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监管严抓券商下设子公司合规,中信证券被开罚单,细节处有“魔鬼”,罚单直指四项违规
因下属子公司及管理的多只产品及项目未通过个案申请审核、私募子公司跟投出资超标等问题,中信证券被深圳证监局采取责令改正的措施。

财联社10月25日讯(记者 杨卉)因下属子公司及管理的多只产品及项目未通过个案申请审核、私募子公司跟投出资超标等问题,中信证券被深圳证监局采取责令改正的措施。

根据深圳证监局披露,中信证券在组织架构规范整改过程中存在四点问题:

一是下属青岛金石灏汭投资有限公司等7家待整改子公司及管理的多只产品、多项投资项目未通过个案申请审核;

二是为管理在建物业或进行专项投资设立的金石泽信投资管理有限公司、深圳市信实投资有限公司未清理完毕;

三是私募子公司金石投资有限公司以自有资金跟投产品的出资超标及直接投资项目问题未解决;

四是未将直接持股35%的中信产业投资基金管理有限公司纳入子公司规范整改计划。

根据《证券公司监督管理条例》(国务院令第653号)第二十七条第一款的规定,证券公司应当按照审慎经营的原则,建立健全风险管理与内部控制制度,防范和控制风险。依据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款,深圳证监局决定对中信证券采取责令改正的行政监管措施。

深圳证监局指出,上述问题反映出中信证券合规意识薄弱,内控机制不完善,故采取责令改正的行政监督管理措施。中信证券应当根据相关制度规定对有关责任人员进行内部问责,并在收到决定书30日内向深圳证监局提交书面整改报告。

问题一:7家待整改子公司及管理多只产品、多项投资项目未通过个案申请审核

深圳证监局罚单显示,金石灏汭等7家待整改子公司及管理的多只产品、多项投资项目未通过个案申请审核。

金石灏汭为金石投资的全资子公司。而金石投资是中信证券旗下募集并管理私募股权投资基金的主要平台,于2007年10月在北京成立,注册资本为30亿元。2022年上半年,金石投资及下属子公司发起设立基金规模累计60亿元,存量基金管理规模约人民币43.41亿元。

根据天眼查显示,金石投资旗下有103家关联企业,包含金石灏汭在内存续的全资控股子公司共有11家,多家公司存在相关风险案件。

问题二:特殊目的子公司未及时清理

私募子公司下设的特殊目的公司未及时完成清理,同样成为中信证券本次被罚的原因之一。深圳证监局认为,中信证券为管理在建物业或进行专项投资设立的金石泽信、深圳信实未清理完毕。

其中,金石泽信是金石投资的全资子公司,成立于2013年。天眼查显示其经营范围为:投资管理(不含限制项目);投资咨询(不含限制项目);投资顾问(不含限制项目);受托管理股权投资基金;创业投资;创业投资咨询;物业管理;自有物业租赁;酒店管理;建筑装饰材料的购销。

根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》及协会后续发布的《关于证券公司子公司整改规范工作有关问题的答复》,私募基金子公司不得从事或变相从事实体业务,财务投资的除外。从金石泽信的经营范围来看,则明显涉足非金融业务。

深圳信实为中信并购投资基金的子公司,该基金执行事务合伙人为中信并购基金管理有限公司,同样为金石投资的全资子公司。根据《管理规范》,私募基金子公司可以下设基金管理机构等特殊目的机构,但下设的特殊目的机构原则上不得再下设任何机构。中信并购投资基金作为金石投资下设的基金管理机构,下设深圳信实投资公司这一行为并不符合相关管理要求。

问题三:私募子自有资金跟投超标、直投项目问题未解决

根据相关问题,私募子公司金石投资以自有资金跟投产品的出资超标及直接投资项目问题未解决同样是本次处罚重点。

对于管理人及其关联方的投资比例,一般私募基金并无限制,但券商私募基金则存在严格的限制。

根据2016年12月30日中证协发布的《管理规范》第三章第十三条规定,“私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的,对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的20%”。

同样,《证券期货经营机构私募资管计划运作管理规定》再次提及自有资金投资单只基金投资金额的20%比例限制,且自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于6个月。

除此之外,还有对“证券期货经营机构及其附属机构以自有资金参与单个集合资产管理计划的份额合计不得超过该计划总份额的50%”的相关关联方投资限制。

问题四:未将中信产业基金纳入子公司规范整改计划

罚单中提到,公司未将直接持股35%的中信产业基金纳入子公司规范整改计划。

中信产业基金是中信证券主要参股公司,注册资本18亿元,中信证券持股比例为35%,是单一最大股东。在中信证券披露的2022年半年报中,按联营公司对中信产业基金的财务信息进行了披露,截至报告期末,中信产业基金总资产为54.54亿元,净资产人民币 34.84亿元;2022年上半年,亏损16.69亿元。

基金业协会公示信息显示,中信产业基金是在基金业协会备案的私募股权、创业投资基金管理人,担任多家合伙企业/基金的执行事务合伙人。

多券商因私募子整改不规范受罚

券商及私募子根据协会规范要求持续整改,也有券商因为未按期完成规范整改,或在规范整改公示前实际开展业务等原因收到罚单。

2019年4月,万联证券的私募子公司万联天泽收到规范发布后的首例罚单,因其在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务,且在2017年9月证监会强调相关规范要求后仍有5只违规产品出现投资者首笔款项缴款的情况。

2019年7月,北京证监局披露了对中信建投的行政监管措施。理由是中信建投私募子公司中信建投资本在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务。此外,中信建投开展国债期货等部分品种自营交易的投资决策和交易执行未分离。

同日,东兴证券因私募子东兴资本在整改工作中整改逾期比例较高,被北京证监局责令增加内部合规检查次数。

北京证监局责令中信建投及东兴证券在3个月内改正,并完善内部控制流程,加强对子公司的合规管理,并在2019年6月30日至2020年6月30日期间,每6个月开展一次内部合规检查。

2022年5月,华泰证券私募子公司华泰紫金同样被罚,事涉部分产品投资于除公募基金以外的其他资产管理产品,且未在规定期限内完成规范整改。

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