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美股“血洗之旅”尚未结束!传奇投资人:恐怕最大跌幅会高达80%
曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham表示,“我们应该很快就会陷入某种衰退,利润率从真正的峰值下降还有很长的路要走。”

财联社上海5月20日讯(编辑 黄君芝)曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham日前再度发出警告称,美国股市可能会从高点下跌80%之多,敲响了经济衰退即将来临的警钟,而更大范围的资产价格飙升可能会带来痛苦的后果。

这位市场历史学家和GMO联合创始人本周在接受采访时,还预测通胀将居高不下,并强调了美联储目前面临挑战的严重性。

Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家,目前是波士顿基金管理公司Grantham,Mayo,Van Otterloo& Co.(简称GMO)的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫多有研究。

事实上,现年八十多岁的他,曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期,而其中许多都曾经被他预测到,包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。

以下是Grantham采访中主要观点的汇总:

1.“前几天,标准普尔500指数(自高点)下跌了19.9%,纳斯达克指数下跌了27%。至少,我们可能会再有两倍的跌幅。如果我们运气不好,这是很有可能的,股市会再有三倍跌幅。”他指出,股市下跌可能需要几年时间。

2.“我们应该很快就会陷入某种衰退,利润率从真正的峰值下降还有很长的路要走。”

3.“从表面上看,本轮泡沫很像2000年的泡沫,主要集中在美国科技行业。我担心的是,与2000年相比,有些地方更为严重。在泡沫时期,你绝对不想做的是把房地产搞得一团糟,我们现在的房价是居民收入的好多倍,这比2006年所谓的房地产泡沫时期更严重。能源推高了金属价格,食品价格实际上比以往任何时候都高。”

4. “我们真的把所有的资产都搞乱了,从历史上看,这是非常危险的。”

5. “我们面临的类似2000年的泡沫,很有可能演变成1970年代的泡沫,那时通胀总是背景讨论的一部分,增长率开始下降。就像上世纪70年代那样,现在出现了滞胀的迹象,大宗商品间歇性短缺,价格到处波动,整个体系过于紧张,失去了弹性。”

6.“美联储完全无能为力。他们必须把通货膨胀放在议程的首位,而这几乎消耗了他们在2000年和房地产泡沫破裂时所拥有的所有弹药。”他强调,极低的利率、创纪录的债务水平和通胀正构建一个危险组合。

7. “这一开始就落后很多,所以还有很多工作要做。我敢肯定,美联储的人会在半夜里为这件事汗流浃背。”Grantham强调的是美国8%的通胀率与接近于零的利率之间的脱节。

8. “当通胀长期存在时,你必须接受较低的市盈率。历史书上是这么说的。”Grantham预计,通胀将持续下去,因为发达国家出生率的下降将导致未来15年劳动力短缺,从而推高工资水平,并给资源供应带来压力。

9. “在资本主义世界里,总有一段时间是完美的,但现在很多这种完美已经开始消失。”

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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