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【风口研报周回顾】政策“组合拳”持续发力,房地产“暖春”将至?看Ta高频跟踪行业动态 梳理相关上市公司
①强势涨停!区域优势明显+土地储备优质,该京城房企龙头投资价值突显;
                ②市场规模2年增超20倍,复合铜箔量产在即!抢先覆盖铜箔“新势力”,5日涨超14%。

随着矩阵股份和鼎泰高科的上市,A股上市公司在2022年11月22日已经突破5000家。

面对当前持续扩容、日益成熟的资本市场,单一散户参与市场投资的行为会愈加艰难,可能的原因在于:

上市公司鱼龙混杂加剧了投资者发现优质企业的难度;

优质企业收获更多的溢价的同时,伴随着市场分化的加剧,选对即牛选错即熊的效应更加明显。

在此背景下,借助专业的投资力量或是普通投资者的最佳选择。财联社倾力打造VIP王牌自营《风口研报》,栏目致力于挖掘市场中最有含金量的研报、调研信息,在“洞察宏观大势趋势+找寻优质赛道/公司+梳理企业投资逻辑”方面具备超强的专业性

每个交易日动态追踪38家证券公司研究报告,19个一级行业研报,团队成员日均查阅500份以上的研报/机构调研纪要等内容。

同时利用大数据算法和舆情分析系统,提炼研报和调研纪要细节里的超预期、拐点、事件催化和价值洼地,锁定 「核心价值标的」 和「高景气赛道成长股」。

近期,财联社王牌栏目《风口研报》梳理的优质研报涉及上市公司区间具体表现如何?

【一】房地产

本周市场结构重点围绕着政策催化展开,其中地产行业政策频频,在“金融16条”发布、“第二支箭”再扩容等利好消息刺激下,房地产迎来大涨行情。本周栏目高频跟踪行业动态,于周初、周中、周尾三个节点分别发文展开解读,具体见下:

①政策“组合拳”持续发力,房地产“暖春”将至?看Ta高频跟踪行业动态,抢先梳理相关上市公司

11月20日20:37栏目在【金牌策略】中,分别对中信证券、申万宏源、民生证券、海通证券四家机构策略观点展开梳理,其中有关“地产”行业的配置似乎形成共识,详情可见《金牌策略:市场反弹阻力加大,围绕政策受益方向配置》。

11月22日21:47《风口研报·洞察》在【宏观策略·机构观点】中,再次引用东吴证券分析师观点梳理A股Q4逆袭关键影响因子,明确提及地产板块的配置逻辑:

①规避公募重仓行业;

②配置上偏向银行地产等周期价值板块;

③追求低估值;

文章发布次日,处于估值底部的地产板块迎来异动,并在11月23日“金融支持房地产16条措施”政策发布之后迎来全面爆发行情。

11月24日20:36精选相关研报对“金融十六条”楼市最新政策展开解读,援引分析师观点指出:

①“金融十六条”中,重启和开发贷的多重抵押政策超预期,本次可以根据剩余货值募集配套资金,相当于一次性将房企的在手难变现货值来一次整体抵押融资,政策力度空前,远超放开预售资金监管;

②本次文件主动把受困房企的问题摆上台面,随着交付的逐步完成,供给侧问题将加速出清,流动性危机的核心矛盾将转移;

市场在供给侧的矛盾已进入尾声,不再是市场关注的焦点,当前未出险房企生存概率大幅度提升,已出险房企需要在保交付后计算剩余价值。

上市公司层面,金地集团有望得到重估,老玩家中的新势力依然是中期主角,受益包含中交地产等,其他行业进入到地产的新玩家,仍然拥有强大的信用能力。老玩家的一线玩家中,提及万科A等。

11月25日,中交地产强势拉升收获涨停,万科A、金地集团等纷纷大涨。

②区域优势明显+土地储备优质,该京城房企龙头投资价值突显,强势拉升收获涨停!

