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【风口研报季回顾】短期波动不改长期价值!二季度新能源主线领衔反弹 王牌栏目跟踪轨迹大起底!
①一体化压铸技术方兴未衰,铝压铸龙头迎全新成长期,28个交易日大涨126%!
                ②外部扰动不改行业供需紧张,锂资源新时代“白色石油”的战略地位凸显,抢先锁定成长标的,底部翻倍反弹!

市场大多数的投资者建立的投资框架都是基于“自下而上”的视角,侧重于分析单个股票的具体特征和微观属性。而与之对立的“自上而下”的投资策略则包含大量的宏观变量,侧重于利用市场周期挖掘投资机会。

不管是自上而下形成的交易策略,还是自下而上形成的交易策略,都有各自的优势所在,同时在各自的派系内也不乏成功战例和著名的投资家。但投资是一个系统性的工程,对于普通投资者而言,相比纯粹的自上而下型、自下而上型选手,打造自上而下和自下而上相结合的研究框架往往更能在市场的更迭变幻中从容自若。

《风口研报》作为“自上而下”+“自下而上”研究策略相结合的实用工具,既依靠对市场的判断,观察行业轮动,以获取风格配置或行业配置上的超额收益,又精准地聚焦景气行业和上市公司去做深入研究,重视基本面的变化发掘潜在标的。

财联社王牌栏目《风口研报》二季度表现如何?

【二季度《风口研报》研报梳理概况】

在二季度的59个交易日内,有关A股市场研报数量为2.9928万份(排除日报、周报、非A股研究报告)。财联社VIP组15名核心成员在研判特定经济周期内大类行业发展趋势后,从中精选了544份研报,拆解暗藏于研报中的“难言之隐”及“话里有话”,删繁就简+汇集成篇推送给栏目读者。

【二季度《风口研报》覆盖题材梳理概况】

以申万二级行业指数为统计口径,二季度《风口研报》共计梳理111个题材,其中覆盖率最高的前十大题材分别为(梳理次数一致视为并列):汽车零部件Ⅱ、农化制品、通用设备、光伏设备、风电设备、房地产开发Ⅱ、工业金属、化学原料、软件开发、半导体、化学制品、消费电子,前十大梳理题材占总梳理题材的32.49%。

二季度市场表现最佳的前十大题材依次为:乘用车、家电零部件Ⅱ、非金属材料Ⅱ、金属新材料、能源金属、商用车、非白酒、光伏设备、白酒Ⅱ。

将栏目梳理前十大题材与二季度涨幅前十行业指数进行覆盖比对,可以发现,在二季度市场风格极致切换下,《风口研报》依旧把握住了汽车零部件Ⅱ、光伏设备等市场热门题材机会。同时,栏目就该两大题材下覆盖的上市公司,5日区间最高涨幅超10%的个股占比也居于前十大题材的前列,分别达44.83%、43.55%

【二季度《风口研报》单月成绩如何?】

以文章发布时股价为起始价,统计栏目梳理上市公司5个交易日的涨跌幅。对比区间最高涨幅超10%与普通涨幅的个股数量。二季度栏目单月成绩为:

4月「5日区间最高涨幅」超10%个股占比为24.40%

5月「5日区间最高涨幅」超10%个股占比为27.22%

6月「5日区间最高涨幅」超10%个股占比为25.46%

其中4月初A股经历了开年以来的第二波下挫行情,虽然市场环境欠佳,但栏目基于宏观经济环境,成功把握市场潜力方向,并保持长久以来一直稳定输出的节奏。

【二季度《风口研报》覆盖上市公司梳理概况】

二季度,《风口研报》发布文章180篇,解读上市公司1010次,其中195家上市公司被解读2次及以上,537家仅被解读一次。

以文章发布时上市公司股价为起始价(非交易时间发布的文章则采用发布后首个开盘价计算起始价),统计栏目覆盖上市公司「5日区间最高涨幅」。「5日区间最高涨幅」超10%的次数合计289,占比近28.61%。也即每解读3家上市公司投资逻辑,就能收获1只个股在5个交易日区间内最高涨幅涨超10%

以文章发布时上市公司股价为起始价(非交易时间发布的文章则采用发布后首个开盘价计算起始价),以6月30日收盘价为最终价,统计栏目梳理上市公司「累计涨幅」。二季度,《风口研报》梳理上市公司累计涨幅超过10%的次数合计358次,占比35.46%。其中累计涨幅超30%个股数量高达108只,累计涨幅翻倍个股数量达4只

由上方数据不难看出,《风口研报》二季度覆盖个股在长期内相比短期内收获的涨幅表现反馈更多且更优,同时也佐证了栏目在中长期方面的跟踪价值。

《风口研报》二季度综合表现如上所示,那么具体到题材,又有何突出表现呢?

