财联社
财经通讯社
打开APP
历时仅一年半时间,信达证券“火箭式”过会,A股将迎第50家上市券商,10家券商正排队IPO
在上半年收官之际,信达证券迎来了好消息,公司IPO有惊无险地成功过会。

财联社6月30日讯(记者 刘超凤)上半年收官之际,信达证券IPO“有惊无险”过会,此前市场因其频繁接到罚单担心审核结果受影响。过会后,信达证券将成为继东兴证券之后的第二家AMC系上市券商,以及继东莞证券之后的第50家上市券商。

在发审委会议上,主要提及信达证券的两个问题:一是频繁违规违法受到行政处罚和监管措施,公司治理、内控风控方面是否存在重大缺陷;二是与关联方存在较大金额的关联交易,是否存在利益输送、业务不独立、同业竞争等问题。

信达证券IPO如同坐“火箭”。从2020年末证监会受理其上市申请到过会,仅历时一年半,同时顺利完成公司三年内上市的构想。从中证协统计口径看,信达证券各项主营业务在上百家券商中的排名均在前四十位,仍有较大的提升空间。

目前,仍有十家券商处于IPO排队阶段,包括渤海证券、首创证券、财信证券、申港证券、开源证券、华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券。

信达证券有惊无险过会

在上半年收官之际,信达证券迎来了好消息,公司IPO有惊无险地成功过会。2022年6月30日,证监会召开2022年第74次发行审核委员会工作会议,宣布信达证券IPO获发审委通过,将在上交所主板上市。

这意味着,信达证券将成为继东兴证券之后的第二家AMC系上市券商,以及继东莞证券之后的第50家上市券商(根据申万宏源2021版行业分类标准)。东莞证券今年2月份过会,暂未完成上市。

根据公开资料,信达证券成立于2007年9月,是国内首家AMC系券商,由中国信达作为主要发起人,在承继中国信达投行业务和收购原汉唐证券、辽宁证券的证券类资产基础上设立的。中国信达也是其控股股东,持有发行前总股本的87.42%。

所谓“有惊无险”,是信达证券上会前频繁因违法违规受到行政处罚和监管措施,之前市场担忧可能影响审核结果。连续两个月内,信达证券先后因ABS业务开展过程违规、境外子公司合规内控问题以及长达三年整改期未达到整改效果而被采取监管措施,两项业务分管领导、总经理祝瑞敏两次被监管谈话。

这也是发审委会议上询问的主要问题,要求信达证券代表说明前述行为是否构成重大违法违规,以及公司治理、内部控制和风险管理是否存在重大缺陷。

此外,由于信达证券与关联方存在金额较大的关联交易,且均存在投资业务。发审委非常关注关联交易是否存在利益输送情形,多项业务是否严重依赖关联方的业务独立性情况,是否存在同业竞争。发审委还关注到“信达证券”、“信达期货”、“信达国际”等商标(下称“前述商标”)问题,前述商标未转入信达证券,但中国信达许可信达证券无偿使用,其中是否履行了决策程序,是否有成本风险。

相比于其他券商从报审到过会历时三五年时间之久,信达证券IPO过程如同坐上“火箭”。2020年8月5日,中国信达才公告称拟分拆信达证券在A股上市。从当年12月28日接到证监会受理其上市申请的通知起,截至2022年6月30日过会,信达证券IPO仅历时一年半。

凑巧的是,2019年,信达证券前董事长肖林、总经理祝瑞敏先后到任后,公司上下曾进行过一番调研,内部提出了三年实现A股上市的构想。虽然肖林于2020年10月离职,并由中国信达董秘艾久超接任董事长。毫无疑问,该上市构想已在期限内完成。

信达证券业务排名前四十

信达证券本次拟公开发行不超过9.73亿股,占公司发行后总股本的比例不超过25%。信达证券表示,在扣除发行费用后,所募资金将全部用于补充资本金、增加营运资金、发展主营业务。

信达证券的资本金实力目前并不占优。根据中证协公布的数据,信达证券2021年总资产达573亿元,排名全行业第39位;净资本仅有93.36亿元,排名第52位。

据中证协,2021年信达证券实现营收25.77亿元,排名全行业第42位;净利润11.72亿元,排名第37位;净资产收益率高达9.89%,排名第17位。在经纪、投行、资管等各项主营业务方面,信达证券的行业排名均在前40位。

经纪业务是信达证券的第一大业务,2021年实现营业收入16.85亿元,同比增长2.75%。投行业绩则同比下滑,2021年实现投行业务净收入4.40亿元,而上一年的收入是5.42亿元;资产管理业务净收入为3.31亿元,同比增长134.78%,行业排名大幅提升7名,达到第32名。

2021年,信达证券新开户36.5万户,同比增长149%,新开户市场份额到达5年新高。截至2021年末,信达证券共有16家分公司、87家证券营业部(含1家撤销中)。

目前市场上共有四家AMC系券商——中国信达旗下信达证券、东方资产旗下的东兴证券、中国长城资产旗下的长城国瑞证券、中国华融旗下的华融证券。目前仅有东兴证券是上市券商。

从各项主要经营指标来看,信达证券在AMC系券商中的排名不及东兴证券。后者是目前唯一一家上市的AMC系券商,营收、净利、经纪等主营收入排名约在行业前30位。

信达证券需要提升公司合规风控水平、各项主营业务等综合实力。在2019年、2020年连续两年获A类评级后,信达证券2021年下滑至BBB评级。在6月22日刚公布的证券公司“白名单”中,信达证券未能入选白名单。

券商上市热情高

经历过2020年投行大开闸、2021年IPO遇冷的“冷热两重天”后,今年的首发市场还未完全回暖。

根据wind数据,2020全年共有683个IPO项目,其中656家公司通过审核,通过率高达96.05%。2021年,494个项目中仅有443个通过IPO审核,通过率88.68%。2022年上半年,260个IPO项目有227个获通过,通过率87.31%。

券商的业务发展高度依赖资本金,尤其是资本中介业务。上市能拓宽融资渠道,助推业务发展,因此许多中小券商纷纷在筹划上市。

截至目前,东莞证券、信达证券今年已成功过会,万联证券于3月16日撤回A股发行申请,并将择机重启IPO。

目前仍有十家券商处于IPO排队阶段。渤海证券、首创证券的审核状态已变更为“已预披露更新”,财信证券处于“已受理”阶段,这三家券商都拟在上交所主板上市。

此外,申港证券、开源证券、华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券正在积极推进上市计划,目前处于IPO辅导备案中。另据记者了解,有沪上券商考虑三年后在A股上市。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
招聘及商务合作
专栏
相关推荐
热门评论
暂无评论