①支持政策频频落地,并购重组进入"活跃期"; ②9月以来披露并购重组进展的A股上市公司共有21家(附表),其中,中国船舶和中国重工之间的A股史上最大吸并交易预案出炉; ③并购重组概念股保变电气周五收盘录得13天9板,双成药业斩获六连板。
沪指冲高回落,农业板块领涨
9月13日,三大指数集体高开,开盘后沪指震荡走高,创业板指下探回拉。午后,创业板指窄幅震荡,沪指震荡走弱。板块方面,农业、汽车、教育、贵金属、酒类等板块涨幅居前,CRO、房地产、电力、燃气、煤炭等板块跌幅居前。
截止收盘,沪指报3263.08点,涨0.05%;深证成指报11923.47点,涨0.38%;创业板指报2550.63点,涨0.09%。沪深300报4111.11点,涨0.42%;中证500报6300.42点,跌0.26%;上证50报2769.23点,涨0.42%;中证1000报6904.08点,跌0.14%。两市合计成交7713.50亿元,北向资金净流入39.71亿元。
资金面:
9月13日,央行开展20亿元公开市场逆回购操作,当日有40亿元逆回购到期,实现净回笼20亿元。
截至9月13日,上交所融资余额报7996.41亿元,较前一交易日增加19.75亿元;深交所融资余额报6996.86亿元,较前一交易日增加2.42亿元;两市合计14993.27亿元,较前一交易日增加22.17亿元。
消息面:
【美股暴跌三大指数均创2020年6月以来最大单日跌幅!纳指跌超5% 热门中概股多数下跌】美股周二暴跌,道指重挫1276点,创2020年以来的最大单日跌幅。纳指跌逾5%,标普500指数跌破4000点关口。美国8月CPI数据显示美国通胀仍高位运行,令通胀见顶的市场预测破产,使投资者猜测美联储将采取更加激进的政策措施。截至收盘,纳斯达克指数跌5.16%,创2020年3月中旬以来单日最大跌幅;标普500指数跌4.33%,道琼斯指数跌3.94%,均创2020年6月中旬以来最大单日跌幅。大型科技股普跌,美股银行股全线走低。热门中概股多数下跌。
【美国8月未季调CPI同比增长8.3%高于预期 巩固了美联储再度大幅加息的可能性】财联社9月13日电,美国8月未季调CPI同比增长8.3%,预估为8.1%,前值为8.5%。美国8月季调后CPI环比增长0.1%,预期下降0.10%,前值0.00%。剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.6%,同比上涨6.3%,均高于预期。食品成本同比上涨11.4%,是1979年以来最高涨幅。电力价格上涨15.8%,为1981年以来最高涨幅。8月份汽油价格下跌10.6%,是两年多来最大月跌幅。
【经济日报:房地产市场企稳回升可期】财联社9月14日电,经济日报文章指出,随着促进房地产市场平稳健康发展的众多政策举措落地见效,房地产市场筑底企稳值得期待。“一城一策”政策工具箱全面打开,将更好满足刚性和改善性住房需求。从中长期看,房地产行业仍有足够的支撑取得进一步发展,潜在的消费需求仍可以激发,城镇化进程中农村人口走向城市、城镇之间的人口迁徙仍将产生大量住房需求。值得强调的是,稳楼市相关举措旨在促进房地产市场平稳健康发展,“坚持房子是用来住的,不是用来炒的”定位不应也不会改变。
周二沪指冲高回落,创业板指下探回拉。个股涨多跌少,赚钱效应较好。北向资金净流入39.71亿元,连续两个交易日净流入。美国8月CPI数据超市场预期,9月美联储大概率加息75个基点。目前国内地产销售尚未好转,经济复苏基础仍不牢固,近期国常会再度部署稳增长政策,政策预期升温。指数预计维持震荡走势,市场仍处于再平衡阶段,价值风格继续修复,操作上高抛低吸、均衡配置。(仅供参考,不构成对任何人的投资建议)
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东吴期货研究所投资策略早参20220914
1. 宏观金融衍生品
股指期货:
周二沪指冲高回落,创业板指下探回拉。个股涨多跌少,赚钱效应较好。北向资金净流入39.71亿元,连续两个交易日净流入。美国8月CPI数据超市场预期,9月美联储大概率加息75个基点。目前国内地产销售尚未好转,经济复苏基础仍不牢固,近期国常会再度部署稳增长政策,政策预期升温。指数预计维持震荡走势,市场仍处于再平衡阶段,价值风格继续修复,操作上高抛低吸、均衡配置。
2. 黑色系板块
螺卷:
美国8月CPI降,核心CPI升,双双超市场预期,9月议息会议加息75bp基本大概率,不利于风险资产上涨。钢材夜盘回落,近两日随着调整观察需求端的情况,且15号地产数据也将发布,操作上建议波段操作为主。
