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三季度央行屯金超4倍多!美元指数已见顶了吗?业界看好贵金属未来支撑
各大央行屯金多是出于规避地缘风险及美债价格下跌风险,同时也出于担忧未来美国的经济衰退。上述因素叠加美元指数见顶,都将支撑贵金属价格。

财联社11月28日讯(编辑 陈侃迪)世界黄金协会11月报告指出,今年第三季度全球央行黄金净购买量为399.3吨,是去年同期4倍以上。

而期货黄金价格自11月4日以来已连续上涨多日,尤其是受到11月美联储会议可能暂缓加息步伐的振奋,沪金主力连涨6日至410.64元/克,涨幅逼近6%。如今全球央行开启大幅屯金模式,或再刺激金价走势。

数据来源:文华财经 财联社整理

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对此,中信期货黄金分析师张文表示,“三季度央行大量购买黄金,主要原因有四点,一是规避美债价格下跌的损失风险;二是规避地缘风险;三是“去美元化”;四是美国经济衰退预期不断加强”。

而黄金基本面有美联储加息暂缓和美国未来经济衰退支撑,尤其是美元指数已经见顶回落,张文补充说到。

全球央行黄金净购买量大增超4倍

国际调查机构称,2022年黄金购买量将创20世纪60年代以来最高水平,世界各国中央银行正在增加黄金储备。

世界黄金协会11月发布的报告显示,今年第三季度全球央行黄金净购买量为399.3吨,是去年同期4倍以上。与第一季度的87.7吨、第二季度的186吨相比,黄金净购买量逐渐增加,前三个季度的累计净购买量已超过自1967年有统计数据以来单年最大净购买量。

张文指出,”三季度央行大量购买黄金,主要原因有四点:一、规避美债价格下跌的损失风险。美国三季度大幅加息,使得美债价格大幅度下跌,对于各国央行资产负债表而言是一种损失。此时各国央行就会选择抛出美债,增持黄金,避免损失扩大;二、规避地缘风险。以俄乌冲突为代表的全球不确定性使得各国央行提升黄金储备;三、“去美元化”。美国不顾其他国家的金融风险和经济情况,使得各国增持黄金避险;四、美国经济衰退预期不断加强,央行提前购入黄金,实现合理配置。“

美元指数已经见顶

11月1-2日的联储会议结果显示,大多数决策者认为“可能很快就会适当”放慢加息步伐,同时多数交易员预计美联储12月会议将加息50个基点。该会议决议公布后,美元指数加速回落,从盘面上来看,美元指数已经有形成顶部的态势。

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美国期货经纪商OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示,美联储11月会议纪要可能会进一步推高金价,如果有数据加持,金价将真正从现在开始上涨,目前价格似乎已在1730-1780美元区间企稳。

张文则认为,“当前美元已经见顶,再次上冲能力有限。主要原因可以根据欧元区和美国经济状况分析得到。10月份欧元区消费者调和价格指数同比增长9.1%,8月欧元区核心通货膨胀率为4.3%,较前月4%继续上升。值得注意的是,整体通胀和核心通胀之差已经放大到一倍以上,这体现食品和能源价格依然是影响欧元区通胀和经济的核心。其中能源是主要贡献者,8月同比上涨43.8%。 这就使得对于欧元区而言,控制能源价格和输入性通胀是其最优决策。而欧元区 9 月失业率 6.7%,低于疫情前 7.4%,也为欧元区提供弹药,防止输入性通胀,支持其维持汇率。考虑前文分析美国经济、通胀和就业状况,以及欧元区支持制裁俄罗斯需要美国支持,预计美元指数进一步上升动力将受限。综上,美国明年加息暂缓预期叠加美元见顶回落,以及美国经济未来衰退概率接近100% 都将使金价获得支撑。“

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