财联社1月11日讯（记者 黄靖斯）条件单正炙手可热。

2020年，为投资者解放双手，条件单成为券商向智能化交易进阶的一大探索；到了2022年，条件单已逐步发展为各家券商提供增值服务的标配，重兵投入的券商不在少数。

作为智能交易的一大利器，条件单，简单来说就是投资者预设好交易指令，达到条件触发后系统自动委托，具备自动盯盘、智能捕捉交易机会、不受网络限制、提高交易效率等优势。

目前，行业当中的条件单可被分为基础条件单和特色条件单，前者在推广和使用上更为普遍，而后者也越来越成为券商向客户提供增值服务，拓宽智能化工具盈利途径上的又一探索。

一边是老玩家之间围绕新策略、新技术迭代不已，另一边新入局者也络绎不绝，为何推出至今，智能条件单仍然是券商比拼的“重头戏”？两项数据或可侧面反映。

一是助力交易规模持续上升，以海通证券为例，2022年开通条件单客户规模较去年增长689%，累计创建单数增长343%，成交金额增长409%；二是客户的活跃度也显著改善，另有券商数据显示，条件单新、老用户的次日留存率分别为75%和84%，显著高于非条件单的新、老用户55%和70%的留存率。

事实上，包括智能交易、行情工具、付费资讯、订单工具和智能投顾等在内的智能工具，已成为近年来券商APP版本迭代的亮点。而据易观分析，这其中，基于用户的投资交易流程，看盘、选股、诊股是易触达、需求大、易变现的主要场景。未来如何通过创新发展破解同质化难题、发掘新的业务增长点或将成为券商布局新型增值业务的又一发力重点。

智能条件单进入标配时代

为智能交易而生的条件单功能，凭借更智能、更精准、更省心的优势显著降低了客户证券交易的时间成本，提升了高效捕捉交易机会的几率，可以说是极大改善了投资者的证券交易体验。经过了近三年的试水与摸索，券商对于智能条件单应用已渐入佳境。

2022年是海通证券条件单用户规模爆发式增长的一年，开通条件单客户规模较去年增长689%，累计创建单数增长343%，累计成交金额增长409%。目前，公司打造了e海通财智能条件单家族，有基础条件单、专项条件单及增强条件单3类策略工具，包括定期定投、价格策略、涨跌幅策略、反弹买入、回落卖出、止盈止损、网格交易（专项条件单）等。

广发证券也是较早推出智能条件单功能的券商，2020年首批上线的条件单主要有定价买入、定价卖出、止盈止损、持仓回本、国债理财等五个策略。经过三年的持续迭代，公司累计上线了共计17个智能条件单策略，率先打造出了条件单策略数量最多的智能化交易服务矩阵。

银河证券智能交易则围绕客户的7大交易场景，构造了18类条件单工具和7类盯盘工具的产品矩阵。2022年11月，银河证券最新上线了模拟条件单功能，开启模拟条件单后，为客户创建模拟普通及融资融券账户、支持客户使用模拟账户创建及管理模拟条件单，同时支持模拟账户自主的买卖撤查功能。

无论是条件种类的丰富程度还是使用体验上，中泰证券智能条件单的布局也走在行业前列。中泰齐富通条件单功能支持普通账户和两融账户，包括了打新、智能条件、网格交易、理财条件单等在内的近20项功能，可以设置预约打新、止盈止损、定价买入、反弹买入等条件。

如何避免智能交易工具同质化，打造特色化条件单产品护城河？

除丰富新策略外，两融、ETF、场外基金等细分领域均是发力方向。记者注意到，两融智能条件单的推出、应用在证券业并不多见，中信证券、银河证券、方正证券、中泰证券和安信证券等均已率先试水。此外，国金证券陆续推出了多款智能交易工具，突破行业传统的股票交易，将智能条件单应用在场外基金投资中也是一大创举。

提佣使用or单独付费各有学问

目前，智能条件单可大致分为基础条件和特色条件，定价买入、定价卖出、持仓回本、止盈止损、国债理财等基础条件多数可以免费使，而反弹买入、回落卖出等特色条件，一般则作为收费的增值服务。换言之，付费条件单的推广有望成为券商网金业务新的利润增长点。

整体来看，付费条件单主要分为三个应用场景，交易提佣、现金购买以及保证金支付，而交易提佣则是券商当中更为主流的选择。不过各券商之间交易提佣的比例不尽相同，据某中型券商透露，客户签约服务费定为A股股票和场内基金交易金额×0.5‰。而某华南地区券商的收费模式则更为灵活，默认为交易提佣模式，但客户也可自主切换为现金购买的模式，该券商还会根据客户过去3个月的交易量来计算并推荐更划算的付费模式。

海通证券的智能条件单则涵盖了两种付费场景，一是通过基础条件单工具推广，促进客户交易频次及交易量提升，使得总体佣金水涨船高；二是面向会员体系中黄金会员以上的财富类客户，提供增值条件单工具服务，具体包括专项条件单、和增强条件单，如开板卖出、组合条件单等，前期主要以扩大用户规模为主要目的，今年则计划推出分级收费套餐。

从海通证券的经验来看，付费条件单提佣创收预期高于单独付费，选择前者的客户数也更多，“提佣模式可类比于信用卡模式，先交易后收取佣金，带给客户体验会好很多，特别是对条件单功能还在熟悉阶段的客户；而单独付费，需要在交易前决策购买，销售难度相对较高。”