铁矿:
全球铁矿发运环比回落,主流国巴西依然是减量最主要原因。前期台风影响,本周集中到港,到港量明显增加。影响矿价主要因素还是钢材需求能否持续好转,上周四开始边际在改善,但持续性存疑问,行情维持震荡,波段操作为主。
双焦:
焦炭现货价格持稳,第二轮提降暂未开启,焦煤价格支撑焦炭。焦煤方面,近期供应有所回落,加上需求回升,延续去库。美国9月大幅加息预期进一步升温,商品继续承压,操作上建议逢高做空焦炭,焦煤观望。
双硅:
在供需偏紧的推动下,硅铁价格上行,但其企业库存仍在同比较高位,目前盘面已上至压力位,继续向上较难,若继续偏紧,或震荡偏强,不建议追多,以日内操作为主。硅锰昨日反弹较多,主要是来自于底部支撑,其自身供需宽松,库存高企,不足以支撑其上涨,仍以中期逢高空思路对待。
3. 能源化工:
原油:
昨晚美国通胀数据公布后油价走低,因为通胀数据超预期导致美联储加息预期上升。不过半夜有消息称拜登政府官员正在考虑当油价跌至80美元/桶时买入以补充战略储备库存、保护美国原油产量增长并防止油价暴跌,该消息令油价短线提振3美元。我们认为原油中期依然受到周期压制,压制力度取决于美联储具体加息路径以及主要生产国供应调整。
沥青:
9月第1周沥青产业数据显示沥青装置开工率进一步升至在39.7%,供应端在沥青利润反超燃料油利润后持续走强;出货量周度小幅回落;两库涨跌互现。虽然出货量环比下降,但在往年同期仍属高位,加上库存绝对值偏低,仍对盘面有一定支撑。预计沥青近期震荡为主,由于期现价差过大,激进者可待油价企稳轻仓试多,进一步关注后期出货量变化。
LPG:
液化气盘面跟随成本端回升,华南价格持稳。供应端华南华北地区主营炼厂供应阶段性收紧,低库低供带来利好;需求端目前仍以刚需为主,市场偏好低价资源。 短期来看,市场供应稍紧,需求逐步向好之下旺季多单建议适量持有,持续关注地缘局势或原油端风险。
甲醇:
昨日日盘甲醇主力合约缩量减仓上涨1.07%,报收2743元/吨。夜盘冲高回落,收跌0.25%,报收2740元/吨。消息面上,山东鲁西甲醇30万吨/年MTO装置于9月12日已重启,阳煤恒通30万吨/年MTO装置目前60%负荷运行,美国一套170万吨/年甲醇装置短停。目前需求端提升较快而供应端恢复稍显缓慢,原油和煤炭等能源价格维持强势。受台风“梅花”影响,长江口于昨日上午封航,预计本周到港量继续维持低位,港口或将延续去库。多重利好因素作用下,甲醇主力合约短期内预计仍维持偏强走势。MTO装置利润仍旧不佳,下游对高价甲醇的抵触下新兴需求的负反馈风险增大,同时也要关注低利润下传统需求恢复的情况。中期受美联储激进加息、供应和到港量逐步回归以及成本支撑转弱的影响,甲醇主力合约预计将高位承压运行,单边操作建议多单逢高减持为主,激进者可轻仓逢高布局空单。套利方面,基于MTO装置利润偏低,01PP-3MA可在零轴附近择机做扩大。近强远弱格局下,01-05逢低正套为主。
PVC:
隔夜美国通胀明显超预期,引发市场对联储继续鹰派加息的担忧。国内商品有所调整。基本面上,供应端PVC开工负荷较低,但后期有回升预期,新增产能对01合约也有较大压力。需求端下游开工环比略有回暖,但金九银十成色明显不足,终端开工同比下滑明显,社会库存环比略有累库,上游生产企业库存环比略降。短期PVC以震荡对待,大幅下跌要看到需求明显走弱导致上游累库。
PTA:
周二TA01收盘价5768,上涨86元/吨。华东现货价6730,上涨260元/吨,01基差再度走阔至962。仓单数量大幅上涨至31.15万吨,已达历史高点位置。近期原油和PX价格的轻微反弹在成本端给PTA提供了一定支撑,PXN一路高歌猛进至445美元/吨附近。供给端,PTA开工率再度走低至64%左右。西南一套100万吨PTA装置因故障在昨日停车,预计停车时长3-4天。PX开工率再次下探,目前已处于历史同期低位。聚酯利润再度被压缩。策略建议:TA10-01月差套利,单边交易可逢高空TA01合约。风险:注意持仓差异的影响。
4. 有色金属
沪铜:
美CPI超预期,铜价由升转跌。全球显性库存偏低,LME现货升水升至100美元/吨上方,国内维持高升水。目前中国对铜的需求依旧稳健,8月未锻轧铜及铜材进口49.8万吨,同比增长26.4%。传统消费旺季到来,国内现货市场逢低采购意愿加强;而库存偏低,供应风险推动铜价走强。昨日公布的美国8月CPI超预期,预计推动美联储下周鹰派加息,数据公布后美元大涨,铜价转跌。操作上暂先观望。
