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钢材市场“金九”成色不足 下半年钢企盈利情况堪忧|传真
9月以来,钢材需求有所走强但同比仍然偏弱。记者调研获悉,目前钢铁下游三大消费中,基建投资数据有所增长,房地产投资和制造业恢复表现较差,市场需求和往年相比偏弱,而10月份由于国庆放假,工作日较少,整体需求情况或尚不如9月。“下半年钢企盈利情况或比上半年更差。”有分析人士如是表示。

《传真》栏目,致力于传递一线真实讯息。本次关注“金九银十”传统旺季钢材市场现状。

财联社9月27日讯(记者 张良德)“比上个月好一点,但是和往年相比差太多了,今年就是看谁赔得少。”近日,财联社记者在河北地区钢贸市场走访时,有企业负责人这样感慨道。

进入9月以来,钢材需求有所走强但同比仍然偏弱。财联社记者多方调研获悉,目前钢铁下游三大消费中,基建投资数据有所增长,房地产投资和制造业恢复表现较差,市场需求和往年相比偏弱,而10月份由于国庆放假,工作日较少,整体需求情况或尚不如9月。“下半年钢企盈利情况或比上半年更差。”有分析人士如是表示。

钢材需求有所恢复

“成交量还是比上个月好一些的,大概增加了百分之十多一些吧。”唐山悦欣钢铁负责人刘华杰对财联社记者表示。

上海钢联数据显示,7、8月钢材日均成交量约在14万-15万吨,9月前几周钢材日均成交在17万-18万吨,近几日市场成交量恢复到20万吨以上。

从细分市场来看,下游需求恢复较好的是基建领域,东吴期货行业分析师朱少楠对财联社记者表示:“我们了解到目前一些基建项目已开始逐步落地,需求边际有所好转。”

建筑钢材销量也有提高,河北某钢厂大协议经销商业务负责人马经理对财联社记者表示:“这个月出货量有增长,不过和去年比还是少,去年如果是100分,今年就是70-80分。”

但中小型企业工业需求增加不明显。石家庄某冷轧、热卷经销商表示:“今年一直都不行,这两个月也是,询价的有,但就是不下单。老客户提货量也少,基本是用多少买多少,没什么企业做库存。”

在钢材市场中财联社记者也发现,市场中车辆数量有所增加,但多数车辆拉运钢材数量较少,下游购买积极性提高有限。

石家庄北高营钢材市场货运车辆 图片来源:财联社记者拍摄

由于钢企普遍预期市场需求或在9月好转,且钢材利润有所恢复,多数前期停产钢企在8月下旬开始复产,高炉开工率持续回升,市场供给持续增加,已接近年内高点。

Mysteel最近一期调研数据显示,247家钢厂高炉开工率82.81%,环比上周增加0.40%,同比去年增加5.37%;高炉炼铁产能利用率89.08%,环比增加0.75%,同比增加6.97%;日均铁水产量240.04万吨,环比增加2.02万吨,同比增加19.91万吨。

长流程钢厂开工率、产能利用率、铁水产量、盈利情况(数据来源:Mysteel、民生证券研究所)

近日销量走高 十月或有赶工预期

近日下游销量有所走高,有业内人士预期由于九月前半段市场需求表现不佳,下游或在十月份进行赶工。

石家庄某钢贸商负责人贺经理表示:“我们预测十月份有部分工地需要赶工,因为十一月就要开始环保检查了,部分工地是有工期进度要求的。”

部分钢材经销商也表现出较高市场预期,河北某大型经销商临时将十月销售刺激政策提前至本周开始执行,将每吨钢材销售奖励提高0.5-1元。

而随着钢材价格经受住了美联储上周75个基点的加息考验,钢企复工节奏或仍将保持,市场乐观情绪也有所恢复。

刘华杰称:“近期钢企原料补库节奏有所加快,部分钢企铁矿石库存补到了20天以上。其实加息情绪释放后,虽然市场整体谨慎,但部分贸易商考虑到下游可能有补货预期,也会选择去拿些货,积极性有所提高。”

财联社记者走访多家钢贸企业发现,市场多数钢贸商库存量仍偏低。有钢贸商对财联社记者表示:“这几天我们也做了一些补库,但是也不敢太多补,就是加了个底库,毕竟下周就是国庆。”

石家庄某钢材市场商户库存情况(图片来源:财联社记者摄)

上海钢联钢材事业群板带首席分析师曹剑勇对财联社记者表示:“10月份的预期情况看,环比略持平状态,变化度和弹性不足,鉴于少了1周消费,因此从消费周期看,10月会比9月略差。”

下半年钢企盈利空间有限

从行业经验来看,“金九银十”传统旺季过后,市场进入累库期,下游钢材消耗将会出现较大回落,钢材价格也会相应走低。

而随着上游供给持续增加,去库斜率逐渐放缓,今年累库或较早开始。

曹剑勇认为:“按照mysteel统计的高炉铁水产量,短期其实已经快接近顶部。当前钢厂总利润值在-100元/吨,虽然没有达到边际效益,但亏损是存在的,短期会继续维持。就按照当前情况看,矛盾继续累积的速度偏慢,因此对于最快的累库时间点,就是在国庆后,国庆后第二周则是验证供需矛盾是否平衡的周期。”

目前钢企盈利能力已再度走低。Mysteel数据显示,样本钢厂盈利率47.19%,环比下降5.63%,同比下降40.69%。

而焦煤等原料成本下降预期则不足,一方面由于非主流矿企铁矿石成本多在80-90美元/吨,对价格有一定支撑作用。另一方面,则由于焦煤焦炭能源价格居高不下。

有大型钢企管理人士对财联社记者表示:“钢企生产成本里焦煤等能源成本大幅上涨,目前已经超越铁矿石,成为所有原辅料成本中最高的一块,目前能源成本大概占到了35%-40%,是铁矿石的两倍。目前来看,如果全球能源危机情况没有缓解,在可预见的一段时间内,煤炭价格或将持续运行在较高价格区间,中间或有价格波动,但是很难出现大幅直线下降的情况。”

朱少楠表示:“目前长流程钢企成本大概在3850-3900元/吨左右,盘面没有利润,现货还有一点利润,短流程钢企成本在4000元/吨以上,肯定处于亏损状态,如果后期钢价走弱,行业可能再度出现大面积停产。”

而美联储加息预期下,钢材等大宗商品价格或将继续走低。东吴期货行业分析师朱少楠接受记者采访时表示:“短期来看此次加息75个基点是靴子落地,但中长期的影响肯定还会有,美元走强对大宗市场都是不利的。”

有分析人士认为:“下半年钢企盈利情况或比上半年更差。”上述钢企管理人士也表现出对下半年业绩的担忧:“在下游需求低迷的情况下,这种成本的上涨很难向下游传导。”

(编辑 刘琰)

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