《科创板日报》6月14日讯 电子特气龙头之一华特气体日前公布调研纪要，近一周以来，公司迎来51家机构调研，调研名单中，淡水泉、幻方量化等知名机构现身。

稀有气体是半导体生产的重要一环，俄乌冲突将市场的目光拉向氖、氩、氪、氙等多种气体供应稳定性问题。

更进一步地，本月初俄罗斯宣布，在今年年底之前，将限制氖气等惰性气体出口。特殊气体供应商晶呈7日透露，已获客户追单，订单能见度直达年底，且产品均价持续上涨。

华特气体在本次调研中表示，目前俄罗斯稀有气体限制出口对公司没有影响。

其预计，今年光刻稀混气、碳氧化合物、氮氧化合物等产品将迎来明显增速。另外，华特气体在5月23日披露的调研纪要中提及，今年氢化物、光刻气、氮氧化合物销量将有明显提升。

去年原材料大幅涨价，华特气体整体毛利率“仅影响一个多（百分）点”，毛利优化策略略见成效。

公司表示，毛利优化方式主要包括：延长产业链、海外设点以减少海外出口中间商占比、优化产线、提高产能等。

另外，华特气体已在4月的机构调研中表示，在上游原材料涨幅较多的情况下，会相应传导给下游。特种气体客户签署合同基本是一年一签，合同对量、价格等都有约定。正常情况下，价格都是一年一议，但当“上游出现涨跌到一定的幅度，也会合理地传导”。

未来，华特气体计划以电子特种气体为基础，延伸至包装物、设备辅件等半导体材料产品。

值得一提的是，从公司5月12日公告可以看出，3月31日-5月12日期间，法国巴黎银行增持约100万股，中邮人寿保险股份有限公司-分红保险产品新进前十大流通股东名单。

另外，华特气体曾于5月23日公告，拟以4000万元-8000万元回购股份，回购价格不超过85元/股，本次回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励。

华特气体14日报收68.12元，下跌4.46%，上周一曾大幅高开，盘中创下区间高点80.62元/股。

浙商证券测算，国内工业气体市场空间近2000亿元，有望培育出大市值公司，海外可比公司市值约6000-10000亿元，看好电子特气本土化趋势。

放眼整个半导体材料领域。中信证券指出，经过前期回调，如今半导体材料板块估值已处于中枢位置以下。随着晶圆厂新产线建设逐步恢复、物流运输前期不利影响缓解，基本面向好的细分领域龙头标的配置价值凸显。

短期建议关注海外业务收入占比较高、受益Q2美元/人民币汇率波动带来汇兑收益利好的标的。同时建议关注受益产品价格上涨的细分赛道，包括稀有气体等。