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本周44只新基登场,8只北证50指数基金、养老基金Y份额为发行亮点,猫头鹰捕基能手“出手捕基”
近期,越来越多基金经理对后市行情变得乐观起来。在他们看来,A股已处于性价比较高的区域,权益基金迎来较好布局时机。

财联社11月28日讯(记者 黎旅嘉)临近年末,新基发行市场正出现哪些变化?股弱债强的局面是否正得到改善?

整体来看,本周预计将有44只新基金发行,涉及华夏基金、易方达基金、广发基金、汇添富基金、中欧基金、鹏华基金、工银瑞信基金、富国基金、国泰基金等多家基金公司。

从基金投资类型来看,44只预计发行的新基金中,债券型基金有23只,仍超半数;混合型基金7只,值得一提的是,这7只混合型基金均为偏股混合型基金;股票型基金有11只,均为被动指数型基金及增强指数型基金;另有2只FOF基金。其中,最受关注的无疑要数首批8只北证50指数基金,上述8只基金将在11月29日正式发售,认购时间为14日至25日期间。

整体而言,在本周这44只新发基金中,权益类基金(偏股混合型基金+股票型基金)和债券型基金已平分秋色,显示在行情震荡走强之际,针对后市,不少基金公司的新发热情已出现明显好转。

本周44只新基首发

本周,预计将有44只新基金发行,涉及华夏基金、易方达基金、广发基金、汇添富基金、中欧基金、鹏华基金、工银瑞信基金、富国基金、国泰基金等多家基金公司。

从首发时间上看,本周一即11月28日为高峰期合计首发21只、周二12只、周三1只、周四10只。

数据来源:Wind

整体而言,这44只新发基金中,权益类基金(偏股混合型基金+股票型基金)和债券型基金已平分秋色,显示在行情震荡走强之际,针对后市,不少基金公司的新发热情已出现明显好转。

值得一提的是,新发基金中,最受关注的无疑要数首批8只北证50指数基金,上述8只基金将在11月29日正式发售,认购时间为14日至25日期间。

数据来源:Wind

11月21日,北交所首只指数——北证50指数正式发布实时行情。当日易方达、广发、富国、汇添富、南方、招商、嘉实、华夏等多家头部基金公司竞相上报相关指数基金。仅4天时间后,11月25日,上述8只北证50指数基金火速获批。

11月25日北交所官网发布公告称,根据指数编制方案,北京证券交易所和中证指数有限公司对北证50样本股及备选名单进行定期调整,于2022年12月12日正式生效。此次凯德石英、苏轴股份2只股票被调入指数,朱老六、同惠电子2只股票被调出指数。与此同时,方大新材、德众汽车、泓禧科技、中设咨询以及三友科技5只股票进入备选名单。这是北交所首次进行北证50指数样本调整。

与此同时,11月以来机构密集调研北交所上市公司。据不完全统计,11月共有24家北交所上市公司接受机构调研,成为今年机构调研北交所次数最多的月份。

除了8只北证50指数基金开售外,11月25日,多家基金公司发布旗下养老基金Y类份额自11月25日起开放日常申购和定期定额投资业务的公告。投资者可以通过个人养老金账户进行申购。

据证监会11月18日发布的首批个人养老金基金名录,易方达基金、广发基金等40家基金公司的共计129只基金产品入选基金名录。随后,129只养老目标基金陆续增设Y类份额。

华安基金表示,个人养老金基金的落地,也为资本市场直接融资体系提供长期稳定资金来源,对于资本市场生态优化和实体经济长期发展具有深远影响。

三位基金经理值得关注

值得一提的是,本周,中信建投基金的周紫光、东方基金的李瑞和广发基金的杨喆也将分别携新基登场。

周紫光善于自上而下与自下而上相结合,首先会判断一个行业的长期空间和趋势,以及所处行业周期的阶段。他更偏好于有客观数据可跟踪验证的行业,在业绩上有所体现,此外也要贴合政策方向。

在个股选择上,他重视企业的市占率以及盈利能力。他对于企业的跟踪,包含财务报表、日常的行业信息、上下游数据能否交叉验证等方面。

此外,他喜欢处于快速生长期的行业,希望能够较为清晰地预见未来半年至两年内的发展和预期收益,而不会以终局思维来选择。

当前的行业选择上偏好四个方向,一是以新能源为代表的低碳,二是以汽车智能化和虚拟现实为代表的科技创新,三是以半导体、信创、军工、医药为代表的自主可控类的高端制造,四是新消费。

根据猫头鹰捕基能手数据,周紫光历史上重仓配置计算机、电子和电力设备。在行业能力圈上,他在计算机、电子、通信、电力设备、有色上均远超市场平均水平。

数据来源:猫头鹰捕基能手

李瑞是新能源板块中持续闪耀的赛道型基金经理。在2020和2021连续两年斩获亮眼成绩后,他的管理规模也迅速水涨船高,当前已超过160亿元。他是如何做到的呢?

