元,超去年全年,同时也超过2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。
点评
市场流动性整体维持宽松,经济增长预期持续改善,市场风险偏好显著回升。同时,资本市场改革稳步推进,行业政策不断完善,看好2023年券商表现。当前券商板块具备行情启动的三个条件,即低估值、流动性宽松及政策催化。展望2023年,我们认为二级权益市场稳健向好,市场活跃度有望维持相对高位,日均股基交易量约1.1万亿元,两融余额约1.7万亿元。预计2023年证券行业净利润1795亿元,同比+42%。近期券商板块跑赢大盘,一方面是由于前期板块滞涨导致近期迎来补涨,另一方面随着市场的持续上行,后续在股市产生赚钱效应后,预计券商财富管理相关业务(基金、资管等)有望再次迎来较好发展,带动券商板块业绩进一步改善,当前建议投资者积极布局券商板块。