本周市场似乎渐入佳境，三大指数延续反弹走势。盘面上，因资本市场改革推进，催化券商板块逐渐回暖 ，光大证券已获3连板；比亚迪突破万亿，带动汽车产业链“众将”集体拉升；还有光伏等景气赛道持续发力，助力沪指稳步攀升，逼近3300点大关。两市成交额连续3日 突破万亿、北向资金大幅流入也体现了市场热度再度重燃。

作为一款专注于机构研报解读的资讯产品，《研选》在本周6月9日发布文章引用半夏投资的掌门人李蓓关于大盘行情的判断，并总结三大驱动行情反弹因素：1.货币宽松对流动性支持；2.疫情影响减弱，复工复产进程加快；3.机构偏好修复，并提及中证500指数的相关分析。

在资金推动市场背景下，买方更有话语权。各基金从专业的投资视角发出自己的声音，既有对当前经济走势的看法，也有对时下大盘行情的研判，更有对后市投资机会的挖掘，助力投资者更清晰地了解市场。

回顾5月至今，《研选》持续追踪李蓓关于行情的观点：

5月10日栏目引用李蓓的观点对当前的市场提出了”吃饭行情“或将启动的概念，提及中证500的相关机会，并对后市保持乐观积极的投资态度。

5月29日追踪到李蓓提出A股盈利底还需至少几个月，牛熊之间需一段震荡收敛分化的时间的观点。

以中证500指数为例，指数从5月10日栏目第一次梳理之日起震荡拉升，不断回暖，截至6月10日收盘累计涨幅达12.79%，应证栏目引用的李蓓对于行情回暖观点与市场走向高度契合，帮助投资者感知市场温度，创造投资机会。

除了对大势的研判，本周《研选》还从多角度对化工、光伏等行业展开解读，并前瞻细分领域发展景气度。

【一】读懂市场大事件 周期股的走强或是对通胀的“完美演绎”

近期海外市场的通胀加剧，催生了相关周期行业的机会。《研选》子模块【研选•大事件——读懂大市】以机构的观点从国际大事中寻找题材催化因子，梳理市场相关行业的投资机会。

6月8日06:57《研选》追踪到美国财长耶伦提出降低通货膨胀应该是美国的首要任务，重申美联储在抗击高通胀问题上的重要作用，拜登政府希望看到国会采取行动，增加对清洁能源、可再生能源的投资，减少对石油市场的依赖。

6月9日07:08《研选》追踪到美国财长称8%通货膨胀率不可接受，鉴于通货膨胀，应进一步削减赤字，并引用机构的观点，指出美联储加息或超预期，经济放缓现象或将持续。

在通胀影响大环境下，栏目在6月9日梳理海通证券关于上市公司粤桂股份的研报，指出受下游市场需求和出口大幅增加带动，公司显著受益硫精矿上涨，并且最新建立与业绩挂钩的差异化激励约束机制提升公司经营效率。粤桂股份在6月9日收获涨停。截至6月10日收盘，2日最高涨幅达20.96%。

此外收益于通胀传导，栏目早在五月就指出能源是未来较为确定的方向，持续追踪油运市场，解读运价上行逻辑，并在5月12日、5月25日提及上市公司招商南油。其在5月12日持续拉升，截至6月10日收盘，其在21个交易日最高涨幅达61.26%。

【二】光伏需求驱动 三氯氢硅景气周期或将持续（梳理）

消息面上，白宫计划豁免2年东南亚4国光伏进口关税，中信证券称，若该计划正式推出有望推动东南亚对美产品出口和美国光伏装机的快速复苏，叠加光伏行业的持续高景气，相关产业链值得关注。《研选》紧跟行业最新动态，精选券商梳理产业链上下游中极具潜力的公司研报，并前瞻其未来发展。

6月5日16:48《研选》解读上市公司上机数控研报，引用券商观点，指出上机数控是“硅片+硅料+工业硅”一体化布局稀缺标的，短期受爬坡速度+疫情影响，硅料仍然紧缺，长期来看，公司沿“硅片设备+硅片+硅料+工业硅”产业链一体化布局，不断打开增长天花板。其在6月6日拉升，5日最高涨幅达16.98%。

6月10日07:01《研选》精选关于三氯氢硅行业的研报，指出光伏需求驱动、三氯氢硅开启景气周期，分析师判断高景气状态至少可延续到明年，而具备光伏级产能的企业将持续受益，并提及上市公司三孚股份、新安股份。其在6月10日拉升，三孚股份收获涨停，新安股份日内收账5.94%。

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【每周机构策略】周更，每周日20:00发布，每次更新将包括至少5家机构投资者的精华观点:

【晨会精选】每周一至每周五7:30发布，每个交易日盘前梳理机构投资者晨会观点，选择其中最优秀的3家左右汇总发布。

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