不过根据客户接受度来看，海通证券也发现，两类模式带给不同交易成熟度的客户体验不同。对于刚使用条件单进行交易，或者还没有形成自己交易策略或风格的投资者，使用提佣模式更易接受；不过具有成熟交易策略的客户则更倾向于条件单的单独付费。

在银河证券网金部门相关负责人看来，两种模式各有利弊——付费条件单的优势在于一次购买，反复使用；而劣势则体现在提高了使用门槛，不利于产品推广。提佣模式优势则在于打包的服务和功能种类多，便于推广多种功能的使用；劣势则表现在，因打包服务较多收费整体要比单个条件单工具要高，不利于偏好于某项功能的客户使用。

不过从产品定位来看，更多的券商并未将智能条件单作为直接的创收工具，以银河证券为例，客户均可享受所有条件单的基础功能，不过客户成为VIP后可以享有条件单的增值服务，目前订阅过智能交易VIP的客户近30万人。

广发证券智能条件单同样未向客户收取费用，推出目的主要是在做好存量客户服务的同时，吸引更多新客户。

目前，中泰证券的条件单功能也可免费使用，主要目的是提升客户交易体验，以提升APP使用粘性。

线上线下联动打造差异化服务体系

线上APP、微信、社区运营叠加线下营业部客户经理营销配合，券商在智能条件单的推广模式上也各有千秋，其中银河证券、中泰证券等多家券商走的是“线上为主线下为辅”的路线。

海通证券相关负责人则详细介绍了智能条件单的内外两种推广渠道，内部渠道包括线上自运营和社区运营建立核心客群，实现客户裂变增长；外部推广方面，公司也尝试引进外部机构，提供专项、优质的服务资源，并将稳健、有特色条件单产品，在外部渠道进行推广。

在上述负责人看来：“条件单的推广是需要线上线下配合才能取得效果，规模化服务靠线上，深度服务结合线下，形成差异化服务体系。”一方面，条件单适合大多数交易客户使用，特别是像价格条件、预约打新等，通过线上推广才能最大效率的覆盖交易客户群体。另一方面，条件单与其他交易工具不同，不同的条件单适合的交易场景、交易品种，也涉及差异化的交易参数等，需要依靠线下投顾团队的内容输出、直播培训等服务。

广发证券也通过APP各大运营位以及分支机构客户经理进行了大力的宣传和推广，尤其得到了高频交易投资者的青睐。截至目前，广发证券智能条件单累计共有227.12万人签约使用，成交金额接近3万亿元，有效提升了易淘金平台的客户使用粘性和场内交易成交规模。

目前中泰证券的智能条件单主要以线上销售为主，公司为此设置了专门的线上营销服务团队，以场景化切入，针对盯盘及交易客户访问频次高且相关联的场景融入推广宣传。契合市场热点发布决策工具专题内容，引导投资者关注也是推广形式之一，结合使用断点、功能服务、到期提醒等场景，形成营销服务闭环，并借助企业微信社群提供培训学习服务，加强投资者自主应用决策能力。

券商付费增值工具矩阵初具规模

行业数据显示，近两年来越来越多的客户开始改变原有传统的交易模式，接受并使用智能交易工具。对于券商而言，在行业竞争日趋同质化的当下，不只是智能条件单，围绕数字化赋能工具和平台布局增值服务，已成为改善客户交易体验、挖掘新业务增长点的重要方向。

易观此前一项统计显示，在调研的月活TOP15券商中，国泰君安君弘APP和平安证券APP的付费服务布局相对更完善，涵盖基本的四类增值服务业务。其中国泰君安围绕选股、诊股、盯盘、交易、服务五大核心场景构建增值工具矩阵；平安证券从基本面、技术面、消息面、资金面等多维度解决客户选股择时的痛点，帮助客户提升决策效率。

聚焦到付费投资工具上，记者同时了解到的是，不少券商已初步形成较为完善的付费工具产品矩阵并为此配备了专门的研发团队。

海通证券打造了交易工具、行情数据、VIP资讯及交易策略等成体系的付费工具。其中共有17项行情交易工具，包括形态大师、神奇九转、15项level2行情数据分析工具；提供盘中宝、脱水研报VIP资讯、条件单策略以及通享学堂付费课程等，累计使用客户数超过百万。

银河证券也形成了一个完善的智能交易产品矩阵，目前覆盖客户数突破130万人。其中的付费类工具有Level 2行情、TDC策略等；财富星投顾系列产品则向客户提供付费资讯、投顾策略和专属权益等内容，通过提佣的方式进行收费。

中泰证券中泰齐富通APP的收费增值服务达数十种，智盈先机版对近20项日常盯盘必看数据全面升级，实现行情毫秒刷新，提供7大实时主力资金指标及多种数据分析功能；超级电波将“阴”和“阳”相互对立又相互转化的关系和K线进行结合，当行情极度低迷或狂热时，通过监控走势、资金、量能的异动提前挖掘出行情的反转点。

一直以来，智能工具的研发也备受行业重视，比如国金证券公司不仅有专门的科技团队来支持智能工具的开发，更重视将资深分析师、投资顾问的经验转化为策略模型，还组建了专门的量化策略团队进行智能交易策略的研发。