沪铝:
9月13日沪铝主力合约日盘收跌1.05%,夜盘收跌0.45;LME收涨0.83%。周二国内电解铝社会库存69.2万吨,节后因集中到货累库2.4万吨,铝价承压。当前的主要矛盾集中在供应端,川渝地区停产的产能全面恢复仍需时日,而云南地区已接到降负荷通知,目前受影响产能达50万吨左右,悲观预期下会影响150万吨,供需格局或转为紧平衡。需求端,消费或有环比改善,但不及往年同期水平。整体上看铝价下方有阶段性减产带来的支撑,预计短期内铝价维持震荡偏多,激进者可短多。中长期看铝价仍有供应过剩的压力,需持续关注云南降负荷减产对平衡表的影响。
沪锌:
9月13日沪锌主力2210合约收于24825元/吨,涨幅1.58%,夜盘涨0.08%,报24825元/吨,LME锌涨0.45%,报3220.0美元/吨。总体上,美国8月CPI超预期,市场再度出现9月美联储鹰派加息恐慌情绪,宏观压力加大。海外需求前景暗淡,国内初端消费暂无明显改善,疫情的蔓延也使得旺季预期走弱,短期台风的临近使得东南沿海部分地区开工暂缓,但是目前社会库存处于历史低位,极低的社会库存配合现货升水的高企,使得锌价底部存有较强支撑,但是弱消费叠加供应预期的改善,也使得锌上涨乏力,可以适当逢高布局空单。
沪铅:
9月13日沪铅主力2210合约收于15145元/吨,涨幅1.30%,夜盘跌0.79%,报15020元/吨,LME铅涨0.03%,报1952.5美元/吨。本周铅市场将进入交割周期,厂库将持续向社库转移,昨日上期所仓单库存大增,或拖累铅价,另外目前原再价差处于高位,整体上方空间有限,可以适当逢高沽空。
5. 农产品与畜牧果品
油脂:
隔夜CBOT豆类整体下跌,主要因美国8月CPI高于预期,市场出现多头获利了结。不过此前公布的USDA9月供需报告大幅下调美豆产量和库存预期,对市场的利多影响仍在,预计短期内油脂仍将维持偏强格局。操作上,择机逢高做空。
豆粕/菜粕:
9月13日凌晨发布的USDA大豆供需报告,美豆数据全面下调,单产51.9下调至50.5,产量45.31下调至43.78亿蒲式耳,超出市场预期。期末库存则下调至2亿蒲式耳。全面利多,操作上建议顺势做多。但一旦盘面消化完报告,那么美豆天气炒作将结束,等待9月15日USDA出口数据报告。
鸡蛋:
供应端:8月全国蛋鸡存栏触顶回落,因饲料成本大幅上移,4-8月养殖单位补栏量偏低,这将导致后期蛋鸡新开产水平持续处于低位,我们认为全国蛋鸡产能或将延续下降趋势。需求端:中秋节后市场需求或有减少,鸡蛋流通速度放缓。主要观点:中秋节后市场需求减少,鸡蛋现货价格面临季节性回落,但从期货盘面看,目前鸡蛋主力01合约大幅贴水于现货,回调空间或将有限,另外全国蛋鸡产能偏低以及饲料成本上移均对蛋价形成支撑,预计鸡蛋期货短期或将呈现震荡走势,建议暂时观望。
生猪:
经历了7-8月的震荡调整,猪价始终未能跌破20元/公斤,生猪供应减量已得到市场验证,肥猪与标猪价差走扩带动新一轮二次育肥与压栏增重,从而刺激短期猪价上涨,不过值得注意的是如果二次育肥规模较大则将导致11-12月腌腊季大猪出栏增加,从而抑制腌腊季猪价高度,另外冻猪肉投放、发改委约谈猪企等消息打压市场情绪,预计01合约短期或将以高位震荡的走势为主,建议区间操作。
苹果:
昨日苹果高开冲高回落,节日期间利多因素:1、红将军价格较前期回升0.3元/斤左右,2、陕西、山西、甘肃局部连续遭遇冰雹天气,并未给盘面带来有效向上驱动。昨日红将军上量较多(但较前期高峰期已经减少),价格小幅回落,整体表现相对稳定。预计未来一周早熟富士供应将逐步减少,且有利于库存老富士走货,现货价格或稳中偏强运行,盘面或偏强震荡。另外,关注台风登陆对山东产区影响。短期如没有明显利多驱动,策略以逢低做多,逢高平仓为主。
红枣
昨日红枣偏强运行。产量和质量的矛盾,以及近期新疆产区预警沙尘暴天气,支撑盘面偏强。但现货余货虽然同比减少,仍然供应充足,价格缺乏上涨动力,市场对于高价枣下游承接能力也没有信心,盘面上涨仍有压力。短期维持区间宽幅震荡思路,策略上以逢低做多,逢高平仓为主。
花生
昨日花生维持高位震荡。基本面来看,新产季花生减种较多,局部降雨较多及坐果率低单产也有小幅下降预期,新产季花生供应有明显缩减预期。前期进入上市期后,新季米上量有限,价格偏强,带动盘面偏强。昨日随着产区上量将逐步加快,价格小幅走弱,盘面区间偏弱。继续关注上量后价格走势及油厂入市采购需求。短期回调短多为主。
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