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腾讯再度跌破300港元 段永平四度抄底
今日,腾讯再度跌破300港元大关,南向资金净买入腾讯1.52亿港元,位居买入额首位。东吴证券预计,公司具有坚实的业务壁垒,生态强大,视频号和小程序等生态节点也均具有较强的变现潜力,金融科技业务已经展现出明显的业绩弹性。

《科创板日报》8月9日讯(记者 张洋洋)曾经亚洲第一大市值的腾讯股价持续下跌。今日(8月9日),腾讯再度跌破300港元大关,收报298港元/股,最新市值2.866万亿港元。但值得注意的是,同样在今日,南向资金净买入腾讯1.52亿港元,位居买入额首位。

南非股东食言减持成股价下跌导火索

6月27日,腾讯大股东南非Naspers及旗下Prosus预告将逐步减持腾讯股票,用以回购自身股份,当天腾讯股价便从午后跳水。

Naspers为腾讯主要股东,是一家位于南非的跨国上市传媒集团,早在2001年,腾讯还是一家创业公司时,Naspers用3200万美元买下了当时腾讯46.5%的股份。Naspers从中获得的回报超过千亿美元,甚至超过了Naspers本身的市值。

在此之前Prosus进行过两次减持,一次是2018年3月,Prosus进行了第一次减持,减持完就碰上游戏版号停滞,双重打击下,股价在半年内下跌了40%。

第二次减持完毕后,Prosus曾承诺至少未来三年内不会减持。**

但不到一年,Naspers即食言进行减持腾讯回购自身股票,市场预计Naspers的最新减持规模或达万亿港元规模。

“处于瓶颈期的腾讯,在这时候是很难了。”一位投资腾讯港股多年的投资者向《科创板日报》记者表示, 虽然腾讯基本面并未有大的改变,但大股东减持给短期股价带来不小压力。

值得一提到是,Naspers还持有部分从腾讯分红获得的1.32亿股京东股份,约占京东4%股权。截至2022年6月24日, Naspers通过出售京东股份共实现收益36.7亿美元收益超过万倍的事实证明,Naspers对腾讯的投资真是一笔“睡着了都笑醒的投资”

内地公募持续买入 段永平四次抄底腾讯

资深投行人士王骥跃向《科创板日报》记者分析称,目前腾讯的股价主要看预期,这主要还是成长性问题,腾讯一直没找到新的增长点,政策上对平台经济也没有放开,原先以社交为纽带的逻辑在调整,新的故事还没成型。

当前,腾讯正在发力金融和企业服务为主的to B业务,这项业务也是当下腾讯业绩最大的增长点。王骥跃表示,这是个方向,但还不能替代游戏的地位。B端业务空间很大,数字化的空间也很大,包括微软谷歌也都很大力在做B端业务,“但to B确实没有to C端那样的传播力,需要持续开发”。

在腾讯股价持续低迷之际,以价值投资闻名的投资人段永平最近再次大手笔买入腾讯。今年以来,段永平一直坚定看好腾讯,曾宣称“越跌越买”。今年2月、3月、4月,他均在社交媒体平台表示加仓腾讯,8月份是段永平今年第四次加仓腾讯。

但段永平同时表示,腾讯占其仓位比重“非常低”,目前对他的吸引力不足以卖出其他仓位去换,因此只以9%-11%的下跌幅度为加仓标准,但股价若“再掉几次就要认真想想了”,“我猜未来几年内我还会有机会进一步加仓腾讯的,目前确实还是有些事情没想清楚”。

而众多机构也依旧看好腾讯。根据基金二季报披露持仓汇总数据,中金公司发现可投资港股的2443只内地公募基金共持有港股市值4042亿人民币,环比增长27%。从持股集中度看,公募基金对港股的前10大重仓股占比提升至61.3%。进一步看,前3大重仓股中,即美团、腾讯和李宁的持仓市值约为634亿港元,占前100只重仓港股市值35.4%。

目前正值二季报披露期,腾讯接下来的二季度业绩,也是投资者关注焦点。

东吴证券预计,2022Q2腾讯实现营收1330亿元,同比降低约3.8%,经调整净利润250亿元,同比下降26.6%。公司具有坚实的业务壁垒,生态强大,视频号和小程序等生态节点也均具有较强的变现潜力,金融科技业务已经展现出明显的业绩弹性,维持“买入”评级。

同样乐观的还有中信证券,该机构预计,腾讯2022Q2营收1320 亿元,Non-IFRS净利润250亿元,随着宏观经济恢复、疫情得到有效控制,腾讯各项业务营收有望逐步恢复,认为当前公司股价已进入价值投资区间,随着宏观经济企稳、视频号商业化加速推进、新游戏陆续上线,业绩有望逐步恢复增长。给予腾讯目标价424港元,维持“买入”评级。

散户投资者则对腾讯股价则没那么乐观。“南非大股东万亿减持,慢慢熬吧,除非南非停止减持+腾讯基本面反转,否则腾讯股价不会有大的反转。” 资深港股投资者“青衫刀客”认为,资金是第一位的,既然有个不停减持的大股东,那还是先避避锋芒。纵然看起来有点低估,但低估不是不能跌,更不意味着马上涨回去。

他认为,在腾讯跌破300港币大关后,最好的方式是腾讯宣布数量不菲的股票回购计划,一则可以抵消大股东减持的股价的影响;二则可以逐步增强公司对股权的控制力。

“大资金可以慢慢布局,小散没必要早早进场。”另一位港股投资者向《科创板日报》记者表示。

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