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硬质合金业绩“逆势”增长 下半年需求提升行业回暖可期|中报追踪
财联社记者多方采访获悉,进入下半年,市场景气度逐步恢复,钨金属及原料价格在淡季逐步回归,预计四季度部分终端领域进入生产高峰期后,需求提升可期。

财联社9月7日讯(记者 吴蔚玲)疫情和需求走弱的双重压力下,上半年原料端倍感压力,硬质合金制品则受限于下游需求低迷,但高精尖企业的进口替代需求依然强势。

财联社记者多方采访获悉,进入下半年,市场景气度逐步恢复,钨金属及原料价格在淡季逐步回归,预计四季度部分终端领域进入生产高峰期后,需求提升可期。

需求走弱、投建项目放缓 硬质合金仍“逆势”增长

上半年,硬质合金公司中报答卷多数同比增长。原料端,章源钨业(002378.SZ)实现营业收入16.75亿元,同比增长33.55%;实现归母净利润1.42亿元,同比增长280.48%;中钨高新(000657.SZ)实现营收和净利润分别同比增长8.93%、19.49%,厦门钨业(600549.SH)钨钼业务营业收入和净利润分别同比增长28.17%、3.76%。硬质合金制品端,欧科亿(688308.SH)、华锐精密(688059.SH)营收分别同比增长6.08%、25.90%;净利润分别同比增长10.40%、15.98%。

但在上游公司中报中,终端市场需求减弱、国内钨消费量同比下降等态势被频频提及。中钨高新日前在接受机构调研时直言,上半年,公司克服疫情反复冲击、需求端增速下滑、宏观经济下行等多重压力,切削刀具营收同比增长近30%,实属“来之不易,难能可贵”。

章源钨业相关负责人也对财联社记者表示,今年二季度以来,整体下游需求减弱,公司上半年能够实现净利润大幅增长,去年同期基数较小也是原因之一。

安泰科数据显示,今年1-6月国内钨消费合计为3.06万吨,同比下降1.4%,其中原钨消费为2.56万吨,同比下降3.7%。从下游应用领域来看,上半年国内硬质合金钨消费量1.73万金属吨,同比下降1.7%。另据中国机床工具工业协会统计数据,今年上半年,金属切削机床产量同比下降14.7%,产值同比下降1%。

二季度多地疫情散发,物流受阻、人员管控均给行业带来影响;另一方面,多个终端应用行业出现市场收缩,硬质合金需求相应走弱。各行业协会统计数据显示,上半年国内26家主机制造企业合计销售各类挖掘机械产品14.31万台,同比下降36.1%;国内汽车产量约1211.7万辆,同比下滑3.7%;国内手机市场总体出货量1.34亿部,同比下降21.81%;全球平板电脑及智能手机出货量分别同比下滑1.87%和8.94%。

上半年,翔鹭钨业(002842.SZ)终止“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”,并将该部分剩余募集资金永久补流,同时“年产800t特种超硬合金智能化生产项目”建设期将延长一年。对此,公司中报表示系基于市场各方面不确定性因素、全球新冠肺炎疫情影响以及行业发展状况。

值得关注的是,虽然硬质合金制品端整体需求放缓,但高端市场依然强劲。业内人士告诉财联社记者,与去年相比,硬质合金整体景气度没有那么高,但部分高精尖的产品仍然表现热门。

今年上半年,欧科亿数控刀具产品销量同比提升22.31%,销售均价同比提升11.67%,海外数控刀片销售均价达到9.43元,同比提升37.06%。华锐精密中报中也称,上半年受新冠疫情影响,部分进口刀具业务受阻,国产刀具进口替代进程进一步加快。

8月价格回归,Q4需求好转可期

体现在价格上,上半年钨价整体呈现先扬后抑的态势。不过值得注意的是,9月上游长单报价已有所回升。

据赣州钨协9月国内钨市预测均价,黑钨精矿为11.5万元/标吨,仲钨酸铵报价17.75万元/吨,中颗粒钨粉273元/公斤,较6月分别上调0.75万元/标吨、0.95万元/吨以及13元/公斤。从章源钨业、厦门钨业、江钨集团等多家大型公司发布的报价来看,9月上半月长单报价较之6月均有不同程度的上调。

价格得以回归,需求端的变化不容忽视。章源钨业上述负责人告诉财联社记者:“现在的情况肯定是比二季度要好一些,从原料价格来看的话整个钨精矿的价格在8月份开始逐步回升,已经超过年初的价格。”

上述业内人士也告诉财联社记者,所在公司当前产能利用率稍有上行,但尚未达到峰值。

据中钨高新近期调研中透露,从近两个月的经营情况及订单需求情况来看,需求端处于复苏状态,但总体态势较弱。后期随着疫情好转和停产限电影响消退,制造业开工满产率提升,需求有望进一步提升,但前提是不要遭遇新的“黑天鹅”。

展望下半年,中钨高新称,四季度作为生产经营的高峰期,很多应用行业如汽车、航空航天等会在四季度出现明显提升的情况,部分企业也会有追计划赶进度的情况,因此需求端会出现一定程度的好转。目前行业整体处于复苏的状态,但复苏的强度及持续周期受宏观经济、疫情影响较大。

(编辑 刘琰)

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