一季度A股在地缘冲突+美联储加息影响下,市场风格由热门赛道回归传统蓝筹,其中能源、房地产等低估值板块逆势走强。而在二季度,市场风格则明显再度切回至热门赛道,新能源主线下的各个细分题材无疑达成本轮反弹行情之最。小财现以新能源主线为锚点,起底二季度以来《风口研报》栏目的具体表现,详情见下:

【一】新能源汽车产业链

①一体化压铸技术方兴未衰,铝压铸龙头迎全新成长期,28个交易日大涨126%!

5月23日17:48《风口研报·行业》发布文章覆盖一体化压铸行业,指出比亚迪CTB电池一体化技术和特斯拉CTC技术,其核心工艺皆是将电芯直接集成到车辆底盘上,据测算,一体化压铸在汽车制造领域渗透率有望进一步提升,2025年新能源乘用车铝合金压铸件需求超过130万吨,2022-2025年复合增速为38.9%,提及行业相关上市公司-广东鸿图。

此后,广东鸿图持续攀升,截至6月30日收盘,其累计涨幅达101.24%,区间最高涨幅达126.74%。

《风口研报》在二季度围绕新能源汽车产业链展开了持续追踪,从聚焦关键配件环节到跟踪产业最新发展趋势,《风口研报》以深入的研究获得了系列成果。

【二】风光锂

①外部扰动不改行业供需紧张,锂资源新时代“白色石油”的战略地位凸显,抢先锁定成长标的,底部翻倍反弹!

4月19日18:02《风口研报·赛道》跟踪到文章发布日附近,以特斯拉、宁德时代、比亚迪为首的锂电下游巨头频繁出现争夺锂资源的动作,随即发布文章展开解读,指出疫情影响不改2022年锂行业确定性供需紧张,2022年锂行业确定性供需紧张,预计供给53.21万吨,需求55.89万吨,缺口2.68万吨,提及具有资源+有加工产能+有成长性的行业上市公司-天齐锂业、永兴材料、盛新锂能。

截至6月30 日收盘,天齐锂业、永兴材料、盛新锂能累计涨幅分别为68.01%、55.17%、36.59%,而以各自区间低点起算,其分获132.56%、101.16%、96.22%。

除以上个股,二季度《风口研报》覆盖锂资源相关个股见下:

②业绩触底+新型电池落地,公司迎来困境反转,股价节节升创历史新高

5月12日13:12《风口 研报·公司》发布文章梳理爱旭股份基本面逻辑,指出公司2021年度业绩由盈转亏,但是公司一季度实现归母净利润2.3亿元,同比增长125.8%,环比扭亏为盈。目前公司电池大尺寸改造升级工作计划在6月前完成,而ABC电池则预计在三季度投产,新技术将放量及硅料价格预期进入下降通道,公司2022年利润将大幅提升,今年大幅扭亏为盈后,明年业绩增速仍将高达130.1%。

爱旭股份大幅攀升,截至6月30 日收盘,其累计涨幅达52.29%,区间最高涨幅达90.47%。

除爱旭股份,二季度《风口研报》覆盖光伏板块个股见下:

③风电原材料涨价下,该环节高毛利率保持韧性,覆盖行业龙头大涨51%

5月11日13:21《风口研报·赛道》获悉据有关数据显示,2022年1-3月份招标量为24.7GW,高于市场估算的18GW,同时根据不完全统计,4月单月新增招标14.4GW,同比增长136%,与一季度相比提速明显。彼时行业正经历原材料涨价,风电各板块盈利因此出现分化,其中主机、轴承、海缆等板块高毛利率有望保持,以及制动器及爬升设备环节受原材料涨价影响较小,同时具备出海逻辑,提及主机&轴承制造商-五洲新春。

截至6月30 日收盘,五洲新春累计涨幅达33.25%,区间最高涨幅达51.30%。

除五洲新春,二季度《风口研报》覆盖风电板块个股见下:

【二季度《风口研报》覆盖上市公司优质表现】

除新能源主线,二季度《风口研报》还把握住了其他板块的局部热门机会,详情见下:

开年以来,市场经历了两次剧烈震荡,但经过一段时间的恢复,那些具备强硬逻辑支撑的上市公司已基本实现股价重塑,想要在波动加剧的市场中波澜不惊,在择股、择行业/赛道时,不能忽视基本面的研究。

作为中长线及价值投资工具,《风口研报》一贯坚持以宏观经济环境为基本依据,以此挖掘具备无限潜力的核心赛道,并不断加强对企业成长逻辑和商业竞争力的定性分析。

无论是投资亦或学习,《风口研报》的作用都十分突出。六大核心子栏目【公司】、【赛道】、【机构调研】、【快评】、【业绩】、【洞察】,上市公司单一深入、行业赛道多元下沉,无间断追踪A股市场潜力公司/赛道,带您高效+快捷锁定“研值”。

以上为二季度《风口研报》的综合表现,感谢各位投资者的无间断支持,接下来的交易日里,栏目组将持续陪伴在侧,给予屏幕前的您最大的支持。受限于文章篇幅,若需了解本周优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击进入《风口研报》栏目查阅。

特别提示:《风口研报》为内容资讯产品,并非投资建议,栏目发布的所有内容仅供参考,据此做出的任何投资决策与本公司及栏目作者无关。

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