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温氏股份亮销售简报引“遐想”,主力资金悄悄流入,消费板块细分赛道如何捕捉机会?指数投资又如何布局?
多位市场人士认为,看好食品饮料的后续投资机会。

财联社12月6日讯(记者 周晓雅)随着多地疫情防控政策的调整,市场对经济复苏的信心进一步增强,消费板块正迎来反弹行情。

截至今日收盘,三大指数均小幅上涨,沪指涨0.02%,深成指涨0.67%,创业板指涨0.68%,创业板指相对偏强。整体看,消费股表现活跃,零售板块全天强势领涨,徐家汇、永辉超市、中百集团等近10股涨停。

从主力资金的变动来看,Wind日常消费板块整体净流入最多,今日主力净流入额达到20.39亿元,最近5个交易日,该行业已合计主力净流入额达到63.86亿元。12月以来,Wind日常消费板块已经涨超6%。

值得注意的是,温氏股份今日发布《2022年11月份主产品销售情况简报》,公司11月销售肉猪196.44万头(含毛猪和鲜品),收入59.33亿元,毛猪销售均价24.11元/公斤,环比变动分别为18.88%、8.39%、-9.67%,同比变动分别为64.3%、145.47%、40.26%。

板块表现整体回暖的情况下,如何捕捉消费板块的投资机会?多位市场人士认为,看好食品饮料的后续投资机会,虽然板块基本面仍有一定压力,但预计短期市场会弱化基本面的压制。后续随着消费场景的恢复,特别是以餐饮为主要消费场景的中低端白酒的销量有望迎来明显反弹。啤酒板块,短期关注世界杯催化,行业增长确定性强。

大消费板块走强

在ETF市场中,华宝中证细分食品饮料产业主题ETF以2.55%的涨幅领涨市场,华宝中证消费龙头ETF也涨超1.54%。拉长时间看,银华中证食品饮料ETF、招商国证食品饮料ETF、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF、平安沪港深线上消费主题ETF等消费板块细分赛道ETF本月涨幅居前。

不过,相对大消费板块的走强,养殖的板块表现偏弱,温氏股份今日收盘微跌0.11%。消息面看,今日,温氏股份发布《2022年11月份主产品销售情况简报》,公司2022年11月销售肉猪196.44万头(含毛猪和鲜品),收入59.33亿元,毛猪销售均价24.11元/公斤,环比变动分别为18.88%、8.39%、-9.67%,同比变动分别为64.3%、145.47%、40.26%。

温氏股份表示,2022年11月,公司肉猪销售收入同比上升,主要是销量和销售价格同比上升所致。 同期,公司肉猪销量同比上升,主要是公司投苗增加和生产成绩提高所致,此外公司肉猪销售均价同比上升,主要是受国内生猪市场行情变化的影响。

肉鸡的销售表现则出现分化。11月,该公司销售肉鸡9515.29万只(含毛鸡、鲜品和熟食),收入31.09亿元,毛鸡销售均价15.82元/公斤,环比变动分别为-8.84%、-18.87%、-14.35%,同比变动分别为-7.64%、4.12%、10.09%。

从主力资金的流向来看,Wind数据显示,温氏股份近5日已合计获1.54亿元的主力资金净流入。不过,整体来看,五粮液是同期主力资金净流入额最高的个股,达20.99亿元,伊利股份也获7.9亿元主力资金净流入。

如何捕捉消费板块投资机会?

随着近期大消费板块的反弹,如何捕捉细分领域的投资机会?在嘉实基金大消费研究总监吴越看来,近一周市场迎来了房地产“第三支箭”和疫情防控政策优化的双重重磅利好,相信在政府的引领下,疫情阴霾终将散去,后续经济将会逐步复苏,在此背景下,以食品饮料、消费者服务为代表的消费板块都会有良好表现。

从板块估值来看,他认为,大部分消费行业估值已经处于17年以来的30分位以下。“此前市场对于消费板块的基本面和资金都存在担忧——但根据历史经验,消费往往只有逆势布局才能取得足够丰厚的回报。”

随着疫情反复和宏观下行两大影响因素迎来趋势性好转,吴越认为,长期看消费依然是值得买入并长期持有的好赛道,优质白马业绩持续增长,成长赛道黑马持续涌现。“我们看好包括地产链、白酒、出行链为代表的消费板块。因此我们不仅对短期回撤不悲观,基于中长期反而更加乐观。”

招商基金量化投资部也认为,若疫情缓解,食品饮料板块有望受益于餐饮消费场景恢复、居民消费能力与消费意愿的改善对中高端消费品需求的增加、消费升级延续,同时估值层面或有所修复,板块有望实现稳步增长。

具体至白酒板块,他们表示,今年以来白酒行业体现出较强的经营韧性,高端、部分次高端与地产酒龙头表现较优。预计短期内行业以去库存为主,渠道阶段性承压,酒企开启筹备23年开门红活动。后续随着消费场景的恢复,特别是以餐饮为主要消费场景的中低端白酒的销量有望迎来明显反弹。啤酒板块,短期关注世界杯催化,行业增长确定性强。

调味品板块,他们表示,整体来看22年复苏节奏较慢,收入端受到餐饮需求的制约,盈利端大豆成本维持高位,净利率未明显改善,但近期“零添加”品类的渗透率有所上升。随着餐饮消费场景的复苏,调味品板块需求有望明显提振;同时调味品健康化趋势延续,行业或迎来结构升级;叠加行业竞争趋缓,基本面趋势向上。乳品板块,受到消费力恢复较慢、消费场景限制及高基数影响,今年乳制品消费增速放缓;叠加费用端扰动,基本面短期承压。

另有机构人士认为,短期来看,在预期持续加强且现实反馈的不断验证下,虽然板块基本面仍有一定压力,但预计短期市场会弱化基本面的压制,加快将放开后的景气回升反映到股价中,看好后续食品饮料板块的反弹,建议积极布局。

其中,弹性方向建议关注受疫情影响更大的次高端白酒、连锁、餐饮供应链等,但需要注意交易节奏,及时兑现收益;更安全稳妥的方向仍建议基于业绩确定性来考量,包括高端白酒、休闲零食以及啤酒。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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