在投资框架上,李瑞会中长期产业趋势和短期景气度相结合来选股,在个股上喜欢选择好生意、优秀商业模式以及优秀团队的公司。此外,他也重视产业的发展趋势,产业所处的周期阶段以及产业的边际变化。其中边际变化主要是指供需关系的实时变化。

在能力圈上,李瑞专注于自己长期积累的新能源及其相关板块,行业上包含电力设备、汽车、基础化工、有色,在这四个行业上他的能力极度突出,除此之外并未过多涉猎。

数据来源:猫头鹰捕基能手

“资产配置是唯一的免费午餐。”杨喆信奉这句诺贝尔经济学奖得主马科维茨的名言,当然,她也确实是这么做的。

对于定量分析和定性研究,在杨喆看来尽管研究方法不一样,但都是在用各自的角度与方式理解和认知市场,最终是为了同一个目标。她所带领的广发基金FOF团队具备优异的研究能力和经验,能够胜任多方面的研究重任。

作为国内经验丰富、业绩突出的知名FOF基金经理,杨喆的配置思路有着鲜明的风格,底仓基金产品之间呈现低相关性。首先是股基和债基之间的相关系数整体在0左右,较多为负数;此外在债券基金之间,也有较好的弱相关性;第三,所选的偏股基金的投资方法和主投方向也各不相同。

在做好产品本身之外,杨喆对于持有体验的重视是真正站在投资者角度出发的。她认为,FOF和投顾是基金行业发展的趋势,帮助基民把基金收益率变成客户到手的回报,真正提升客户的获得感,是他们正在做、也想持续做下去的事情。

年末业内积极应对

回顾2022年,在A股市场跌宕起伏的行情下,公募基金行业的管理规模虽然依然稳步向前,并突破了27万亿元。不过,仅从新发基金来看,Wind数据显示,截至9月底,2022年前三季度新成立的基金规模约为1.12万亿元,回看过去两年,2021年前三季度新成立的规模超过了2.3万亿元,2020年前三季度新成立规模也达到了2.29万亿元。可以看出,2022年新基金成立规模大幅下降,同比降幅甚至超过50%。

爆款基金是发行市场最直观的“风向标”。与前几年顺风顺水相比,年内爆款基金数量明显下降,不难发现,公募基金发行正经历着一个明显的痛苦期。但值得一提的是,与往年在12月后才开始着手不同,2022年底不少公募筹备新年“开门红”的时间已提前到了11月。

此外,虽然各种主题基金如雨后春笋不断涌现,医药、半导体、新能源等赛道股的崛起,也加剧了基金投资者追捧主题基金的热情。但年内市场震荡加剧,权益基金业绩分化愈演愈烈。例如,即便是相关度较高的同一主题基金,业绩也出现较大差异。

那么,针对市场的强弱分化以及新发基金结构方面再度可能出现的洗牌,业内究竟是如何看待的?

从市场层面上看,近期,越来越多基金经理对后市行情变得乐观起来。在他们看来,A股已处于性价比较高的区域,权益基金迎来较好布局时机。

例如,东方基金权益投资部总经理李瑞指出,A股市场经历持续回调,权益资产开始具备配置价值。“后续市场将在价值和成长风格的平衡中寻找成长性景气的稀缺和确定性价值的回归。”李瑞特别关注“政策友好型”投资机会。他指出,“二十大”将科教兴国、国家安全提升到更重要的高度,首次把科技安全写进报告,围绕安全与替代、强链补链,可关注信创、军工、半导体设备、高端数控机床等领域。

就新发基金结构方面的变化,有基金研究人士表示,有些公司现在发产品,更多是考虑当下行情已到阶段性底部,是良好的发行时机。不过,该人士直言,过往两三年市场行情好时,一般是在12月之后宣传“开门红”,并打出了“贺岁基”等字眼,且当时一只爆款基金能在一两天内募集100亿元。这类景象在今年很难看到了,所以只能留出充足时间,运气好的话有好的赛道行情配合,应该也能募集到一些资金。

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