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【焦点复盘】收跌个股近4400只,机构称反弹动能衰竭,抄底资金兑现收益
中信建投称,下跌主因为反弹动能衰竭,前期抄底资金兑现收益。

财联社5月24日讯,今日共40股涨停,连板股15只,43股封板未遂,封板率为48%(不含ST股、退市股及未开板新股)。个股方面,汽车产业链的中通客车8板、福达股份4板,国企改革概念股中成股份5板,光伏板块海源复材4板、,锂电股丽岛新材4板。盘面上,收涨个股280只,收跌个股4381只,电商、医药医疗、数字经济、物流、软件服务等跌幅居前。

中信建投称,下跌主因为反弹动能衰竭,前期抄底资金兑现收益。经济稳增长政策集中发力后,下一阶段可能进入政策空窗期和基本面验证期。目前海外仍有负面因素,压制市场风险偏好。从风格上看,短期调整之后,充裕的宏观流动性为微观流动性提供支撑,将是市场企稳回升的重要看点(应该早于基本面修复)。因此对流动性更为敏感的小盘股和成长风格(受经济下行影响小的)有望表现优异。磨底回升期,市场将以结构性行情为主。

市场概述

指标显示,市场短线情绪竞价在0轴附近,今日盘中处于单边下行状态,收盘在冰点附近。此前已经连续三个交易日处于横盘窄幅震荡状态,今日选择方向出现较大的波动基本处于预期之内。

个股方面,中通客车8连板领涨市场,中成股份5连板,福达股份、海源复材、丽岛新材均4连板。连板股出现较大分歧,昨日连板的21股中仅有6只晋级,同时有5股跌超9%。

指数方面,今日处于单边下行状态,盘中基本有抵抗,沪指收跌2.41%,创业板指收跌3.82%,近期最强的科创50指数收跌4.73%。

北向资金,今日合计净卖出95.49亿元。其中,沪市净卖出47.38亿元,深市净卖出48.11亿元。

焦点板块及个股

汽车产业链强分化,中通客车8连板,福达股份4连板,通达动力、宇通重工2连板,远东传动、海马汽车、广汇汽车、兴民智通涨停,纽泰格、宁波方正、均胜电子等跌超7%。该方向的反弹一直处于超预期状态,部分自身逻辑较好的标的后面还会有反复机会。

机构称,影响板块的原材料、疫情冲击、风险偏好等多个因素边际改善,乘用车板块可类比2021年Q3后半段,有望开启一轮修复周期,同时在需求仍然受到抑制的情况下,这轮修复周期的时间会更长。短期在刺激政策预期下,整车、供给端和风险偏好端改善的零部件预期修复明显,中期维度关注焦点仍然是成长的确定性。

食品股盘中走强,青岛食品、安记食品、西麦食品涨停。主要以资金防守行为看待,属于市场常见的行为,在指数走弱时拉军工、白酒、食品等板块。

今日市场亏钱效应较大,近1900股跌超5%,有不少个股一天就把此前一周的涨幅跌完。5月以来,市场的反弹强度比较超预期,这波回调也需要提防是否会出现超预期表现。

中信建投称,今日A股主要指数和行业普跌,点评如下:

1、下跌主因为反弹动能衰竭,前期抄底资金兑现收益。4月26日我们提出“2900点是今年的黄金坑”以来,市场出现了一轮明显的反弹行情,上证指数反弹幅度最高达到9.88%,反弹力度达到67%,可以算是强反弹。创业板指反弹幅度最高达到14.3%,相比前期高点反弹力度不到50%,属于弱反弹。从4月27日A股阶段性底部到昨日,共经历16个交易日,反弹时长约为前期下跌时长60%。因此我们判断,反弹动能已经衰减,前期抄底资金兑现收益意愿较强,近两日北上资金流出也主要反映这一倾向。

2、经济稳增长政策集中发力后,下一阶段可能进入政策空窗期和基本面验证期。5月政策应出尽出,目前已有LPR利率的调降和国常会的多次部署,我们预计近期会将4月政治局会议确定的可以推出的政策全部集中推出。在此之后到7月底的政治局会议期间可能进入政策空窗期和基本面验证期。企业复工复产和经济的恢复情况将是市场焦点,因此市场短期回调,谨慎以对。

3、目前海外仍有负面因素,压制市场风险偏好。全球粮食危机隐忧尚存,近期美国鸡蛋、奶粉紧缺,多种食品价格大涨,通胀风险仍处高位。中美关系也面临挑战,拜登访问日韩期间推动印太战略,挑衅台湾问题。我们预计今年下半年随着美国中期选举时间到来,中美关系将进入高风险时期。

后市策略:战略上保持乐观,战术上徐徐图之,逢低买入。在我们此前的报告《黄金坑之后,徐徐图之》中,我们曾经指出,战略上不能再悲观,要逐步转向乐观。但也要认识到市场内外主要矛盾的改善过程很可能存在一定反复,投资者要做好准备市场在底部区域还会有一定阶段的震荡,操作战术上要有一定耐心,宜徐徐图之,以逢低位布局为基本原则。

当前市场已经结束反弹,重新进入调整阶段,是否会再创新低?我们认为前期2863的低点已经全面的反映了市场对基本面、流动性、风险偏好、海外风险的悲观预期,未来难以跌破,即使跌破继续向下空间也很有限,且将提供很好的买入机会。具体来说,虽然基本面和海外风险目前尚未出现转机,但上海疫情已有明显好转,且宏观流动性明显改善,这将为市场底部提供支持。

从风格上看,短期调整之后,充裕的宏观流动性为微观流动性提供支撑,将是市场企稳回升的重要看点(应该早于基本面修复)。因此对流动性更为敏感的小盘股和成长风格(受经济下行影响小的)有望表现优异。磨底回升期,市场将以结构性行情为主。行业配置上重点关注受疫情影响小、政策受益和流动性敏感的行业。重点关注:汽车、光伏、军工、食品饮料、煤炭、券商等。

今日涨停分析图:

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