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国内首个新能源金属期货品种来了!证监会同意广期所开展工业硅期货、期权交易,碳排放权、电力等也正推进
工业硅是“硅能源”产业的重要原料,属于绿色低碳品种。我国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国。

财联社12月2日讯(记者 周晓雅)我国期货期权市场再次扩容,广期所迎来旗下首个挂牌交易品种——工业硅期货和期权。今日,证监会官网显示,证监会近日同意广州期货交易所开展工业硅期货和期权交易。

下一步,证监会将督促广州期货交易所扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作,确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。广期所有关负责人表示,下一步,广期所将在中国证监会指导下,扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作,确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。

据介绍,工业硅是“硅能源”产业的重要原料,属于绿色低碳品种。我国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国。推出工业硅期货和期权,对于完善工业硅价格形成机制、提升市场主体风险管理能力和助力我国低碳经济发展具有积极意义,符合广期所服务绿色发展的定位。

国内首个新能源金属品种推出

据介绍,工业硅是“硅能源”产业的重要原料,属于绿色低碳品种,符合广州期货交易所服务绿色发展的定位。作为广期所首个品种和国内首个新能源金属品种,工业硅期货、期权的推出,对于助力我国低碳经济发展、提升产业企业风险管理能力和完善工业硅价格形成机制具有积极意义。

早在11月11日,广期所发布了工业硅期货和期权的合约及相关规则征求意见的公告,披露了合约单位、最低交易保证金、合约月份等合约细则,以及交割质量标准、风控制度等业务细则。

其中,征求意见稿显示,工业硅期货合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%,交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。对此,广发期货发展研究中心研报提到,预计上市初期涨跌停板设置幅度较大,上市初期涨跌停板设置为上一交易日结算价的6%,一般月份保证金水平设置为8%。工业硅期货上市首日涨跌停板幅度为合约执行标准的2倍。

而从交割方面来看,广发期货认为,工业硅的交割品包括基准交割品和替代交割品,满足国标Si5530及以上标准的均可交割,满足国标Si4210及以上标准的不但可以交割还有2000元/吨的升水。另外,工业硅的交割区域覆盖了产区和销区,同时,采用“期转现+滚动交割+一次性交割”多种交割方式覆盖合约上市周期,增强了市场投资者参与实物交割方式的灵活性。

光伏组件主原料有望成为最大消费领域

工业硅(Silicon Metal),又名金属硅、结晶硅,是由硅石经碳质还原剂在矿热炉中还原所得。

业内人士认为,工业硅下游产业为多晶硅、有机硅和铝合金等,均为朝阳产业,潜力巨大。一方面,多晶硅是光伏组件的主要原料,随着我国“双碳”目标的提出与逐步推进,光伏行业迎来快速发展期,预计至2025年多晶硅领域消费工业硅的数量将超过190万吨,占国内工业硅消费量的41%,成为工业硅最大消费领域。

另一方面,有机硅是工业硅目前最大的消费用途,未来仍将保持年均10%以上的增长。多数有机硅材料与石油基材料用途类似,如硅油、硅胶、硅树脂等,很多有机硅材料的性能更加优异,且产生更少的碳排放。上市工业硅期货,将有助于巩固我国光伏等优势产业的国际领先地位,构建新能源、绿色环保等新的增长引擎。

市场定价和风险管理需求强烈

作为全球最大的工业硅生产与消费国。2021年,我国工业硅产能499万吨,产量321万吨 ,分别占全球工业硅产能和产量的79%和78%;工业硅消费量 313.2万吨(含出口),其中国内消费量235.8万吨,占全球消费总量的56%。

按照2021年均价计算,我国工业硅市场规模约644亿元。在能源转型以及“双碳”目标的影响下,预计2025年我国工业硅的需求量将达到480万吨,市场规模将近千亿元。

从价格影响因素来看,工业硅近年价格波动幅度有所扩大,不仅行业供需基本面会对工业硅价格产生影响,宏观经济、产业政策、突发事件等因素也在很大程度上造成了工业硅的价格波动。2017-2021年,工业硅现货市场价格年化波动率分别为10.31%、5.66%、5.50%、7.70%以及49.64%。

面对近年来不断扩大的价格波动,众多产业企业对上市工业硅期货、利用期货工具定价和管理风险的诉求愈发强烈。

在此背景下,广期所推出工业硅期货和期权,将有助于缓解当前硅能源行业所面临的结构性问题,稳定和改善工业硅供给,推动工业硅生产企业的资产实力和技术水平的提高,助力行业长足健康发展。

据介绍,目前工业硅现货贸易以长协模式为主,期货品种上市将有利于完善贸易定价模式,增强产业链韧性,巩固我国全球最大工业硅生产、消费和出口国的龙头地位,形成反映我国产业体量的工业硅国际贸易的“中国”价格。

而作为中国第五家期货交易所,广期所于2021年4月19日挂牌成立,是以服务绿色发展、粤港澳大湾区建设和“一带一路”倡议为宗旨,着力打造创新型、市场化、国际化综合性交易所。

近日,广期所副总经理冷冰在第十三届期货机构投资者年会上表示,除了工业硅等新能源金属,广期所还在推进碳排放权、电力、大宗商品指数、国际市场互挂、具有粤港澳大湾区和“一带一路”沿线国家特色的品种。

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