11月25日《风口研报》精选京城房企龙头“首开股份”公司研报并加以梳理,引用分析师观点指出:

公司2022年上半年总土储面积估计约为2242.73万平方米,其中京内占比为35.8%,相对全国,北京房地产市场销售和价格韧性明显,未来依旧具备加强增长空间;

公司除住宅、商办外,企业涉及旧城区更新改造和房地产金融业务,其“首开经验”是国有企业参与老旧小区改造的典型模式,《中共北京市委关于“十四五规划”和2035年远景目标的建议》明确提出推广“首开经验”;

公司融资渠道通畅,2022年11月17日,公司与建设银行发起设立住房租赁基金,募集规模为300亿元,截至目前,重点推进项目20余个,项目资产总规模超过100亿元,基金投资项目成熟后,可通过REITs发行或国家政策许可的市场化转让方式退出;

据分析师预计,公司2022-24年净利润分别为2.24/11.78/15.75亿元,目前公司RNAV(重估净资产)大致在12.76元每股,现价较RNAV折价约为46%;

11月25日,首开股份大幅拉升收获涨停。

③房企融资端迎政策利好!王牌自营前瞻解读行业投资逻辑,已有个股涨超25%

除此之外,栏目曾在月初基于行业突发性事件,前瞻解读“房地产”行业投资逻辑,具体见下:

事件:11月8日,交易商协会将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。

栏目获悉该行业动态后,随即于次日10:34引用分析师观点对地产逻辑展开梳理:随着楼市增速放缓,带动整个产业链发展减速,比较2022年上半年和2021年TOP20销售榜单企业类型发现,新玩家已经初见端倪。

未来的行业生态一定会呈现出两大特征:

一是信用壁垒仍然是核心,重视央企背景的新玩家;

二是随着地产行业利润率的持续下行,低价值行业企业向高价值行业延伸,最后形成产业链的相互渗透。

随着2022年10月底证监会允许非地产主业企业A股再融资,地产行业加速出清,二线央国企中交地产、建发股份有望受益,同时结构性资产荒已经出现,金融街、中新集团、中国国贸等将受益

上述房地产上市公司本周迎来大涨,其中中交地产区间最高涨幅达25.04%、建发股份区间最高涨14.29%。

【复合集流体】

熟悉栏目的读者不难发现,“复合集流体”是近期栏目高频跟踪方向:10月30日栏目首提“复合集流体”行业,梳理出宝明科技等多只大涨股(区间最高涨幅已超96%);11月18日栏目再次覆盖行业相关上市公司-“元琛科技”(区间最高涨幅达58.71%);本周栏目基于“行业”视角,再次解读相关投资逻辑,详情见下:

①市场规模2年增超20倍,复合铜箔量产在即!覆盖铜箔“新势力”,5日涨超14%

11月21日13:24《风口研报》精选复合铜箔行业研报并加以梳理,据分析师观点:

作为锂电池负极集流体和负极活性物质的载体,铜箔对锂电池的循环寿命、能量密度、安全性等重要性能都有较大影响,复合铜箔有望登上舞台

随着复合铜箔技术成熟,明年复合铜箔有望开始大规模出货,并且随着复合铜箔渗透率提高,复合铜箔到2025年出货量有望达到新的台阶。预计到2025年复合铜箔出货量有望达到39.59亿平米,对应的市场规模约为158.4亿元,较2023年增长超20倍

行业竞争格局方面,行业处于早期的阶段,还未有真正量产的企业,能够快速量产的企业将具有先发优势,有望获得更多的市场份额。随着新势力入场,叠加传统铜箔厂转型,有望推动复合铜箔快速迭代,提及重点公司包括:双星新材、万顺新材等。

双星新材区间最高涨幅达14.83%,万顺新材区间最高涨幅达11.92%。

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以上为《风口研报》综合表现,受限于文章篇幅,若需了解更多优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击 进入《风口研报》栏目查阅。

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