财联社
财经通讯社
打开APP
红杉沈南鹏对话桥水达利欧:新形势下 如何看待中国的投资机会?
桥水创始人瑞·达利欧和红杉全球执行合伙人沈南鹏,在直播平台进行了一场顶级投资人的线上对话。

《科创板日报》6月23日讯(记者 陈美)6月23日,桥水创始人瑞·达利欧和红杉全球执行合伙人沈南鹏,在直播平台进行了一场顶级投资人的线上对话。

这两位具有世界级影响力的投资人,同样也是成功穿越了数次经济周期的参与者,从瑞·达利欧的新作《原则:应对变化中的世界秩序》谈起,对历史周期、当下局势、投资趋势、科技创业和中国市场等话题进行了深度探讨。

那么,这场顶级对话有哪些核心观点?目前,中国的投资机会如何?《科创板日报》记者进行了梳理。

新形势下 如何看待中国的投资环境和潜在机会?

在达利欧眼中,红杉在中国有很多成功的投资,他很好奇现中国现在的投资环境如何?

沈南鹏表示,红杉很幸运地与许多很了不起的创业者合作,他们为投资者创造了巨大价值。“在此过程中,红杉也在投资中犯过许多错误,并且努力从这些错误中汲取教训。这其中有技术风险导致的失败,有执行不力导致的失败,也有公开市场的剧烈波动引发的挑战。总之面对市场,要有敬畏之心。

对许多人来说,红杉做的是管理“资产”的金融服务业,但其实做的是“人”的业务,对内和对外都是如此。

具体来看,对内,红杉向团队成员提供很好的职业发展机会,这基于优势、兴趣,作为团队整体红杉不断学习和成长。对外,有别于二级市场投资者,红杉有不同的自我定位。红杉的定位其实可以归结为一个词——服务,红杉服务创业者。

在沈南鹏看来,风险投资和成长期投资是红杉的主要产品和业务,而且高度聚焦科技领域,其路径与对冲基金或传统并购不同。

沈南鹏认为,在听达利欧描述宏观环境挑战时,觉得很幸运。“因为宏观环境的变化对红杉一部分风险投资业务影响相对较小,富有挑战性的宏观环境肯定会对许多企业造成影响,但技术发展有其自身的周期。”

“例如,在过去的十年里,随着安全性能的提升,成本的下降,锂电池在电动车和储能行业得到大规模应用,不仅在中国,也在全球。这样的技术突破的时机与经济的起落关系不大,需要完全不同的技能来预测正在出现的技术趋势,这正是红杉的工作的重要组成部分。”

投资需要适应新技术

当前,科技变化以太快的速度发生,投资机构如何保持应对这些变化的能力,这是达利欧与沈南鹏对话的焦点。

对此,沈南鹏深有体会:这也是红杉每天都自问的一个问题。答案是,红杉必须让自己适应快速变化的技术市场。需要经历陡峭的学习曲线,学习如何理解新的科技;同时以最快的速度这么做,以在竞争中保持优势。

“在投资领域,下一个十年会与上一个十年大为不同。” 沈南鹏解释说,以前有效的东西,在新时代将很可能不再有效。如果想有效地适应环境,红杉应该拥有扁平化的组织结构,以及一种有效的决策机制。

同时,红杉需要采取一种始终如一的策略,对市场要有长远视野。在沈南鹏看来,技术市场起起落落,正如在过去一年里所看到的。“但作为投资人,应该相信科技创新的潜力,比如新能源领域、合成生物学、生物科技等领域。在艰难时期,投资更要保持敏锐,保持信心继续投资,继续帮助创业者探索如何穿越障碍,帮助他们实现创造伟大企业的梦想。被投企业的CEO也会欢迎这样的董事会成员和长期股东,具备这种始终如一的精神。”

最后,从事投资行业多年的沈南鹏更认为,投资更是一件自己所热爱的事情。“我个人对科技新趋势很感兴趣,它们为人类创造出新的产品。当我阅读团队的行研报告和参加讨论时,仿佛回到了我大学时代,研究一个新的科学或工程学课题。”

基于对中国投资前景的看好,达利欧透露,目前他正在打造一个在中国国内运行的团队,而且在中国推出了产品。“在中国有两个办公室,一个在上海,一个在北京。在过去三年左右的时间里,为中国的投资者进行在岸投资。”达利欧表示。

在中国进行投资,达利欧的战略是:首先,各国都存在一些永恒普适的规律,用贴现率和未来的现金流可以计算出你想要的数值,这是一个永恒普适的真理。所以我们有这些永恒普适的规律,适用于所有国家,这是出发点。

然后深入当地的事态。例如,中国的一些政策变化会起到一些重要作用,这个情况也可能在其他国家发生。所以如何把这一点纳入考虑?金钱如何流动?谁在购买什么?为什么购买?这些问题都是很细节化的地方性问题。

沈南鹏也认为,确实,红杉做风险投资和成长期投资,有一些并购业务,而达利欧的业务主要在公开市场,涉及各种不同的资产类别,但两者投资的原则又很像。“当涉及打造金融服务公司和投资公司时,从团队建设、文化建设等角度都有许多共同点可以分享。”

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
招聘及商务合作
专栏
相关推荐
热门评论
暂无评论