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拐点近了?停产消息刺激有机硅概念大涨 厂商盼需求好转修复利润|市场动态
展望后市,多位行业分析人士指出,“金九银十”行情需求端仍有一定支撑,但下游采购意愿低迷的局面短期难有起色,形成强势行情的动能不足。

财联社8月11日讯(记者 罗祎辰)近日,四川工业硅生产受限消息引发市场遐想,有机硅概念迅速升温。但多位行业人士反馈,短期供给端变化有限,主要矛盾仍在需求端,建筑、汽车等终端领域下行拖累了整体销售,同时悲观情绪蔓延下行业各环节减少备货,也使得供给端更显过剩。

展望后市,多位行业分析人士指出,“金九银十”行情需求端仍有一定支撑,但下游采购意愿低迷的局面短期难有起色,形成强势行情的动能不足。

谈及需求端改善空间,有工业硅企业人士称,看好中下游补库积极性提升,“因为对未来经济比较悲观,行业各环节都比较保守,多晶硅、有机硅新增产能采购工业硅基本是按需采购,造成市场供应很宽松的错觉。但随着新增产能逐步释放,下游需求逐步改善,中下游库存还是有望恢复到正常水平。”

减停产引市场遐想

近期,持续高温加剧电力紧张,作为高能耗行业,工业硅首当其冲受到影响,涨价预期随之走高。

卓创资讯分析师于明静表示,部分规格产品确实比较紧张,但从上周算整体涨幅不超过1000元/吨,厂商对后市态度从悲观逐渐转向挺价惜售。8月11日行情数据显示,工业硅涨势持续,553和441规格较前日均上涨300元/吨,日涨幅在1.6%上下。其下游有机硅价格也出现窄幅上调,报价上调约100元/吨,日涨幅约0.5%。

虽然当前工业硅涨幅有限,但市场对限电后续影响仍有较高预期。前述企业人士指出,受四川厂商停产消息刺激,市场也开始猜测云南工业硅生产是否会受限进而推高价格,从结果上看,这轮停产对行情影响比较微弱,考虑到云南水电成本优势在减弱,厂商生产积极性并不高,预计其供应端弹性也比较有限,很难引发一轮强势行情。

实际上,硅产业链中不乏厂商主动减产,有机硅单体领域尤为普遍。“从3月到现在有机硅价格一直是跌的,Q2开始陆续都有利润倒挂情况,部分企业就会选择停工减产,7月价格曾出现小幅上涨就有减产的原因。”隆众资讯分析师刘昊表示,除常规减产,行业也出现了突发事故,但需求端始终没有明显改善。

行业盈利承压盼修复

谈及这轮行业下行原因,多位受访者均表示,需求增长未跟上供应扩产步伐是主因。以有机硅单体为例,今年以来累计新增产能约110万吨,庞大新增产能遇到下游需求收缩,行业盈利持续承压。

8月11日,云南工业硅报价在18000元/吨(含税)上下,华东有机硅DMC成交价集中在18900-19500元/吨(含税)。对此,前述分析师指出,工业硅仍有一定盈利空间,行业开工率也维持在较高水平,当前价格属于回归正常水平,相比之下,有机硅DMC处境更为恶劣,利润倒挂频繁,厂商开工意愿也明显偏低。

但站在工业硅厂商角度,当前价格水平难言合理,其对盈利改善的诉求非常强烈。前述企业人士称:“去年开始原料成本上涨,工业硅成本实际在18000元/吨左右,但部分产品价格只有17000元/吨左右,一些小厂应该是亏的,所以大家有惜售的心理,特别是有资金实力的厂商,对销售是比较谨慎的,大家更看好后市。”

纵观硅业上下游,最上游的工业硅受益下游有机硅、多晶硅、硅铝合金扩产拉动,价格端支撑更为明显,也因此具备一定风向标意义。

值得一提的是,多位受访人士也提到11月工业硅期货上市对行情或有一定影响,但各方对此有不同解读:有观点指出,期货上市将削弱龙头厂商议价能力,也有人认为,下游贸易商的炒作需求可能会被激发,或成为触发行情的导火索。值得注意的是,工业硅期货上市遭遇了多次延期,能否于今年11月上市仍存疑。

(编辑 刘琰)

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