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【风口研报周回顾】欧洲能源危机发酵 影响几何?看王牌栏目一文全解析天然气、化工、煤炭产业链投资逻辑
①能源危机致欧洲铝产能减少,电解铝价格中枢有望抬升,挖掘板块受益标的5日涨超18%;
                ②6连板!物流龙头强势大涨逻辑已被TA独家揭秘>>>

在前期空方力量释放以及消息面利好的刺激下,本周盘面正蓄力步入“金九银十”反弹行情,其中沪指涨2.37%、创业板指涨0.60%、深成指涨1.50%。

题材方面,本周市场投资主题围绕“欧洲能源危机”展开。受产能下降预期因素刺激,有色金属板块走强,其中铝行业个股大幅上攻,对上游资源股产生明显的正向刺激;此外,天然气供给不足冲击化工品供给,环氧丙烷、维生素、化肥等欧洲产能占比较高的细分化工方向也大幅走强。

本周《风口研报》持续跟踪挖掘欧洲能源危机催化下的板块投资机会,相关解读见下:

《风口研报》是财联社推出的一档深扒研报的精品VIP专栏,动态追踪38家证券公司研究报告,19个一级行业研报,团队成员日均查阅500份以上的研报/机构调研纪要等内容,利用大数据算法和舆情分析系统,提炼研报和调研纪要细节里的超预期、拐点、事件催化和价值洼地,锁定 「核心价值标的」 和「高景气赛道成长股」。

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【一】欧洲能源危机发酵,带来哪些影响?看王牌栏目一文全解析天然气、化工、煤炭产业链

9月4日16:11《风口研报》持续跟踪北溪1号无限期断气事件,就“断气”影响展开解读:“北溪-1”年输气量550亿方/年,今年以来该管线占俄对欧天然气出口的53%,对欧输气量同比下滑22%,尽管欧洲当前天然气库存量同比去年增长21%,但入冬天然气供应是否充足依然存在不确定性。

在此背景下,栏目引用光大证券分析师观点对石化、化工板块两大投资主线展开梳理:

①受益于油气价格上涨的天然气、油服板块:

天然气板块:新奥股份、九丰能源、广汇能源;

油服板块:中海油服、海油工程、海油发展、石化油服、博迈科、通源石油等。

②欧洲天然气短缺或将影响化工品供应,关注欧洲产能占比较大的维生素、聚氨酯、蛋氨酸、抗老化助剂板块。

维生素板块:新和成、浙江医药、花园生物、天新药业;

聚氨酯板块:万华化学、沧州大化;

蛋氨酸板块:安迪苏、新和成;

抗老化助剂板块:利安隆。

此外,据开源证券分析师观点:海外供给短缺而需求大涨导致全球仍处于抢煤的状态,将对中国进口煤造成很大压力,

国内供需方面,九十月进入电煤淡季,但基本面将体现出供需双弱,供给的下行压力将大于需求下行,冬储有望提前开启,淡季或许很短暂,动力煤价格或将继续上涨。

提及海外及非电煤弹性受益标的:兖矿能源、兰花科创;

年度长协比例提升不受政策影响的受益标的:中国神华、中煤能源、陕西煤业、晋控煤业;

能源转型受益标的:华阳股份、美锦能源、电投能源;

焦煤需求预期改善逻辑受益标的:山西焦煤、平煤股份;

高成长标的:广汇能源。

【二】能源危机致欧洲铝产能减少,电解铝价格中枢有望抬升,挖掘板块受益标的5日涨超18%

9月4日17:57《风口研报》发文引用分析师观点对电解炉行业相关上市公司投资机会展开挖掘,就神火股份半年报业绩表现进行解读:

上半年公司实现归母净利润45.36亿元,同比增长210%。其中,二季度实现归母净利润25.88亿元,同比增长195%,环比增长32.8%。

其中归母净利润的增长主要得益于毛利(+10.86亿元)的增长,毛利的增长核心在于电解铝板块云南复产,并二季度释放产量,产销量或有提升。

此外,6月进入丰水期后,云南水电价格有所回落,煤炭板块瘦精煤均价环比上涨12.9%,二季度公司归母净利润环比逆势增长。

展望未来电解铝市场:

目前市场对美联储加息反映较为充分,后续加息对电解炉价格走低影响或将弱化。此外,欧洲天然气又重回升势,能源短缺持续向资源国蔓延,电解铝亏损企业增加,未来将进一步减产

国内,此前四川由于电力紧张,省内电解铝产能全停,涉及产能107万吨,且不排除周边省市进一步减产的可能性,供给紧张叠加成本支撑,铝价或企稳反弹。

煤铝有望维持高价,公司有望充分享受能源高价红利。神火股份于9月7日收获涨停,5个交易日最高涨18.62%。

【三】6连板!物流龙头强势大涨逻辑已被TA独家揭秘

9月2日19:06《风口研报阶段回顾》中小财曾对子栏目【机构调研】8月表现进行回溯,科信技术(区间最高涨幅119.32%)、明冠新材(区间最高涨幅83.47%)涨幅优异占据涨幅榜前二位置。本周子栏目【机构调研】持续发力,再次梳理出集“物流、一带一路、中俄贸易”等近期市场热门概念于一身的天顺股份

9月1日20:26《风口研报》子栏目跟踪到永泰运于8月29日接待了多家机构调研,随即发文对其展开梳理,延伸提及板块相关上市公司-天顺股份,据分析师观点,我国当前已成为全球最大的化工市场,跨境供应链管理市场空间广阔,天顺股份主要从事大宗货物和大件货物的第三方物流和供应链管理业务,业务范围涵盖第三方物流、供应链管理等多领域。

天顺股份连续收获6板,6个交易日最高涨幅达70.32%。

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以上为《风口研报》阶段综合表现,受限于文章篇幅,若需了解更多优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击 进入《风口研报》栏目查阅。

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